作者：Joyce，BlockBeats
編輯：Jack，BlockBeats
經歷了一周的盤整後，AI 板塊再次起飛。從近半年的時間尺度來看，AI 板塊的各個專案代幣持續上漲，WLD、RNDR、AGIX、FET 等代幣均有了數倍漲幅。而自2 月初開始的這一個月裡，AI 板塊出現了許多在兩週不到時間裡代幣漲幅超五倍、甚至數十倍的新項目，AI 板塊為什麼能遍地開花、展示出持久且強勁的漲幅？有明顯財富效應的新項目都有哪些？原本被認為難懂的AI 敘事如何撐起現在紮堆出現的新計畫？ BlockBeats 在本文中對這些問題做了討論。
誰在助推AI 板塊？
加密VC 持續喊單
與Web2 世界相呼應，「AI」在2023 年底就已是頻頻出現在各大投資機構年度展望長文中的關鍵字。正如Messari 在2024 年投資預測中所寫的那樣，「AI 成為了科技領域的新寵。我們又一次成了旁觀者。」
已投資了14 個AI x Crytpo 項目Delphi Digital 的聯合創始人Tommy 曾撰文表示，「我相信我們正走向一個擁有數十億AI 模型的世界，無論是每個人下載和個性化這些開源模型，還是項目和公司為特定用例（例如Uniswap LP 提供、交易所風險分析、Delphi AI 分析師）建立自己的模型集。」
關於AI 板塊的深度研究也在進行中，Vitalik 曾在今年一月撰文梳理了Crypto+AI 應用前景和挑戰，Galaxy Digital 的長文中分析了當下具有代表性的AI 項目的業務模式及其限制，種種跡象表明，2024 年，市場對AI 板塊的未來十分看好。
「AI 大廠」的動向訊號
AI x Web3 的結合該以何種思路進行？ 「AI 代表生產力、Web3 代表生產關係」和「把Web2 的事情用Web3 的方式再做一次」這兩句話可以用來理解目前加密領域出現的大部分AI 項目所講的故事。顯而易見的是，要炒AI 板塊，「火源」在傳統AI 大廠。
縱覽今年以來，可以看出AI 板塊的熱度一直居高不下沒有停歇，出現亮眼漲幅的項目也此消彼長，遍地開花。
2 月16 日，OpenAI 新的AI 大模型Sora 橫空出世，引發AI 行業的高度關注，以太坊上出現了Sora 同名meme，並在12 小時內漲超千倍。在這之後，OpenAI 創辦人Sam Altman 所創立AI 專案Worldcoin 兩週漲超300%。
滿足算力需求的英偉達晶片仍是各個大廠的搶手貨，2 月22 日凌晨，英偉達發布了第四季財報，其最新季度營收為221 億美元，遠高於分析師預期的204 億美元。據報道，英偉達股票在開年兩個月內上漲了63%。
先前，儘管AI 的發展空間已被認可，但相較於其他賽道如DeFi、GameFi，AI 賽道過去常因為市場看不懂而「叫好不叫座」。而Sora 的出現和英偉達的強勢表現讓更多人關注到AI 項目的發展潛力，2 月初，AI 板塊經歷了普漲行情。
散戶懼怕踏空，新工程承接熱度
為什麼WLD 的持續上漲讓所有人都為之驚訝？一個可能的原因是，當時進入社區視野的AI 計畫大都已經度過了「價值發現」過程。
基於GPU 的去中心化渲染解決方案Render Network，其代幣RNDR 在近半年的時間裡已漲超450%，達到了2022 年發幣初期的高點附近，市值已超27 億美元。而誕生於2019 年的人工智慧帳本Fetch.AI，近20 天的漲幅超240%，已是上輪牛市高點的兩倍。其他AI 板塊代幣如AGIX、ARKM 等也都在兩週時間裡有2 倍、3 倍的漲勢。
左：RNDR 日線；中：FET 週線；右：AGIX 日線
加密市場的買單意願已經夠強烈，但大部分AI 項目出現在一年以前，對於還未經過價值實證、用例場景尚不明晰的AI 概念來說，買新不買舊的交易心態擋住了一部分觀望者。
於是，無論是從緊張的算力出發，用Web3 的方式講一個具有吸引力的故事，還是直接將AI 技術用到Web3 領域中，作為應用層Dapp 賦能生態，似乎只要敘事講得通，哪怕是照搬之前的項目概念，都能夠吸引一大波由恐高又怕踏空的焦慮情緒驅動的流動性。
哪些AI 專案在漲？
需要注意的是，與其他賽道不同，AI 的估值模型和賽道尚未明晰，許多小盤AI 項目是由Alpha 獵人進行早期第一波傳播，並且成功吸引到流動性的，以“有技術敘事的MEME」看待這些項目較為合適。
目前，新出現的AI 項目已陸續達到較早10 倍左右的漲幅，這與上輪牛市出現的AI 項目走勢類似。但與之前不同的是，受NVIDIA 和OpenAI 影響，這輪牛市中AI 板塊的關注度和承載的期望比以往更多，因此不能簡單套用過去牛市的曲線來看這輪的AI 行情。
小市值遍地開花
在AI 板塊中，最好講也最好懂的敘事是去中心化運算方向，而這個方向中，「提供GPU 硬體雙邊市場」已經被市場所熟悉。
上個月，主打去中心化算力/雲端服務的「GPU 共享模式」項目紮堆出現，並在近期內都有了不錯的上漲曲線。 BlockBeats 曾經在《AI 概念幣大漲，這10 個Alpha 專案你上車了嗎？ 》中提到GPU 租賃專案Node AI（$GPU），彼時價格為0.22 美元，經過一週的盤整之後，$GPU 於本週一突破0.3 美元，並在之後一路上漲至1.2 美元附近。
除了Node AI（$GPU），同時期出現的主打GPU共享業務的NetMind.AI（$NMT）、NodeSynapse（$NS）也有著相同的漲勢，值得關注的是，NetMind.AI 官網放出了創始團隊的具體訊息，成員均為國人。
不過，GPU 租賃服務並不是這輪牛市中出現的新故事，去年出現的Clore.ai（$CLORE）也曾擁有過超十倍的漲幅，但並沒有在頂峰保持多久就開始回落，2 月初的AI 熱潮也帶動了$CLORE，但仍未超過曾經的高點。
創立於202 年主打提供雲端運算市場的Akash 也在去年推出了專注GPU 租賃的測試網，其代幣AKT 在近半年上漲近5 倍。但這樣的成績相比於新湧現的項目還是望塵莫及了。
TAO 生態
眾所周知，AI 的三大核心要素是數據、演算法和算力。 Bittensor 瞄準演算法方向，建構了一個由許多子網網路連接而成的網路架構架，讓任何人可以建立具有自訂激勵和不同AI 模型用例的子網路。目前，TAO 的市值超過40 億美元，其價格已經在600-700 美元之間橫盤了一個月。短期內，TAO 可能不會為其持有者帶來高盈利率，而Bittensor 生態上的許多項目正在大放異彩。
OpSec 的定位是Bittensor 上的去中心化實體基礎設施網路供應商，其產品包括去中心化專案部署入口網站OpSecCloud Bot、代理OpSecure Mesh 和RDP 產品OpSec Cloudverse。
自2 月14 日OpSec 推出V2 測試網以來，其代幣就開啟了上漲模式，在近一周漲超150% 後達到頂峰，目前已回調10%。而OpSec 仍在不斷更新動態，在3 月4 日宣布啟動Cloudverse Epoch 1，將使用戶部署節點更為方便，同時也開通了Discord 社群。據團隊表示，Cloudverse 在發布後24 小時內售出了超500 個節點。
除了OpSec，Bittensor 網路上借貸協議Tao Bank（$TBANK）也出現在Alpha 獵人的推文中，實驗性代幣標準Tao Accounting System ($TAS) 也有著3 天7 倍的驚人漲幅。
AI 專案管線，如何快速起號？
技術複雜難以理解、建設週期長、「見效慢」是過去AI 板塊不被看好的原因之一。但短時間湧現這麼多AI 項目，有什麼玄機？ BlockBeats 發現，這些早期項目有著相似的「起號」姿勢。
選擇最好畫的敘事
在2 月前後出現的新AI 專案中，許多專案將自己定位為GPU 租賃市場，由於已經有跑出來的往年先例在，市場的買單情緒十分濃厚。但實際上，還無從知曉這些項目依靠什麼力量調度並利用所收集到的算力資源，
以屢破新高，兩週漲近20 倍並仍在上漲的Node.AI（GPU）為例，雖然其官網放出了活躍節點數以及租賃不同規格GPU 的價格，但目前Node.AI 已經完成的步驟只是「啟動NodeAI 網站和Dapp」以及「$GPU Fair Launch」。
先前，曾有社群指出，Node.AI 僅提供了一個Google 表格來收集需要租用GPU 算力的客戶，並沒有實質的落地計劃。而在用戶真正能夠提供自己的算力節點以供租用之前，還需要經過開放代幣質押、推出邀請計畫等幾個階段。
並不是所有專案都能有持續數天的風光，同樣在白皮書中介紹GPU 租賃業務的DecentraNode 專案代幣（$DENODE）在上線後即一路上漲，在4 天的時間裡漲超20 倍，又在之後的2 日間跌去超80%。
3 月4 日，一個新的GPU 租賃專案Rent AI 宣布推出其代幣（$RENT），從其走勢圖可以看出，$RENT 在上線後四小時內漲幅超20 倍，但隨後就開始一路下跌，代幣上線16 小時後，其價格回到了初始值附近。與Node.AI 不同的是，在上線之初，Rent AI 就已經開放了代幣質押通道。
此外，2 月29 日出現的GPUBot，以用戶可無需透過KYC 在Telegram 上進行CPU/GPU 銷售和租用為賣點，近24 小時漲幅超440%，但持幣地址數僅700 餘人。
除了GPU 租賃服務，AI 智慧對話機器人也是新專案會選取的熱門方向。 AI 預測機器人SpectreAI（$SPECTRE）兩週漲六倍，基於平行EVM 網路Monad 搭建的AI 機器人專案mocai 的LBP 價格為0.125 美元，儘管被發現其Beta 版本可能只是ChatGPT API，但並不妨礙其代幣上線四日以來漲超360%。
人均NVIDIA 開發者計劃
推出官網和白皮書後，如何吸引社區的注意？首先當然是被KOL 所提及，「是個AI 項目，還在早期」是最好的賣點，一些AI 項目的早期關注列表中，往往可以找到眼熟的Alpha 獵人，而項目的TG 群中，也常會有監測代幣買入的提示機器人駐場。
此外，BlockBeats 觀察到，絕大部分新AI 專案都宣布自己加入了NVIDIA 開發者計劃，並宣佈時用到了「與NVIDIA 建立合作關係」的說法。
實際上，開發者計畫是NVIDA 為開發人員、研究人員和學生提供工具、資源和培訓而推出的活動，幫助團隊開發基於NVIDIA 技術的應用程式。加入NVIDIA 開發者計畫並不能代表專案方「與NVIDIA 建立了合作關係」，專案團隊僅有權存取SDK 儲存庫、NVIDIA GPU 目錄、工具、培訓等資源。
除了NVIDIA 開發者計劃，IBM 精英計劃、Google 和微軟開發者計劃也在許多AI 專案的「合作關係」之中。
抱團合作
專案方是否在做事？ AI 專案的落地營運週期往往很長，一般來說，社群在觀察一個專案是否可靠時，其合作關係往往會成為參考的重要指標之一。因此，可以看到一些AI 計畫的合作關係更新得十分頻繁。
如成立於2023 年的L1 區塊鏈Vault，在11 天內就有8 個AI 專案與其合作，分別是共享GPU 專案MineAI、伺服器託管專案NodeSynapse、AI 設計工具SyntaxErc、AI 預測機器人SpectreAI、GPU 租賃服務DecentraNode 、AI DEX MultiDexAI、AI 審計工具SmartAudit AI、AI 驅動的鏈上交易工具SmartMoney。
而對於本就定位為幫助Web3 專案客製化AI 驅動的營運解決方案的AigentX 來說，這種合作關係更是可以雙贏，近半個個多月以來，AigentX 已經宣布了與14 個AI 概念專案的合作關係，分別是NodeSynapse、SmartAudit AI、DecentraNode、SmartMoney、GPU 共享專案Blendr Network、AI 驅動的投注平台BetAI、AI 菠菜專案ShellifyAI、智慧聊天機器人VirtuMate、AI 交易工具Artemisai、TG 工具BuildAI、Bittensor 子網aph5nt、AI交易工具Volumint、去中心化雲端服務DeCloud、GPU 租賃專案Node.AI。
結語
大量AI 項目紮堆出現，Alpha 獵人的喊單中、鏈上交易熱榜裡，AI 板塊成了常客。有些漲勢持久，有些次日腳斬。
AI 專案的龍頭是誰？這是一個難以回答的問題。很多人會提到Bittensor（TAO），可能更多是由於Bittensor 的市值在AI 板塊中排名第一，但Bittensor 目前還沒有實際用例，且無法找到第二個與Bittensor 做類似業務的AI 項目。 Bittensor 的升值空間有多大？發展速度如何？沒有同類項目可進行對比，是AI 板塊中別具一格的項目。
而在去中心化運算方向，Render Network 這種有著強勢傳統大廠的渲染業務在背後支撐的項目，正面臨著如io.net 這樣實力不可小覷的對手出現。不過，似乎目前這些專案正彼此開放GPU 供應資源，這個方向仍處於彼此扶持、累積能量的階段。
沒有龍頭也許是挖掘財富效應的最好時機。與其他賽道不同，DeFi 專案可以從專案TVL、所屬鏈生態等方面去分析，DeFi 機製本身也可以在藉鏡傳統金融模式的基礎上去理解。而GameFi 則可以從遊戲工作室、經濟制度設計、遊戲開發進度、社區生態等環節感受；但應該從什麼角度分析一個AI 專案？
從短期獲利的角度來看，推特動態、網站前端、白皮書、Telegram 營運、Discord 生態等等都可以傳達出專案方「是否做事」以及市場的期待如何。在某種程度上，衝早期專案的邏輯和衝meme 大同小異，看市值、看持有地址數、看是否有KOL 提及，膽大心細、及時止盈。從已經出現的工程走勢來看，只要衝的夠早，撤退及時，都能有不錯的收益。
長期來看，與其他賽道不同的是，AI 賽道裡各個細分方向的差異很大，也都還在探索之中。去中心化算力是AI 還是DePIN？應用層除了套殼GPT 還有什麼故事？除了近期出現的大量暫以meme 視之的AI 項目，現在的市場上還有上一輪跑出的項目如Bittensor、Render、Arkham 等等「老牌」選手，這一輪也不乏io.net、Scopechat 、Ritual 這樣持續biuld、期望值高但還未發幣的項目。
就在昨日晚，Fetch.ai宣布推出規模達1 億美元基礎設施投資項目「Fetch Compute」，同時io.net 宣布完成Hack VC、Multicoin Capital 等明星投資機構參投的3000 萬美元A 輪融資。 2024 是否會迎來AI summer 還未可知，但可以確定的是，AIxCrypto 敘事將越來越清晰。
