華人在過去三十年中在網路產業取得了巨大成就，增持了大量工程師、科技創業家和網路人才，為中國的網路創業奠定了基礎。預計有2-3百萬的Web2從業人員預計在未來三年轉向Web3創業。中國網路創業家應利用Web2方法論，主攻Web3領域，利用其在使用者成長、社群建立和商業創新方面的經驗。中國的遊戲人才和技術人才也為Web3領域的發展提供了支持。隨著加密貨幣基礎設施的完善，Web3產業有望迎來應用爆發的轉折點，吸引更多創業者加入。
譯者：Chris Lu、Kenny Dong、Jason Kam
來源：Folius Ventures
摘要
中國互聯網產業在過去30年孕育了無數科技創業和超級應用，增持了大批工程師、科技企業家、以及善於面向消費者（2C）應用的互聯網人才，這構成了中國互聯網創業者的基本盤和底色。我們預計目前收穫2-3 百萬的中國Web2 從業人員已具備在Web3 創業的認知與潛力，並將在未來三年內下場Web3 創業。這意味著至少200-300 個潛在的華人背景主要項目，在未來三年內，以每週1-2 個速度出現在市場上。
最近中國網路復甦、紅利見頂以及Web2領域的融資及退出機會日漸萎縮等宏觀流量增量的增量，Web3產業作為一個環境積極、流動性充沛、上漲空間的極大新興藍海市場形成了鮮明的對比。因此，我們預期未來將有更多華語Web2人才會向Web3加速轉移。對於那些富有競爭創新精神、執行學習能力和充分背景條件的中國互聯網人來說，我們認為Web3就像過去90年代的A股，00年代的H股，以及10年代的納斯達克一樣，都是他們屬於這個時代的下一站，並與AI並駕齊驅，從而開啟中國互聯網創業和創新的新一波浪潮。同時，我們認為Web3產業對於基礎設施長達數年增持和沈澱，已經讓產業具備了承載超級應用的土壤，即將允許產業發展的鐘擺從「強基建，弱應用」被撥向「強應用，歷史顯示了技術遵循應用——基礎設施的發展規律：應用先於基礎設施的出現並推動其迭代升級，基礎設施的完善又促進了新應用範式的出現。大幅降低、客製化方案的普及、法幣交易的難度減少、數據和中間件的完善、以及金融玩法的更新迭代等多項，都在表明Web3目前正在應用紅利期的前夜，轉折點將在未來12 -18個月內即將到來。
中國網路創業家應該利用好Web2方法論，形成差異化優勢，主攻Web2遷移到Web3的場景，做大增量市場。 Web2時代的中國互聯網從業者在社交、娛樂、電商等C端應用領域取得了他們擁有豐富的認知和方法論，並且深入洞察用戶心理、產品設計、營運之道。然而，Web2 對Web3 的認知是一把雙面刃：這些經驗既是財富也是束縛。 Web3 更小用戶基礎、不同的產品策略、金融化、以及文化差異，對中國創業家來說都是全新的挑戰。但我們相信中國網路創業家在Web2的方法論仍能重複使用，在Folius已有佈局的專案中（StepN） 、Matr1x、SleeplessAI、Memeland、Metacene、Myshell等）我們已經觀察到這個群體的充分潛力。我們鼓勵中國團隊發揮在Web2的優勢，尤其是在用戶成長、社群建立、商業模式創新、產品和營運等方面與海外團隊做出差異化，並應專注於推動Web2遷移到Web3的場景。同時也應重視跨文化交易所和合作，拓展國際視野，以更好地適應Web3的國際環境。
一、本週期華人創業家爆發的三大要素
極大的消費端工程師紅利、外部結構的強力催化、及Web3基礎設施的轉折點。其優點與缺點同樣突出。
中國00年以來面向網路產品的消費者的工程師紅利，為整個Web3華人潛在創業泡沫奠定了約1500-20百萬人次的基數。
Web3 華人潛在創業總基數： 15-20 百萬人
中國網路產業從無到有，在短短30年內增持了15-20百萬的從業人口，並在08年後移動互聯網快速起飛階段增持了大眾面向消費者和應用端的儲備人才。決定了華人創業者在Web3中創業的基本盤。中國作為全球最大的用戶單一市場，在過去的行動互聯網黃金十年中，支撐了一系列領先的世界創新應用類別，包括社交媒體（如微信）、行動支付（如微信支付、支付寶）、娛樂平台（如Bigo、虎牙、鬥魚）、內容分享平台（如小紅書、抖音），以及電商零售（如阿里巴巴、拼多多、美團）。這些領域各自發展出與海外市場不同的創新模式和產品形態，在互動方式和玩法上各有特色。頭部產品背後的團隊都是在經過充分的市場競爭後動力的，其在用戶洞察、產品流量設計、營運策略、獲客、裂變、商業化上增持了豐富且經驗證的方法論。這群網路人才是最具競爭力（成交量）的一群人。我們觀察到明顯的網路人開始投身加密貨幣產業，並預期這一趨勢在未來會持續加速。在此基數下，我們認為潛在的核心人口有2-3 百萬人，該群體初步具備了創業基礎及成功獲得融資的能力。
華人核心頭部族群: 2 – 3 百萬人( 10-15% )
畜牧Web2知名網路大廠不僅是技術創新的搖籃，也是Web3人才生態的重要來源。在我們初步評估中國頂尖大廠人才的過程中，即使是採集的估計也表明已經超過一批次具有較高的產量這些人才不僅包括廣泛的基層開發人員，還有許多來自行業以下的高管，他們的等級相當於或超過位元組跳動的3-2級、阿里巴巴的P 9級。他們躬身入局投身於Web3領域，創立的專案不僅激發了大廠團隊的高效執行力，更開展了對產品精細化研討和完善的極致追求。
除了頭部網路大廠之外，中國的遊戲人才值得單獨展開：中國有150萬個遊戲產業從業者，其中研發人員佔比約70%，中國從盛大/巨人時代的遊戲公司就開展了頂尖的開發和商業化創新能力，尤其是在手遊時代帶來的全新生產矩陣創新變革，有能力在短時間內快速迭代產品，保持邊打市場邊的開發節奏，深度進行用戶反饋改進，多產品矩陣試誤等方法，歷來練出了一批執行力超強的開發者，這群遊戲開發者自然更適應加密的開發。
因此，我們認為在整個行業中，有15-20 百萬從業人員，其中15% ，或2 – 3 百萬人，已經初步具備了創業成功並獲得融資和關注的視野、能力及背景。人也是Web3最需要奮鬥的族群。
在此基數下，我們認為目前Web2 -> Web3 轉換率約為三年1% 。未來三年，華人Web2 產業相當於Web3 管線200-300 個頭部團隊，大約每週平均1.5-2 個品質團隊的速度堅定。
Web3 領域興趣： 20 – 30 萬人( 10% )
在頭部圈層裡，對於Web3不持有偏見、好奇非常、重申學習熱情、最後對於行業有更深入了解並進行了鏈上交互（非純炒作）的族群，我們認為目前有10人中大概有1個人。這個比例會隨著週期而改變。
具備條件並有意願在未來3年內創業： 2 – 3萬人( 10% )
在愛好者中，我們認為最終有出海願望，本身性格、財富增持、行業增持、及家庭背景適合在宏觀環境下並不適合未來三年破釜沉舟進入Web3行業中創業，10個愛好者可能不會超過1個人。換算而言，我們認為在Web2核心圈層內，Web3創業的轉換率大約是1%。
平均5人創始團隊：三年期內護理4-6千個團隊。頭部5%團隊：200 – 300個團隊，平均每年65 – 100個，每週1.5 – 2個團隊
產業相對不規範，團隊水準殘次不齊，我們同時認為具備做好戰鬥力，長期主義價值觀，商業模式及洞察力可靠，文化及語言具備出海能力，以及在Web3金融領域較好理解的團隊，才會比較有機會跑出來成為領先者。這個比例20個團隊可能會有1個。
因此，我們認為未來三年，華人Web2 產業將有Web3 管線200 – 300 個頭部團隊，大約通常平均1.5 – 2 個團隊的速度支撐。我們將非常期待在最早期與深度交易所合作。
自2020年以來，中美對抗的新世界形成格局，傳統Web2網路產業與星星燎原的Web3交相輝映，將讓華為成為承接這些Web2優秀團隊（尤其是中國團隊）的最佳搖籃。
Web2 到Web3 奇點突現，加密貨幣基礎設施的逐步完善讓其具備了承載超級應用的土壤。 Web3 發展的鐘擺即將撥向「強應用」盡頭。
回顧科技史，App – Infra 的迭代週期樞鐘擺：App 總是先於infra 的出現並提示睡眠迭代升級，infra 的完善又推動新的app 範式的出現。電子郵件先於TCP/IP，推動啟動入口網站早期網站入口網站帶動瀏覽器（馬賽克）和高階程式語言的出現，帶來Web1.0的繁榮；為滿足Web1.0需求而誕生的高速網路（寬頻）和雲端服務商（AWS）又使更多複雜的社交應用和串流媒體成為可能，這帶來了Web2.0的繁榮，同時更好更快的需求推動了無限技術及半導體的進一步迭代，讓AI /AR/VR的應用成為可能。
我們認為Web3也同樣遵循上述規律，而伴隨著過去幾個週期的技術迭代，加密的產業鐘擺撥向「強力應用」末端。
Web3產業在過往週期中已發展出能夠承載爆級消費應用的基礎組件，我們正處於從增持期向紅利期的轉變，並預計應用爆發的拐點(LTV>=CAC)會在未來12-18月到來。
產業在過往週期中已發展出能夠承載爆款消費應用的基礎組件，我們正面臨著從增持期向紅利期的轉變。驅動因素包括：1/鏈上交易成本大幅降低，讓用戶轉化為可能；2/開發及客製化方案平民化，允許大部分開發者快速試錯；3/法幣交易摩擦降低，鄰近提高用戶購買意願； 4/金融代幣模式的完善，能全方位提振ARPU，提高留存，並降低獲取用戶成本。這些因素對dApp 的單位經濟（LTV/CAC）形成極大的促進作用，並能正向飛輪。我們預期應用爆發的拐點（LTV>=CAC）將在未來12-18個月即將到來。
華人創業者的七大優勢和七大劣勢
我們仍然可以保持樂觀，從華人創業家身上看到了爆發優勢，未來這些優勢在Web3 上還能繼續發光發熱：
對人性的掌握及匹配的機制設計：中國大廠擅長培養精緻人性採集和美學追求的優秀產品經理，他們不僅探索了移動時代和歐美不一樣的交互方式和玩法策略，而且極其精湛的裂變式策略以微信的社群互動和拼多多的創新購物模式為例，這些策略不僅加速了用戶基數的拓展，更提升了用戶的活躍度和品牌忠誠度。這些經過實戰考驗的產品策略，在目前的Web3領域相對單調和初級的狹隘手段成長面臨迫切凸顯。 Web3推廣需要優質的消費性產品並且能夠向大眾推向普遍共識，如何識別web3用戶群的原生需求和web2用戶遷移的攔截是重要課題。綜合營運能力：中國的Web2平台營運和麵對實力較低的市場的商業閉環能力都令人領先，無論是複雜的創作者生態、多元的收益分配機制，還是先進的演算法驅動的內容推薦系統，都中國創業家在加密貨幣交易所平台營運領域的成就，已經證明了他們在建構和管理複雜平台方面的卓越能力。而Web3內容創作與營運仍處在探索階段，中國團隊應重點關注在原有基礎上如何結合通證模式的作用，激勵進一步放大創作者及消費者側的網路效應。核心技術力量：華人團隊的技術力量是人們很容易忘記卻的重點，華人在ZK、ML、AI等未來可能技術方面革新Web3的方向都有很超前的技術增持和研究，在相關方向的華人學者/ 技術人才都受到相當大的關注，但華人團隊往往是一線專案背後的技術提供方，應重點挖礦站在中央舞台的技術教主式的關鍵人才。快速迭代的方法論：華人勤奮且已經深耕成交量的方法論，不是堆人的傻加班而是具備快速交付產品的強執行力，中國現有的供應鏈紅利與工程紅利的雙重加持，腹瀉置換大廠思維，在未來快速成長的需要快速跑PMF快速試錯的Web3時代發揮強執行力的優勢。中國創業家的見識與追求：很寶貴的先天優勢，中國行動互聯網的十年速度堪稱奇蹟，生於「系統高速成長」的華人創業者，對系統效率有追求，有極強的學習能力和最快的反應速度，面對需求能務實，見識過大規模的、體系化的高效率商業體系，在高速環境下的實踐經驗更重要，這和人是全球化的產物。對於最新消費應用套路的認知：來自中國的複製已經在過去幾年證明了成功且仍在持續創造新的偉大，時光機理論已經主客調轉，借鑒在中國市場已被驗證過的模式、產品、業務，在海外市場尋求藍海，未來華人創業者極有可能在2C/遊戲等領域具備極強的複製Web2的優勢。對於且只能出海創業的Web3創業家群體，另一個優勢就是遍佈全球的華人群體，華人自古以來不斷冒險闖蕩世界的精神，先天的人口基數導致全世界各地都聚集區和老鄉群體，如新加坡/香港都聚集了主流上個時代的Web3 OG，甚至在挖礦、交易所等領域華人都主導主導權，發揮人種的資源優勢將事半功倍。
二、 華人開發者的優勢擴大
大DAU基礎、創作者經濟、強大營運的平台性經濟系統、及已在Web2中驗證的商業模式。
我們認為具備以下特質的同時能夠釋放中國創業家最大的潛力：
DAU基礎大，社交屬性強：能夠透過結合代幣和遊戲化玩法，形成強大的網路效應。與傳統行銷和獲客相比，這種模式消耗緊密合作、消耗承擔的成本和日漸降低的效率，特別能夠發揮web3去中心化行銷/分發的潛力。創作者經濟：中國擁有龐大的內容創作者群體，人力資源充沛，而人工智慧的突破進一步提高了個體的創造力。在這樣的環境下，每個人都有成為流量節點或創作節點的可能性，成為「超級個體/節點」。強運作的平台性經濟系統：能夠充分利用中國營運專家能力的平台性經濟系統，特別能透過加密貨幣提供新的價值交易所方式、激勵機制促進更廣泛的參與和協作。在Web2中已經成功被驗證的商業模式，尤其是具備高ARPU的特徵、良好的結果和高利潤率的潛力的方向。若能增強垂直方向的使用者行為、使用者關Tether、使用者資料等有機會被資產化的可能性，同時場景可被嵌入交易、能加上盲盒等機率類玩法的模式，商業潛力能進一步釋放。
同時，我們認為透過以上維度財富篩選出來的創業結合web3 token playbook（效應/收入份額）能夠程度大幅放大這個飛輪效應：
內部的使用者獲得的客戶成本； 更高的用戶ARPU 和保留率； 內部的集團營運成本，尤其是心血管網路的平台性系統； 更堅信的商業模式帶來更多收入的可能性，場外流動性的加入進一步增強；
但需要注意的是，不同類型的方向重點會有一些區別，例如，高ARPU 產品更容易透過收入份額推動用戶成長，從而緩解對傳統通路的依賴。
大用戶量的遊戲產品類別
創作者經濟與UGC內容平台
重氪垂直社交場景
硬體供應鏈優勢與平台經濟
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