要點：
比特幣和比特幣ETF 的價格幾乎相同。 ETF 更適合想要透過傳統經紀帳戶管理比特幣和其他投資（例如股票和債券）的投資者。直接購買和持有比特幣更適合對加密貨幣充滿信心的投資者，他們可以輕鬆地設定和管理其加密貨幣帳戶或錢包。它也開啟了參與DeFi 的機會。
現在現貨比特幣ETF 已獲得SEC 批准，加密貨幣投資者比以往任何時候都更容易在其投資組合中購買和持有比特幣。 （請參閱我們的比特幣ETF 投資指南。）
然而，精明的投資者仍然想知道：是否值得投資比特幣ETF 而不是實際的比特幣？
本文探討了這兩個選項之間的主要區別，以幫助您決定哪一個最適合您的投資組合。
比特幣ETF 與直接持有比特幣
雖然比特幣ETF 透過市值與比特幣價格掛鉤，但它們與其核心資產有顯著差異。
讓我們根據幾個因素來探討它們有何不同：
無障礙
機構和散戶投資者都可以輕鬆購買比特幣和比特幣ETF。
比特幣在數百家加密貨幣交易所上市，包括Coinbase 和幣安等熱門平台。投資者可以透過法定貨幣支付或兌換數位貨幣來購買加密貨幣。在這種情況下，他們擁有比特幣，可以將其轉移到安全的數位錢包中以存取私鑰。比特幣ETF具有更高的流動性，更適合傳統投資者。他們可以透過Schwab 和Etrade 等傳統經紀商購買ETF 股票，並且可以透過這些經紀商以法定貨幣付款輕鬆購買ETF 股票。
可用性
雖然比特幣可以24/7 交易，但ETF 股票只能在市場交易時間內交易，即工作日上午9.30 至下午4.00 ET。這可能意味著那些想要直接參與的投資者可能會發現ETF 過於傳統。
風險
透過信譽良好的加密貨幣交易所投資比特幣或透過經紀人購買ETF 股票是安全的方法。然而，前者涉及的風險稍高，尤其是對於不懂技術的投資者而言。
由於潛在的駭客攻擊甚至交易所破產（FTX 就發生過這種情況），將加密貨幣資產存放在熱錢包中可能會面臨更大的風險。最安全的方法是將資金轉移到安全的硬體錢包中，但是丟失它或無法存取私鑰意味著加密貨幣資金將永遠消失。
投資ETF 通常是安全的，因為基金受到監管，但股東必須信任發行公司。
退貨
由於ETF 託管比特幣，因此隨著時間的推移，它們的回報率相似。不過，ETF 有時會變得更加波動。截至撰寫本文時，它們的表現已經超過了BTC。
資料來源：https://www.tradingview.com/x/WN5MfKll/
此外，短期交易者必須考慮到ETF 無法在盤後交易時間進行交易。
費用
交易比特幣ETF 股票可能會貴一些。大多數比特幣ETF，包括BlackRock、VanEck 和Fidelity 提供的ETF，每筆交易收取0.25% 的費用。 Grayscale 的ETF 佔比特幣ETF 總持有量的60% 以上，收取1.5% 的費用。
加密貨幣交易所的交易費用要低得多。例如，在Coinbase 上，費用從0.05% 到0.6% 不等。
規定
美國證券交易委員會對比特幣ETF 進行全面監管，確保比特幣儲備總額得到託管。
比特幣本身由一個全球去中心化網路託管，沒有任何權威機構對其進行管理，而且美國對加密貨幣平台的監管仍然有限。
值得注意的是，比特幣在美國被視為商品，而ETF 份額則代表證券。
投資者註意事項
比特幣ETF 和實體比特幣對相同的市場條件做出反應。此外，由於它們的報價幾乎同步變動，因此它們幾乎完全正相關，從而賦予它們相同的風險狀況。
不過，就投資目標而言，這兩種選擇可以滿足不同的需求。
具體來說，對於想要將傳統投資組合多樣化並分配給股票和債券的投資者來說，ETF 更容易（我們在區塊鏈信徒投資組合中遵循的策略）。您可以在一個帳戶中持有所有股票、債券和比特幣。
如果直接持有比特幣，您需要開設一個單獨的帳戶或錢包來保存您的比特幣和經紀帳戶。它有點複雜，但它可以讓你控制你的比特幣。
什麼是比特幣ETF？
比特幣現貨ETF 是為投資者提供直接投資比特幣的投資基金。
ETF 在納斯達克和紐約證券交易所(NYSE) 等傳統股票市場上市，並受SEC 監管。
這些ETF 必須由託管人持有實際的比特幣，使它們能夠密切關注比特幣價格。
什麼是比特幣（BTC）？
比特幣是一種駐留在區塊鏈上的數位資產，由分佈在世界各地的去中心化節點網路運行。
它是區塊鏈的第一個用例，一直是市值最大的加密貨幣，截至本文撰寫時估值為1.3 兆美元。
比特幣是由一個匿名實體推出的，該實體將其設想為去中心化的點對點貨幣系統。然而，它已經成為一種價值儲存手段（SOV），為投資者提供了另一種儲存財富和對沖通貨膨脹的方式。
投資者要點
總而言之，比特幣ETF 對於希望在標準經紀帳戶中投資比特幣的傳統投資者來說更容易。他們可以配置比特幣ETF，以實現傳統股票和債券投資組合的多元化。
對於了解區塊鏈交易、數位錢包和加密貨幣產品複雜性的加密貨幣愛好者來說，直接投資比特幣會更好。比特幣持有者還可以透過轉換為Wrapped Bitcoin（WBTC）來參與去中心化金融（DeFi），這帶來了一些收益機會。
常見問題解答
比特幣和比特幣ETF有什麼差別？
比特幣是一種駐留在去中心化區塊鏈網路上的加密貨幣。比特幣ETF 是一種投資基金，透過託管加密貨幣並在證券交易所發行股票來投資比特幣。
如何投資比特幣現貨ETF？
您可以像購買任何其他股票一樣購買比特幣現貨ETF 股票，這可以透過經紀帳戶（即Fidelity、TD Ameritrade 或Robinhood）完成。
比特幣ETF 是否擁有比特幣？
是的，比特幣現貨ETF 需要託管等量的加密貨幣，並受到SEC 的全面監管，因此您應該放心，它們是值得信賴且安全的。
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