珍妮·艾爾
加密貨幣改變了金融格局，引進了加密貨幣衍生性商品等創新工具。這些可交易合約的價值來自基礎資產，使交易者能夠在沒有直接所有權的情況下參與數位資產。加密貨幣衍生性商品在過去一年蓬勃發展，2023 年9 月價值達到1.33 兆美元，遠遠超過現貨市場。比特幣和以太幣是加密貨幣衍生性商品中最受參考的兩種資產。
在本文中，我們深入研究加密貨幣衍生性商品領域，探討其類型、功能和交易注意事項。我們也將關注市場趨勢，以了解加密貨幣衍生性商品對加密貨幣產業的影響和價值。
了解衍生性商品
在深入了解加密貨幣衍生性商品的本質之前，我們首先需要先了解衍生性商品到底是什麼。衍生性商品是從基礎資產中獲取價值的金融合約。它們有著豐富的歷史譜系，其使用證據可以追溯到古代文明。如今，衍生性商品在全球金融市場中發揮著舉足輕重的作用，為投資者提供了大量的風險管理、投機和投資組合多元化策略。
在加密貨幣領域，衍生性商品已成為不可或缺的工具，反映了數位資產的快速發展。這些合約使市場參與者能夠在不直接擁有加密的情況下參與其中，從而承受價格變動和波動的風險。隨著加密貨幣市場的成熟，衍生性商品繼續受到關注，吸引了尋求增強市場准入和靈活性的機構參與者和零售交易者。
加密貨幣衍生性商品的類型
衍生產品有不同類型，每種產品都有獨特的特徵和估值方法，與加密貨幣市場的複雜性和創新性相協調，帶來充滿風險和回報潛力的未來。使用的三種常見衍生性商品類型是期貨合約、加密貨幣選擇權和永續掉期。讓我們分別看一下這些以便更好地理解。
期貨合約建立了兩方之間在指定的未來日期以預定價格買賣資產的協議。在傳統金融中，期貨合約通常涉及商品或金融工具的實體交割。然而，在加密貨幣領域，大多數期貨合約都以現金結算，因此無需實際託管數位資產。
永續期貨：與具有固定到期日的傳統期貨合約不同，永續期貨本質上是永續的，允許交易者無限期地維持部位。這些合約具有融資機制，有助於將合約的價格與標的資產的現貨價格掛鉤，從而促進市場的流動性和穩定性。
選擇權合約為持有人提供在指定時間範圍內以預定價格（執行價格）買入（買權）或賣出（看跌選擇權）標的資產的權利，但沒有義務。這種靈活性使交易者能夠利用市場走勢，同時限制潛在損失。與傳統選擇權一樣，加密貨幣選擇權提供多樣化的風險管理和投機策略，以滿足廣泛的市場參與者的需求。
加密貨幣行業的永續掉期允許交易者無限期地持有資產，沒有設定的期限。這些互換的特點是相對較高的流動性和旨在維持價格與現貨市場一致的融資利率機制。這些資產的資金費率是一種回扣或費用，用於平衡永續合約的空頭和多頭頭寸，通常使用加密貨幣永續合約與基礎加密貨幣資產價值之間的價格差在固定時間間隔內計算。
交易注意事項：
對沖涉及透過在衍生性商品市場建立抵銷頭寸來減輕風險敞口。在加密的背景下，投資者通常會採用對沖策略來防止不利的價格波動。例如，持有大量比特幣的交易者可以透過買入空頭期貨合約來對沖其頭寸，以對沖潛在的下行風險。
投機交易構成了衍生性商品市場的基石，使交易者能夠從預期的價格變動中獲利。期貨和選擇權等槓桿工具使交易者能夠放大潛在收益，儘管也存在相應的風險。投機者利用市場分析、技術指標和情緒分析來識別波動的加密貨幣市場中有利可圖的交易機會。
衍生性商品市場透過保費收取和融資利率機制提供創收途徑。選擇權賣方預先獲得權利金，無論市場走向如何，都可以提供收入來源。此外，永續期貨交易者可以利用波動的融資利率，根據市場動態和交易者定位賺取收入。
加密貨幣衍生性商品的優點和缺點
加密貨幣衍生性商品並非沒有優點和缺點。以下是加密貨幣衍生性商品的一些優點和缺點。
加密貨幣衍生性商品的優點
增強市場進入：加密貨幣衍生性商品為投資者和交易者提供了更多進入加密貨幣市場的機會。透過期貨和選擇權合約等衍生性商品，參與者無需直接擁有就可以獲得各種數位資產。槓桿：衍生性商品允許交易者透過槓桿擴大其對標的資產的曝險。這意味著交易者可以用更少的資金控制更大的頭寸，這可能會放大利潤和損失。槓桿使交易者能夠最大限度地提高成功交易的回報，但也需要仔細的風險管理以避免重大損失。風險管理：衍生性商品為風險管理和避險提供了有效的工具。交易者可以使用期貨和選擇權合約來保護其投資組合免受不利價格變動的影響，或抵銷與現貨市場現有部位相關的風險。透過採用對沖策略，交易者可以減輕潛在損失並在波動的市場中保留資本。多元化：加密貨幣衍生性商品為投資組合多元化提供了機會。交易者可以存取廣泛的衍生產品，包括基於不同加密貨幣、指數和其他基礎資產的合約。多樣化衍生性工具有助於去中心化風險並增強整體投資組合的彈性。靈活性：衍生性商品市場在交易策略和投資期限方面提供彈性。交易者可以從事投機交易、透過出售選擇權創造收入或透過期貨合約進行長期投資。此外，永續期貨合約的可用性使交易者可以維持頭寸，而不必擔心到期日。
加密貨幣衍生性商品的缺點
高風險：加密貨幣衍生性商品交易涉及固有風險，包括價格波動、槓桿放大和市場操縱。如果不實施適當的風險管理策略，衍生性商品市場的高度投機性質可能會導致重大損失。複雜性：衍生產品可能很複雜且難以理解，尤其是對於新手交易者而言。期貨定價、選擇權策略和保證金要求等概念需要透徹理解才能有效地進行衍生性商品交易。缺乏衍生性商品交易的專業知識或經驗可能會讓交易者面臨意想不到的風險和損失。流動性和交易對手風險：加密貨幣衍生性商品市場的流動性可能會有所不同，從而導致滑點和訂單執行延遲等潛在問題。此外，交易者在中心化平台上交易衍生性商品時面臨交易對手風險，其中交易所的償付能力和可靠性成為關鍵因素。在去中心化衍生性商品平台中，智慧合約漏洞和流動性礦池為交易者帶來了獨特的風險。監管不確定性：圍繞加密貨幣衍生品的監管環境仍在不斷發展，導致不確定性和潛在的監管變化。對衍生性商品交易所和產品的監管行動或打擊可能會影響市場參與者並擾亂交易活動。交易者應隨時了解監管動態並遵守其管轄範圍內的適用法律和法規。追加保證金和清算：保證金交易衍生性商品使交易者面臨追加保證金和強制清算的風險。當交易者的帳戶餘額低於所需的維持保證金時，就會發生追加保證金通知，從而導致交易所提出額外的資本要求或頭寸清算。如果市場走勢不利於交易者的頭寸，特別是在高度波動的市場中，強制平倉可能會導致重大損失。
雖然加密貨幣衍生品提供了增強市場准入、風險管理和投資組合多元化的機會，但交易者應謹慎對待衍生性商品交易並採取徹底的風險管理策略。了解加密貨幣衍生性商品的優缺點對於做出明智的交易決策和應對衍生性商品市場的複雜性至關重要。
正如所討論的，加密貨幣衍生品是投資加密的絕佳方式，但它並非沒有風險。或者，您可以使用加密貨幣挖礦等替代投資方法來獲得更安全和長期的投資。 Planck Network 提供創新的挖礦應用程序，任何人都可以安裝，無需任何技術專業知識。此挖礦應用程式利用CPU 和GPU 資源，讓您可以利用您的運算能力輕鬆賺取加密貨幣。 。
加密貨幣衍生性商品市場分析
隨著DeFi 的發展和區塊鏈技術的進步，出現了多家中心化和去中心化的加密貨幣交易所，提供加密貨幣衍生性商品交易服務。此外，一些中心化金融機構已將加密貨幣視為可行的金融資產，進一步提高了加密的受歡迎程度和交易價值。加密貨幣衍生性商品的參與度也有所提高。讓我們來看看目前加密貨幣衍生性商品的市場分析。
資料來源：CoinDesk 共識
四月份，加密貨幣衍生性商品交易格局發生了顯著變化，市場動態令人著迷。儘管交易量整體下跌，加密貨幣衍生性商品交易仍佔據主導地位，市場佔有率達到歷史最高水準。這一大幅上漲主要是由於現貨交易量大幅下跌所致，這進一步加劇了衍生性商品交易的盛行。
CCData的數據顯示，儘管衍生性商品的絕對交易量下跌了23.3%至2.15兆美元，但加密貨幣衍生性商品交易的市佔率卻飆升至前所未有的77.6%。同期現貨交易量大幅下跌40.2%，跌至6,210 億美元，凸顯了這個趨勢。
CCData 表示，過去三個月衍生性商品市場份額的連續上漲凸顯了加密貨幣市場固有的投機性質，特別是在聯準會可能調整利率的不確定性背景下。
值得注意的是，幣安成為衍生性商品交易領域的主導力量，佔據了61.4% 的市場。緊隨其後的是OKX 和ByBit，分別以15% 和14.6% 的市佔率佔據第二和第三。
這些發展凸顯了加密貨幣衍生性商品交易不斷變化的格局，其特點是其在市場波動中的彈性以及作為投機交易首選途徑的重要性日益增強，特別是在經濟不確定和貨幣政策變化的時期。
Coinbase 進軍歐盟加密貨幣衍生性商品市場的舉措
美國主要加密貨幣交易所Coinbase 準備進軍歐盟衍生性商品市場，計畫收購一家擁有MiFID II 許可證的控股公司，以促進受監管的衍生性商品交易。這項策略性舉措反映了Coinbase 服務專業和機構客戶、超越傳統現貨交易產品的目標。此次收購正在等待監管部門的批准，這標誌著Coinbase 致力於遵守嚴格的合規標準，包括反洗錢措施和客戶透明度。
透過取得MiFID II 許可證，Coinbase 將能夠向符合資格的歐洲客戶提供期貨和選擇權等受監管的衍生品，從而增強其全球影響力。儘管某些地區受到監管限制，Coinbase 仍然致力於成長，其積極的國際擴張努力和策略性收購證明了這一點。此舉不僅使Coinbase 的產品組合多樣化，而且使其能夠在利潤豐厚的衍生性商品市場上與幣安等老牌企業競爭。整體而言，Coinbase 進軍歐盟衍生性商品交易是其在全球打造更便利、更透明的金融生態系統的使命中邁出的重要一步。
結論
加密貨幣衍生性商品代表了複雜的金融工具，可以滿足市場參與者的多樣化需求。雖然期貨和選擇權合約提供了對沖、投機和創收的途徑，但其複雜性要求對市場動態、風險管理和交易策略有細緻的了解。最近的發展和監管批准導致加密貨幣衍生性商品交易的受歡迎程度大幅上漲，預計將呈指數級增長。
隨著加密貨幣漫長的冬天結束，交易者對投資和進行有利可圖的交易充滿信心。隨著加密貨幣生態系統的不斷發展，衍生性商品將在塑造市場流動性、效率和穩定性方面發揮越來越重要的作用。因此，交易者應勤勉、謹慎並充分了解市場機制來進行衍生性商品交易
作者簡介
珍妮是一位充滿活力的創意人士，擁有寫作學位，擅長創業和行銷。她的熱情在於普朗克網路、網路運算和虛擬遊戲等加密貨幣企業。珍妮是創造力和創新的真正倡導者，她喜歡精心製作引人入勝的故事。
資訊來源：由0x資訊編譯自BITCOININSIDER。版權歸作者bitcoininsider所有，未經許可，不得轉載
0X簡體中文版：加密貨幣衍生性商品市場趨勢：未來幾年需要關注什麼？
