近90%的漲幅花了短短不到兩個月，這年頭恐怕只有虛擬貨幣能夠創造出這種聳動的故事。
以比特幣為代表的虛擬貨幣近日再現「高光時刻」。 3月12日，比特幣最高72890美元/枚，約52.3萬元人民幣/枚，日內漲超5%，再創新高。
事實上，這波漲勢已經持續了一陣子。自1月23日比特幣價格進入上漲區間，從當天的38,554美元到3月12日，漲幅超86%。
狂飆的價格誘惑不少投資人又開始蠢蠢欲動。掐準了這些企圖一夜致富者的命脈，近日各大社交平台上，一群「教你如何『炒幣』」的部落客再度粉墨登場。
表面的熱鬧下，風險的暗潮時刻湧動。不僅是如過山車一般的價格波動，讓絕大多數普通投資者的心臟和錢包吃不消；在國內炒作虛擬貨幣，不僅不合法，且各類的“擦邊”詐騙層出不窮，稍不小心或許讓你血本無歸，還會觸碰法律的高壓線。
瘋漲的比特幣
比特幣這波漲勢已經持續了快兩個月。 Coindesk統計數據顯示，不到兩個月時間內，比特幣價格就從1月23日的38554美元上漲至3月12日的72,000美元上方，漲幅超86%。
上一個「高光時刻」發生在兩年多前，2021年11月，比特幣曾創下每枚68999.99美元的紀錄。直到今年的3月5日晚間，比特幣突破6.9萬美元，之後更是節上探，多次摸新高。
這波上漲行情背後的邏輯也較為清晰。一是比特幣現貨ETF發行為市場帶來更多增量資金。 2024年1月11日，美國證監會正式批准了包括貝萊德等機構在內的11隻比特幣現貨ETF申請。在此之前，加密貨幣市場上的投資人以「散兵遊將」為主，而這些資管巨頭的入場宣告了「正規軍」正加速入市。
「正規軍」進市後，為市場帶來增加資金。 Farside Investors數據顯示，截至3月12日，比特幣現貨ETF自推出以來累計淨流入101.003億美元。
二是「減半」等利多資訊的發酵助推市場情緒走向高點。 2024年4月23日，比特幣將迎來四年一度的“減半”，在這一階段，“礦工”在計算機上挖礦而獲得的比特幣數量將會減少，預計在區塊獎勵將從6.25枚（BTC）降至3.125枚（BTC）。東吳證券張良衛團隊認為，減半的規律，客觀上限制了比特幣供應量增速，具有抗通膨效果，有助於推動幣價增值。
三是聯準會年中降息預期也為比特幣價格瘋漲「添柴」。近日，聯準會主席鮑威爾重申利率將在今年下降。多個海外機構預測聯準會降息將至。根據CME Group數據，市場交易6月降息25個基點的機率為57.4%。高盛在2月公佈的報告顯示，聯準會將在2024年開始大幅降息，至少降息四次，首次降息將在6月開始。業內人士認為，一旦聯準會進入降息區間，風險資產將迎來利好，而數位貨幣也將受益於此。
國內投資者「暗道」炒幣
在本輪上漲中，亞洲投資者異常活躍。根據TheBlock數據，韓國等亞洲國家的投資者約佔比特幣交易量的70%。
「幣圈」如此火熱，也引來了不少國內投資者的艷羨慕。記者註意到，在國內社群平台上不少投資者分享借助境外交易所購買比特幣的攻略。其中歐易交易所、火幣交易所、幣安交易所成為主要購買管道。
記者加入的某交易所官方營運社群分群中，一小時新增的大陸用戶數就超百名。
「對散戶而言，比特幣賺錢方式很簡單。鏈下交易和鏈上交易。」一名幣圈科普部落客在社群平台介紹。鏈下交易主要在交易所進行，先買錢買USDT，再在平台直接掛買單賣單，「可以像交易股票一樣交易加密貨幣」。
USDT是一種將加密貨幣與美元掛鉤的虛擬貨幣，1USDT等於1美元。該部落客對記者表示，幣圈預設用USDT來交易，因為價格波動小。
記者在實測（未購買）過程中也發現，部分境外交易所目前以內地身分仍可註冊、登入並進行交易，並不需要修改定位或購買海外ID。此外，在多個社區中活躍著一類“帶單老師”，他們宣稱可以手把手指導比特幣交易流程，並提供投資指導意見，通常需要在指定交易所操作。
不過，透過上述管道交易虛擬貨幣，在國內一直是被嚴厲禁止的，上述管道均為違規「暗道」。 2017年相關部門要求國內比特幣交易平台全部關停，並退出市場。隨後比特幣中國、微比特、雲幣網先後宣布停止所有交易業務。 2021年9月，中國人民銀行等部會聯合發布《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》（下稱「通知」），對虛擬貨幣和相關業務活動本質屬性作出明確規定：虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，虛擬貨幣相關業務活動屬於非法金融活動，境外虛擬貨幣交易所透過網路向我國境內居民提供服務同樣屬於非法金融活動。
警覺風險
由於監管限制，上述比特幣交易所先前已遷移至境外。國內投資者資金是如何「進出」交易的？
記者從多位幣圈人士處獲悉，目前上述交易所大多為「C2C」模式，即個人買家的交易對手實際上也是個人，進行點對點交易，平台沒有搭建資金池。
一名幣圈資深人士解釋，這種交易模式底層邏輯和「閒魚」（註：淘寶旗下的二手交易平台）很像，雙方認可價格，就可以成交，平台起到監控作用。
「這種模式下，一般都是境內玩家和境內玩家交易。和境外玩家交易加密貨幣風險較大，受到境內監管的監控，帳戶容易出現提現困難或者凍卡等問題。」上述幣圈人士解釋，除了出於非法洗錢的目的，不然大多會選擇「easy模式」的境內交易。
雖然涉及資金進出的換匯風險較小，但目前在國內「炒幣」還存在多重風險。
一方面，近年來虛擬貨幣市場魚龍混雜，各類「擦邊」詐騙層出不窮。 （詳見《買虛擬幣漲512倍、每天自動撿收益，「元宇宙投資」龐氏騙局再起》）「市場內，除了我們熟悉的幾款主流虛擬幣外，其餘大多缺乏底層支撐。」香港中文大學（深圳）高等金融研究院研究員吳海峰對第一財經記者表示，許多虛擬貨幣本質上就是「割韭菜」的空氣幣。目前我國沒有可以直接投資比特幣等電子貨幣產品的管道。投資人應該警惕這類投資陷阱。
「即便投資的是比特幣等主流虛擬幣，其價格波動也較大。」一名幣圈資深人士告訴記者，「炒幣」並非穩賺不賠，需要承受較高的投資風險。建議一般投資人不要盲目跟風，先明確自身的風險承受能力。
另一方面，根據《通知》，參與虛擬貨幣投資交易活動存在法律風險。任何法人、非法人組織和自然人投資虛擬貨幣及相關衍生品，違反公序良俗的，相關民事法律行為無效，由此引發的損失由其自行承擔；涉嫌破壞金融秩序、危害金融安全的，由相關部門依法查處。
