Solana DeFi團隊在建立優質的DeFi 1.0協議下表現出色，但新團隊進入Solana DeFi生態系統表現平淡。新的DeFi理念應該受到關注，鼓勵更多團隊在DeFi領域建設，推動Solana的經濟活動。本文探討了DeFi穩定幣、再質押、貨幣市場、利率衍生性商品等主題，並展示了各主題的相關想法。 Solana上的LST支援的穩定幣正在興起，外匯市場在鏈上進行即期外匯交易將成為可能。建議增加更多LST、追隨新設計機制、發起LST的驗證者等，以提升Solana的DeFi活動。 MEV對專案（和LST）利用也應受到關注。
作者：亞什‧阿加瓦爾
編譯：深潮TechFlow
引入
Solana DeFi 的表現價值非常出色，其總鎖定（TVL）和每日DEX 交易量均超過40 億美元。在Marinade、Phoenix、Jito、MarginFi、Kamino、BlazeStake、Solend、Jupiter、Meteora、Orca、Raydium、Lifinity 、Sanctum 和Drift 等優質DeFi 1.0 協議的實現下，Solana DeFi 團隊正在全力以赴。這些團隊經歷了FTX 崩盤的考驗，在熊市的低谷中建設，並且現在正迎來收穫的季節。
然而，進入Solana DeFi 生態系統的新團隊的表現卻有些平淡，部分原因是缺乏新的敘述，以及針對Solana 新的Only Maybe (OPOS) 的團隊的機制關注。
現在是時候專注於新的DeFi 理念並鼓勵更多團隊在DeFi 領域進行建設，從而推動Solana 的經濟活動。
本文嘗試展示前10 個主題，每個主題中都有值得探索的相關想法。雖然我們的重點是Solana，但其中一些主題也可以提升性能其他鏈。
在本文中，我們將討論：
DeFi 穩定幣LST、MEV 和再質押貨幣市場利率衍生產品RWA 和DeFi 可組合性永續合約和衍生產品DeFi基礎設施MemeFi 和社交DeFi 協議趨向成為平台介面（UX聚合器）
主題一：DeFi穩定幣機制將變得更加多元化
我們需要更多的DeFi 穩定幣作為DeFi 貨幣，在DEX 和錢包專案中形成流動性對。主要是，它們的功效是由本身所驅動的。 。 DeFi 穩定幣缺乏作為交易創意的實用性（即用於交易）。
穩定幣或合成（合成）美元大致可分為以下幾類：
法幣支持的穩定幣，如USDC、USDT和EURC。 M0是以太坊上即將出現的另一位穩定幣玩家。 CDP穩定幣，如DAI和Frax。 LST支援的穩定幣，包括： CDP 結構，如Lybra 的eUSD 和Prisma 的mkUSD。 Delta 中性項目，如Ethena 和Resolv Labs（Solana 上的UXD 是先驅）。 RWA支援的穩定幣，如USDV、USDY、USDM和ISC。提供它們的合成版本的永續DEX，如Synthetix（sUSD）和Aevo（aUSD）。演算法穩定貨幣，如陀螺儀，利用隔離的金庫儲備來降低風險，並實施動態穩定，利用機制遞減的債券曲線進行贖回。
在Solana 上，兩個LST 支援的穩定幣正在興起：MarginFi 的YBX 和Jupiter 的SUSD，以及像Surge Finance 這樣的非常早期項目。
給Builder的Alpha建議：
更新的設計機制，從以太坊穩定幣汲取靈感。市場進入策略：大多數穩定幣在初始流動性和吸引力方面有困難；由於主要實用性是收益，這可能是提高的一個玩法。例如，有趣的DAI 的增強型DAI 肥胖率(EDSR) 導致DAI 的流通量增加，即增加了約15 億美元的DAI 存款（約佔DAI 總供應量的30%）。 USDV 向DeFi專案等經過驗證的礦工提供，以提高流通量，然後還可以向其用戶提供獎勵（想想Arbritrum DAO 如何向用戶分配ARB 的專案提供ARB）。最熱門的以太坊穩定幣Ethena（發行量超過13 億美元）也即將登陸Solana。人們也可以建構一個“Solena”，其中有類似Ethena 的機制，但使用SOL。然而，Solana LST 的CEX 上市和SOL永續合約的深度是一個主要障礙，但肯定會慢慢到達。鏈上外匯（FX）市場案例
外匯市場龐大，每日成交量超過6兆美元。具備充足流動性的法幣支持穩定幣的出現，可以透過訂單簿和自動做市商（AMM）在鏈上開展即期外匯市場鋪平道路。想像一下，商家可以接受以USDX 支付的款項，並立即將其轉換為YENX，透過Jupiter 將交易路由至多個流動性場所。遲早會有人在Solana 上建構一個即期外匯交易平台。
主題2：( 再) 質押與LST－SOL 的貨幣性
Solana 的LST 場景現在整合為三個主要參與者：Jito、Solblaze 和Marinade。 Sanctum 是LST 領域的另一個參與者，解決了流動性有趣的問題並建立了LST 即服務。然而，LST 的數量仍然是非常少，更多的LST對網路中心去化也有好處。另外，LST是DeFi的主要貢獻者，增加它們在網路/錢包市場或LP存款礦池中的數量將提高鏈上總鎖定價值（TVL）。
給Builder的Alpha建議：
更多LST：在代幣炒作和激勵措施的支持下，新的LST 釋放進入市場並佔領LST 的重要份額。例如，Solblaze 利用BLZE 措施激勵並關注DeFi 集成，在短短8 個月內從3 萬美元SOL 增長到300 萬美元SOL。
另一個策略是追隨新的設計機制。例如，仿照Frax Ether（超過10億美元TVL）的雙代幣模型，它有兩種代幣：
frxETH：與ETH 1:1掛鉤，不增持質押收益。
sfrxETH：增持質押收益。
這使得質押的ETH 能夠獲得更高的收益，同時確保frxETH 具有深度流動性和全生態系統整合。與同類產品如rETH 相比，frxETH 也因Fraxlend 和流動性整合支撐擁有更高的DeFi TVL。
發起LST的驗證者：隨著MEV和優先費用的增加，我們很可能會看到驗證者啟動自己的LST，並與質押者分享更多獎勵以吸引質押者。 Sanctum是推動這項變革的關鍵項目。
LST 的收益最大化者：例如，Kamino Multiply 提供一鍵式金庫產品，透過循環（質押LST 並借出SOL→為LST 質押SOL→）重複設計用於LST 的收益。這個領域可以有大量的收益產品（前期詳細介紹）。
SOL再質押：Solana還有機會採用類似以太坊的共享安全/再質押層，使專案能夠透過重新質押進一步提高其收益，接入坊的驗證者。與以太坊不同，以太坊的AVS是需要的經濟安全的總和/應用鏈/橋，而Solana 尚未採用標準。
然而，這仍然值得探索，因為Solana 上的AVS 可以是Clockwork 類型的Keeper 網路、Pythnet 風格的應用鏈，或任何像DePIN 這樣需要經濟安全的、「SOL 豎」的網路。另外，如果Solana 上的Rollapp /應用鏈的觀點得到認可，SOL 再質押的敘述可能會非常巨大
關於MEV：最近，Jito Labs 因三明治攻擊的增加而暫停了，由Jito Block Engine 提供的mempool 服務。這項決定在社區內引起了不同的反應，有些人崇拜Jito 的積極態度，而批評者則認為這種態度可能據報道，導致私下交易和可能開發新的、私有的內存礦池。
隨著DeFi 活動的增加，MEV 只會增加，專案（和LST）可以充分利用這一點。
與以太坊相比，LST 中的SOL 數量仍然不夠人意（
主題3：下一代貨幣市場
雖然核心貨幣市場（借貸）如Solend（3 億美元）、MarginFi（8 億美元）和Kamino（11 億美元）已經建立，但現在是時候在設計機制上進行創新，使它們更有效率。例如，MarginFi仍然缺少提高效率資本的eMode（Aave v3 的一項功能）。
於更高關注的資本效率：作為藍籌借貸/記帳如MarginFi和Kamino，消耗他們的積分並發行代幣；用戶將希望更高的資本效率，特別是對於流動性質押市場。
給Builder的Alpha建議：
新的專案機制：例如，EVM 探索的一些有趣的機制是：
Alchemix 允許提供自助貸款，您在沒有伊斯坦堡風險的情況下使用一系列代幣。
Euler v2 等高階架構由ERC-4626 信用庫（網關）組成，透過以太坊金庫連接器（EVC）一致連接。這也使得Builder 能夠無需權限地建立並啟動攜帶配置的各種網關金庫，例如選擇任何質押品、選擇前置機設定TVL、利率等。這可以產生網路效應並Compound流動性，因為一個金庫的份額可以用於歐拉生態系統內任何其他金庫的質押品。
Morpho Blue 提高資本效率。
從即將推出的以太坊協議和創新設計中獲取靈感並沒有什麼壞處。比簡單的Aave v3 分支創建更好。
對現有貨幣市場的優化器：以MarginFi的SOL市場為例，比特幣收益之間存在相當大的差距，這種情況幾乎適用於所有市場。因為這是流動性礦池，礦池子利用率不足，導致較低： [供应率 = 借款率 * 利用率]。
一個可能的解決方案是建立像Morpho Optimizer 這樣的東西，其中提供與記帳人來去去時動態匹配等的流動性（有效地100% 利用率）。對於匹配的流動性，借出者的中繼與牽引人的比率相同：匹配的借出者不共享利息。在流動性未匹配的情況下，接收存取寬頻路由器礦池，如MarginFi 或Kamino。 Altitude 也是一個很好的參考。 Flexlend 和JuicerFi 非常適合建造這個。
固定利率貸款：目前大多數P2P 網路協定（例如MarginFi 和Solend）都遵循浮動（可變）利率，低利用率導致高利差，本質上是一個類似TradFi 的銀行系統，利差高，但具有固定利率貸款是解決這個問題的一種方法。
DeFi 的固定利率市場貢獻低於1%，而TradFi 的固定利率佔比主導地位約為98%，這是由於以下幾個原因：
被動：點對點模型沒有打日，因此需要的維護較少。
林迪效應：浮動利率經過了實戰檢驗，這導致了像黏滯TVL一樣的林迪效應。
如德爾福報告所指，DeFi中的固定利率貸款仍然不存在。收益率協議關閉，名義金融的v2關閉（它以10億美元TVL開始，現在最低1700萬美元）顯示需求不足。名目金融的v3啟動轉向可變貸款和槓桿金庫。確切的金融增持了一些動力並帶來了新的想法，但使用被OP刺激和本地代幣排放大量。定期金融是另一個值得關注的項目。一個解決所有問題（例如輕鬆維持貸款）並透過激勵措施啟動的團隊可以在這裡贏得潛在的大市場。
Lulo Finance（與Flexlend 同一團隊）一直在嘗試在Solana 上解決這個問題，但尚未看到任何顯著的吸引力。雖然固定利率有其問題和“超前時代的想法”，但探索它是值得的。
Solana 的Gearbox：Gearbox 是一個可組合的槓桿協議（透過比特幣獲得槓桿，但具有生態系統範圍的整合）。 Solana 本質上具有高度可組合性，可與AMM 和LST 等多種協定整合。假設市場看漲，更多項目將啟動高APY激勵計劃，可以整合到此協議中進行槓桿化流動性質押。
一個相似的想法也可以是企業財務，其中鏈上產生收入的公司可以開始發行債券以募集資金。將其視為基於收入的融資（RBF），但在鏈上且完全透明。這保證了盈利的盈利鏈上公司在買入資金的同時並沒有限制他們的代幣。
主題4：利率衍生性商品－未知領域
利率衍生性商品（IRD）是外匯外匯的第二大市場，名目價值為450-600兆美元。與TradFi的絕對數字比較可能不直接相關。然而，DeFi市場（尤其是Solana）的新興資產提供了重大機會。除了透過資產管理契約產生貨幣市場（貸款/營收）收益之外，這還可以促進有機收益的產生。
給Builder的Alpha建議：
從TradFi中汲取靈感，可以探索一些有趣的想法：
LST 的利率互換：通常是一種遠期合約，允許各方將固定利率轉換為浮動利率，反之亦然。簡而言之，如果您想要固定的質押率，您可以與準備承擔可變質押金率風險的人員僱傭協議。
這對於希望在不進行過多投機的情況下獲得DeFi 曝光的新一類機構和零售客戶將非常威脅。在TradFi 中，對接是在兩個金融機構之間進行，而在DeFi 中，這就是點對點的。人們可以選擇支付固定收益或接收固定收益。像JitoSOL 或mSOL 這樣的LST 通過中間率互換（SRS）是最好的目標資產因為，它們被視為DeFi 中SOL 的“無風險利率”。
ERC-4626 是以太坊上的收益代幣金庫標準，確保所有TVL 超過100 億美元的收益金庫的可組合性。在Solana 上建造並確保其採用可能是關鍵。這可以打開一系列金庫產品，例如侍酒師
對於Solana 的收益分割（Pendle）：收益分割是一種收益折現遊戲。用戶可以對工具的未來價值獲得可預測的回報，而投機者可以以折扣價獲得未來資產。它將涉及債券的利息支付與本金分開支付。 Pendle 的收益代幣化就是這一點的實施。
可以交易的Solana 收益的一些例子包括：流動性質押的SOL、Lifinity 收入、Meteora Pool 收益、Kamino_Finance kTokens 和Solend Protocol 的cTokens（收益存款收據）。
一個名為Exponent 的早期專案正在探索這個方向，從MarginFi 的貸款收益交易開始，然後是其他收益衍生產品。 Solana DEX 也正在探索「適用於Solana 的Pendle」。
主題5：使RWA 與DeFi 可組合
隨著更多的RWA上鍊，特別是像國債這樣的流動性和承載收益的資產。邏輯上，所有的RWA都是有權限的，因為KYC和監管限制。然而，Ondo推出的USDY（一種）代幣化的國債）並授予消費權限，開啟了一個全新的設計空間。 Ondo也展示了一種代幣化股票的有趣之處，如果實施得當，可能會引發DeFi可組合性的另一波浪潮。
給Builder的Alpha建議：
代幣擴展：在RWA方面，特別是利用代幣擴展，有很多機會。我們的文章深入探討了這些細節。
TradFi分區：隨著像富蘭克林鄧普頓、貝萊德和富達這樣的分區尋求在Solana上開展RWA，這在未來1-2年內可以釋放巨大機會。首先，這些獲得許可，但建置可以不需要許可的盤點器和更多DeFi 整合（例如用於借貸的Flux Finance）可能是一個重要的機會。例如，持有者可能有機會透過將美國債代幣化、在DeFi 借貸市場上將其作為質押品提供、借入穩定幣、購買更多國債並重複這個循環來獲得更高的本來。
呼籲貝萊德基金與USDC可以組合。
主題6：衍生性商品的時代來臨了
上次牛市期間，結構性產品和鏈上衍生產品（不包括永續合約）風靡一時。尤其是Solana，在熊市到來之前，透過Ribbon、Katana 和Friktion 等協議，DeFi 選擇權金庫(DOV) 的TVL 入侵已經超過5億美元。不過，隨著多頭市場回歸，原來需求增加，這些產品成交量土重來嚴重短缺為奇了。
給Builder的Alpha建議：
垂直永續合約或預測市場：就像Parcl允許做多/做空一樣，可以為不同的細分市場人們例如商品建立永續合約。這是一個高度創造類別的遊戲，Parcl在創造炒作和聚集超過1 億美元TVL。
Power 永續合約：這是範式在2021 年提出的想法，由於時機問題在一個週期上並沒有真正的提升，但在這個值得週期進行一次嘗試。像Exponents 這樣的幾個協議正在Berachain 上嘗試這一點。另一個接下來的想法是探索永恆的選擇權（想想永續合約之於期貨，對於選擇權來說是什麼），這是由SBF提出的。
永續合約聚合器：就像我們有槓桿和現貨DEX 的聚合器一樣，雖然不同的設計機制帶來了挑戰，建造永續合約聚合器是一個足夠大的機會。就像Rage Trade 和MUX 這樣的永續聚合聚合器的出現，類似的趨勢可能在Solana 上出現，特別是對於類似Flash 和Jupiter 的設計。
Solana應用鏈上的永續合約：在EVM世界裡，大多數基於Orderbook的永續DEX，特別是像Aevo、dYdX和Hyperliquid這樣的，都在向自己的應用鏈過渡。未來，Solana 永續DEX也可以建立自己的鏈條，這可能提供幾個好處：
塔台任何主網擁堵的影響為用戶提供改善的交易體驗（交易對交易者來說可以是無Gas 費的）
事實上，Zeta已經開始朝這個方向發展了。
建構產品：建構一個類似的Friktion 的產品。實際上，Friktion 程式碼仍然可供任何人分叉和使用。像Investin（Flash 團隊之前的一個專案）這樣的資產管理協議也可能是一個復興的好主意。像Phoenix或Drift這樣的訂單簿需要主動提供流動性，這可以透過做市金庫來實現。這保證了去中心化做市，否則所有流動性都將受到做市商的控制（我們在FTX崩盤後）見證了阿拉米達的事情）。
鏈上選擇權：像Ribbon、Ava 和Gravity Markets 這樣的協議作為現有鏈上選擇權交易平台的例子。人們還可以建立像Decalls 這樣的二元期權（即價格上漲或下跌），但是獲得吸引力並建立護城河很重要。
HXRO：作為Solana 衍生性商品和流動性質押的基礎層，建構者可以在以下基礎上進行建構：
Dexterity，Hxro 的衍生性商品協議，提供衍生性商品的基本構建塊（無論是傳統DEX 介面、高級交易終端、API 等），為鏈上行為、永續和零日相反期貨以及其他基於保證金的衍生性商品市場提供所有必要的風險和交易所基礎設施。 Hxro的派利分成協議是鏈上投注應用的推動者，透過網路的「智慧」AMM，實現了具有持續流動性的賽事投注。該協議可支援遊戲、體育博彩、加密貨幣和其他活動市場的各種鏈上博彩市場。
主題7：為DeFi 協議建立基礎設施和工具
隨著許多億美元級的DeFi 協議出現在Solana 上，現在是為這些DeFi 協議建立基礎設施和工具的完美時機。
給Builder的Alpha建議：
OEV：MEV的一個子集，Oracle可提取價值（OEV）是指應用程式依賴Oracle更新，促進套利者或倫敦人利用這種狀態一致性。如上述多幣，有機會使應用程式獲取OEV。
DeFi 基礎設施即服務（Infra as a Service）：像Aave/Compound 這樣的幾個協議被多次分叉；Solana 也是如此，其中協議分叉了Solana Lab 的參考實現。在開發、審計和維護方面存在相當的成本。可以標準化並建立一個可持續發展的開發公司，提供“即插即用的DeFi 協議”——也可以將其視為“DeFi 的Metaplex”，Rari Capital（現在停運）有類似的願景，並創建了金庫基礎設施。其中的一個成果是為Solana 建造ERC-4626 相當於基礎設施，並透過為DeFi 提供專案服務來充分利用Solana 的炒作。
風險管理組織：這可以建立一個DAO 或諮詢委員會，為DeFi 協議進行研究和風險分析。這些實體可以發佈公開的「風險分析儀表板」，並帶有Solana 生態系統的關鍵指標，建構DeFi專案提供付費研究、風險評估框架和風險評級服務。
賄賂聚合器或市場：在EVM 中，Curve Finance 讓其代幣持有者決定將多少代幣誘因分配給他們的每個礦池子。這創造了一個動態，項目即會「賄賂」代幣持有者Votium Protocol 聚合這些罰單並自動代表代幣持有者的投票權，以最大化所接收的誘因。擁有一個聚合器使得應答罰單者和投票者之間的活動變化得到更加方便，並導致更大的市場效率。在Solana 上，這可以評價：
LST透過治理代幣將權益直接排序驗證者Jupiter LFG Launchpad，專案可以賄賂其投票者並提供代幣分配作為回報
DeFi 的隱私：隱私在隨之而來的地方找到了產品市場契合，例如空投。例如，中心交易所化也被大戶用來匿名其交易，因此像Elusiv 這樣的協議因此被大量使用。
主題8：MemeFi 和讓DEX 更垂直
Meme 幣是金融類的文化。它們的價值純粹來自於關注和社會輿論。我們可能有一個以Solana 為前沿的Meme 幣超級週期。
此外，DeFi應用也將變得更加社會化。我們已經看到了一些早期趨勢：
透過電報機器人購買，如Bonkbot每日交易量達到2.5億美元像Zeta 或Kamino 這樣的項目有公開的積分排行榜。
DEX 的下一個介面很可能不會是Jupiter 式的交易所介面，而是一個創作者和觀眾一起下注的直播平台、一個帶有標記的交易整合的社交來源，或是其他的網路狀態。
UI層組合性：電報機器人使得DEX的UI可組合。在此之前，人們會在互聯網上的某個地方（X，Reddit，新聞，電報群等）了解信息，然後導航到一個單獨的UI進行交易（例如，Drift、Binance、Coinbase 等）。電報機器人將交易帶到電報上，那裡的人們已經在聚集、社交和交易所資訊。
給Builder的Alpha建議：
由Meme 幣提供支援的連續預測市場：
現有的市場預測如Polymarket是二元的和離散的，因此上漲空間非常有限。大多數人想要連續的、無限的上漲空間。一個固有的預測市場實際上可以是迷因幣（例如，$BIDEN, $TRUMP）。人們可以建立一個專門交易meme 幣的小眾平台（例如，一個可以交易所有政治meme 幣並預測誰將發生悲劇的政治平台）。實際上，MetaDAO 是垂直和連續預測市場的一個例子，但僅限於治理。
Meme 幣前置：Meme 幣的交易用戶體驗仍然不是最佳的：人們需要找到meme 幣，檢查其在Birdeye 或DEXscreener 上的所有細節，然後在Jupiter 交易中，而對於早期的meme 幣，錢包甚至沒有基本支援。人們可以簡單地製作一個像Birdeye 這樣的網站，但專門用於meme 幣，更加社交化，其中大V 部落客也可以互相吹捧和複製交易。 Pump.fun 是另一個有趣的平台，人們可以非常早期地加入meme 幣（直到6.9 萬美元的市值）。另一個值得探索的其次想法是特別適合meme 幣的DEX（目前是Raydium，但體驗不是最好的）。
垂直DEX：更多在DEX 設計上的實驗，用於像Meme 幣或LST 這樣的例子
垂直DEX：更多針對特定場景（如Meme幣或LST）的DEX設計實驗。例如，Sanctum的Infinity本質上就是一個針對LST的自動做市商。
高效能鏈的跨鏈聚合器：隨著活動劇烈去中心化在不同的L1鏈上，如Aptos和Sui，建構跨鏈聚合器是一個具有顯著先發優勢的好機會。基於理解的DEX（傾向於順序）書）也為用戶提供更好的報價的有趣的方向。
主題9：協議趨向於成為平台
平台能夠創造新產品。亞馬遜是一個平台，而亞馬遜上的一個品牌是一個產品。 Uniswap v4 hooks 的推出引起了DeFi 的第一個平台時刻，使Builder 能夠在這些協議之上推出他們的產品。唯一的是Uniswap，所有藍籌DeFi 協議，例如Jupiter，都開始在其協議之上建立生態系統。
Project Serum（現在的Openbook）作為一個平台展示了生態系統建構的生態系統，其上有30 個多個項目正在開發中。 Solana DeFi專案的平台化仍處於四十個階段，但預計在未來幾個月內將大幅上漲對於建構者來說，識別此類協議，策略定位並成為生態系統中的早期參與者是有利的。
給Builder的Alpha建議：
一些值得注意的項目包括：
Jupiter：最初是一個聚合器，Jupiter正在迅速發展成為一個生態系統。 Adrastea是一個很好的例子，它在JLP上提供了槓桿收益。
Drift：Solana 上最大的永續DEX。電路交易為Drift DEX提供市場製造金庫功能，可圍繞DLP開發類似產品。
菲尼克斯：雖然還只是一個成年人，但作為一個訂單簿，菲尼克斯有潛力發展成一個全面的生態系統。例如，建立在菲尼克斯上的根交易所提供了增強的限價訂單。
重構產品和策略金庫為這些平台上更多產品的開發提供了聲音的機會。雖然轉變為平台是一個長期的努力，但它非常有利於價值增持（這就是為什麼Layer 1/Layer 2 解決）方案比應用程式具有顯著更高的價值的原因）將收入生成責任轉移到建立在其上的應用程式。這也使平台協議的代幣持有者受益。
主題10：介面（UX聚合器）將互聯更強大
在加密貨幣領域，注意力是稀缺的，而聚合器則指向它。無論是DEX聚合器（如Jupiter/1inch）、橋接聚合器（如Jumper/Bungee），或是鏈聚合器（如Polygon），它們都成為新的、已發生的敘述。
原理很簡單：聚合器控制需求並吸引使用者註意。雖然它們目前並沒有增持太多價值（大多數不收費），但很可能它們抽象的底層協議很快就會向它們提供費用或休息，所以優先權或保持特色（類似於品牌支付亞馬遜廣告） 。
界面在它們最初的鏈上協議之上增加了額外的價值。透過額外的工具，如UniswapX或Jupiter的DCA工具，介面可以贏得獲取客戶的戰役並奪取價值。
事實上，Solana 擁有最強大的聚合器之一，其中Jupiter 處於領先地位，而Flexlend 等其他聚合器則實現了聚合收益。
給Builder的Alpha建議：
聚合的機會包括：
收益聚合器永續聚合器Meme幣聚合器類似Instadapp 的一切DeFi 聚合器，用於槓桿、再融資和遷移頭寸
雖然「平台」和「聚合器」之間似乎有一條模糊的界限，但區別在於聚合器是前端，而平台是建立在之上的基礎產品。一個協議同時可以相互結合，Jupiter 就是一個例子。
結論：是時候普及Solana DeFi 3.0了
現在是在Solana 上建立新協議的時候了。雖然EVM 確實應該可以是一種啟發，但協議重點放在核心設計創新，參與研究討論，並建立像Sanctum 或Phoenix 這樣真正的OPOS。我們引入了Solana DeFi與以太坊就不同了，從TradFi 中汲取靈感，看看可以利用高資本週轉率和投機性在鏈上構建什麼。
基礎設施終於達到了能夠承受大規模活動的程度。許多之前因為時機過早而失敗的DeFi 現在重新變得可靠。看到這在未來幾年將如何發展將是令人興奮的。
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