當人們涉足加密貨幣時，他們會購買比特幣或ETH來獲得曝光。然而，深入研究加密貨幣生態系統後，發現DeFi除了持有加密貨幣資產外，還有許多其他收益方式。目前，質押ETH的選項有中心化交易平台、質押礦池和流動性質押協議。重新質押允許用戶提供額外收益。而EigenLayer作為核心計畫推動這項創新，讓ETH持有者支持新興計畫和協議獲得更多收益。 Restake生態系統的發展具有突破性，主要關注在繼承以太坊安全性、利用現有基礎設施推動創新和零知識證明驗證等方面。期待未來Restake的發展。
作者：Superscrypt
翻譯：白話區塊鏈
當人們開始涉足加密貨幣時，他們往往會購買比特幣或ETH（分別為市值1.4兆美元和2470億美元的最大加密貨幣）來獲得一些曝光。當他們深入研究加密貨幣生態系統並接觸到時DeFi時，很快就會意識到，除了持有加密貨幣資產之外，還有許多其他事情可以做，也可以獲得收益，這就是加密貨幣經濟的生命線。
那些早期參與的人獲得了可觀的收益，並推動了跨鏈流動性的傳播，基本上可以說是加密的香料。
儘管目前獲得收益的選擇已經非常廣泛，但不斷堅持提供更多的創造新方法，以供用戶和投資者獲得額外的收益。
在本文中，我們首先解析目前以太坊持有者收益收益的方式（如果您不是初學者，請跳過此部分），然後深入探討加密貨幣收益和安全性的下一次轉型——重新質押。也就是說，我們將主題是什麼，我們應該注意的風險，當前生態系統參與者，並最後討論我們希望在重新質押生態系統中看到的下一步，以發揮其全部潛力。
1.當前質押選項
要質押ETH 並欠收益，必須持有32ETH 並運行自己的收益。以目前的價格，這需要擁有112000 美元，因此成本相對相當。另外，出現早期了更容易獲得的收益選項，使任何人都可以通過以下方式以任意數量質押ETH：
1）中心化交易平台（BN、Coinbase）
2）質押礦池（Staked.us、Figment）；或
3）流動性質押協議（Lido、Rocketpool、Frax）
透過CEX，您可以直接將ETH質押到BN或Coinbase，他們就能獲得獎勵。這使得質押對於初學者來說非常容易開始資金收益，但用戶面臨資產中心化和交易平台——如果交易平台存在風險下跌，那麼你的ETH也下跌。如果選擇扣留資產，一般人也無失眠力。
使用質押礦池，您可以將ETH 質押給處理技術的節點運營商並按費用回報。這是面向機構客戶的，雖然很大程度上仍然是中心化的，但它確實在安全方面好得多。
使用Liquid Stake協議，可以將ETH 質押到Lido 或Rocketpool 智能合約中。然後，他們聚合ETH 並啟動驗證器，總額收益，並以少量費用交付給用戶。與先前的選項不同，當ETH存入他們的合約時，用戶將收到一個流動性質押代幣（LST）作為回報。該代幣代表了其ETH 及其質押的重構。
ETH 等加密貨幣資產的目前質押選項
然後，這種流動性質押代幣可以用於其他DeFi 活動，例如將其質押品，以便在Aave 等協議中藉入。這使得能夠提高用戶的資本效率，並從各種來源獲得收益和回報當它首次推出時，流動性質押是一個關鍵的創新，此後已成為DeFi 的核心構建塊（或“原始”）。截至今天，它佔Eth 質押的30%，是最受歡迎的質押形式，超過了中心化交易平台Coinbase和BN上質押的Eth。
來源： https://dune.com/hildobby/eth2-stakeing
在LST 出現後的幾年裡，自然而然地發展到更複雜的欠債收益和利用質押概念的方式。這就是用武之地重新思考概念。
2、重試&特徵層
重新質押允許用戶將他們的質押的ETH 或LST 再次質押以提供額外的新礦池中收益。這些礦池保護其他協議、項目和網路（如匯總、數據可用性層和預測機），並由它們提供額外的收益。這是當前質押的演變。
透過重新質押，ETH 持有者現在可以透過支持無數新興項目、產品和協議來賺取更多的收益。目前重新質押的核心項目是EigenLayer——推動這項創新創新的基礎協議，並允許ETH 的設施權益證明網路被希望其他快速安全地啟動的項目和協議靈活使用。
每當新協議推出時，他們都必須建立自己的網路進行驗證，通常使用自己的Token進行保護，這些Token還沒有時間增持大量價值，並且可能很容易受到51%的攻擊。由於資源較少，社區較弱小，這些較新的協議在實現安全性和去中心化方面面臨挑戰。
EigenLayer透過獲取保護以太坊網路的大量價值投入其中一些價值來幫助解決這個問題，但需要付費（以新協議支付額外收益的形式）。
從概念上講，Stake 利用了底層ETH 的部分安全性，將其評估為另一個協議，從而幫助它引導和「繼承」以太坊的安全性——以太坊坊是一個4270億美元的網絡，全球擁有93萬名驗證者，其中25%被質押——這是一個令人難以置信的去中心化和經濟安全的系統。根據Nuzzi在2024年2月發表的論文，Waters &安德拉德攻擊以太坊將耗費總計億美元，且相對難以逾越，因此「安全」。
在重新質押生態系中有四位關鍵參與者：
1）重新質押質押者/使用者－那些希望質押他們的以太幣或LST以獲得額外收益的人。
2）流動性重新質押提供者-使用者介面，將管理節點並選擇不同的協定以保障安全性的複雜性抽象化。使用者將ETH存入其中，讓流動性重新質押提供者管理分配給誰以及分配什麼。
3）運營商-在新協議上確保任務安全性的驗證者。
4）主動驗證的服務-透過重新質押來保障的協議。
整個流程大致如下：
3.目前的Restake生態系統
EigenLayer 相對較新，那麼我們目前處於重新評級的設定方面？
啟動驗證服務（AVS）：AVS是任何希望利用重新質押的ETH來啟動其網路的系統，它可以是一個滾動升級、資料可用性層、前置機、協處理器，甚至是一個簡單的加密貨幣內存礦池。依賴重新質押的ETH 來實現網路驗證和安全性，可以讓它們避免發行不得不自己的代幣來完成這項任務。
目前，在EigenLayer的Holesky測試網絡中，無許可的AVS尚未啟動。目前，隨著2024年第二季主網階段2的僅為內部和首個AVS – EigenDA（資料可用性層）正在測試中網路上運行。階段3將推出超出EigenDA範圍的AVS，在2024年下半年進入測試網路和主網。
目前，大約有10 個AVS 計劃在未來幾個月內啟動之前成為無許可狀態。這些AVS 佈局設施在滾動升級基礎（AltLayer、Lagrange）、序列化器（Espresso）、其他鏈（Cosmos 的Ethos、近）、L2/Rollup聚合器（Omni、Hyperlane）以及其他領域（隱私的Silence、合規的Aethos）等。完整列表可以在這裡找到。
營運商：營運商透過將他們的ETH在EigenLayer上重新定為AVS（一個AVS需要完成的工作單位，這可能包括驗證交易和完成區塊、提供數據可用性保證、保證協輸出處理器或驗證滾動升級狀態）他們在EigenLayer註冊時，使ETH持有者能夠委託他們質押的資產，然後選擇提供一系列服務給AVS，以增強其網路的整體安全性和功能性。最活躍的業者有Figment、P2P、Chorus One 和Kiln。
流動性Restake供者：如果沒有另一項創新來釋放流動性，加密貨幣不會有其獨特之處——引入「Liquid RestakeToken」或LRT。這些Token是對流動性押金Token（LSTs）的一就像用戶將ETH 質押到LST 協議（如Lido）中並使用他們獲得的衍生品（stETH）來參與更多的DeFi 活動一樣，LRT 用戶現在可以將他們的ETH 或LST 質押到一種流動性中重新質押協議中，並使用他們獲得的衍生代幣來參與更多的DeFi 活動。 LRT 從使用者終端中抽像出所有複雜性，並充當使用者與EigenLayer 營運商之間的介面層。他們的最終目標是最大程度地為用戶實現收益，同時最小化風險暴露。
完整生態系：https://www.eigenlayer.xyz/ecosystem?category=AVS%2CRollup%2COperator
4.為什麼Restake的出現具有突破性，主要關注點是什麼？
1）主要積極參與者：
繼承以太坊的安全性
要達到以太坊的臨界質量需要耗費數年時間。僅以數字來簡單，2024年初（當時以太坊的價格約為2,300美元）對以太坊網路進行34%攻擊的交易所成本為約343.9億美元，攻擊者需要到2024年6月14日才能成功獲得對網路所需的控制權。即使以零頭的成本和努力繼承去這種中心化和徹底的安全性也是唯一的選擇。這讓以太幣成為可編程信任的基礎資產。
利用現有基礎設施推動創新
任何中間件或基礎設施解決方案的一個重大關注點和成本都是確保去中心化驗證器集。這無疑是一項重大任務。透過EigenLayer，這些問題可以被抽象化，將重點放在建構最佳技術上。
LRT 顯著促進了零售普及– LRT 為重新質押和DeFi 之間提供了無縫集成，允許用戶存入以太幣或LST，從而無需擔心與哪些運營商合作以及支持哪些AVS 是有意義的。吸引成功吸引珠寶億的總鎖定價值（TVL）方面得到了證明。
2）注意事項：
巨大的槓桿效應或“重新質押”
運營商/重新質押者將在多個AVS上進行質押，而沒有任何阻止他們這樣做的機制。事實上，這也符合他們的財務利益。我們必須了解這可能引起的區塊鏈反應。簡而言之，如果他們在某個地方受到懲罰，那麼以太幣將會損失，安全性在其他地方也會隨之下跌，這可能會產生區塊鏈反應，可能會帶來問題。這裡的一個解決辦法是增強安全性，但這意味著每一美元都是有質押的，只保護一個AVS，這帶來了更好的安全性但又帶來了收益。
假設這個子集與大多數人一樣誠實，以太坊作為一個整體是中心化和安全的，但是保護你的AVS的這個非常小的子集是否具有相同的特徵呢？這很難保證，最終取決於AVS來確保。雖然EigenLayer傳輸了每個AVS內部去中心化的重要性，但是任何利用少數驗證者的安全性的項目都可能會出現問題。
使用本機ETH與使用LRT重新質押的風險– 如果您使用LRT重新質押LST（現在有更多選擇），然後將其與AVS進行質押，那麼您每個傷害的AVS都會有3層智能合約風險。最後，EigenLayer本身也只是以太坊上的智慧合約系統。
LRT基本上是“風險管理者”，因為他們決定使用其以太幣來保護哪些AVS，但他們是否具備管理風險所需的技能？雖然LRT將所有內容從零售用戶那裡抽像出來，並允許他們接觸Restake ，但他們不僅必須信任LRT智能合約，還必須相信它們能夠與適當的運營商合作，選擇最佳的AVS，並相應地管理風險。目前幾乎沒有任何證據證明任何LRT的風險管理能力，希望沒有單一輕軌的風險要求最高，無需回報考慮。
最近的另一個發展是LRT與AVS之間的合作，以確保特定等級的安全性。例如，EtherFi向Lagrange和Aethos承諾了5億美元的以太坊安全性，而Omni Network承諾了6隨著這一領域的競爭加劇，預計將會有更多此類交易出現，但重要的是要明確，絕對的數位安全性更難以保證，因為TVL完全取決於坊以太坊的美元價格，以及用戶沒有鎖定期，可以立即解除質押，這使得絕對數字更加不可靠。
儘管技術處於「測試網路」階段，但EigenLayer 和Restating 生態系統正在快速成長。預計我們將會添加許多中斷的部分和簡化的產品，以及更多透過EigenLayer 釋放的創新。
，我們想提到一些（肯定不全面）創新和此處部分的列表，我們認為當EigenLayer 進入主網並成為無許可時，這些將會非常有趣。
在Restake中，我們對創新和一些尚未完成的部分感到興奮……Restake在啟動階段，有幾個尚未開發的方面將有助於透過減輕各個利益相關者並減少用戶和流動性困難來實現其全部潛力。
3）關鍵創新：
一、MEV
除了繼承了以太坊在去中心化安全和經濟安全方面的信任外，您還繼承了以太坊的信任，這意味著這些運營商（驗證者）是以太坊的驗證者（順便提議者），這裡有很多創新的可能性（和一些必要的風險控制）。
這就是能夠對區塊的包含、排序和結構進行更改，從而透過EigenLayer完全確保MEV管理的支架性。一個例子可能是提議者在區塊中添加新交易（因為1559）可能提高了審查抗性，或者是區塊提議者承諾將套匯或法蘭克福收益返還給Uniswap礦池。此外，對於滾動升級，管理MEV包括擁有去中心化的序列化器或甚至是門限加密貨幣，以下所有這些都可以成為AVS是MEV Boost+ 的範例。
需要注意的是，這裡確實會出現一些風險，特別是隨著EigenLayer 的發展，例如EigenLayer 運營商可能會擁有獨佔的訂單流，或者導出更多跨域MEV，因為這裡的運營商也是構建者和一個很好的例子是，如果負責更新前置機的EigenLayer節點也是以太坊的當前提議者，他們可以在本地建立區塊，並獲得與前置機更新相關的MEV。
B、去中心化AI
儘管去中心化人工智慧仍然處於建設階段，但使用EigenLayer 可能會帶來令人著迷的潛在機會。這並不奇怪，因為Eigenlayer 的創辦人在人工智慧研究方面有了挽回的背景。最近，Ritual 宣布與EigenLayer 合作，EigenLayer 希望儀式化的人工智慧營運提供比其自己啟動自己的網路時可能實現更高程度的去中心化和安全性。但人工智慧和EigenLayer 還能實現什麼？
讓我們從最近的Unchained播客中EigenLayer創始人的一個例子開始。我們都知道，Web3錢包需要升級。現在想像一下運行一個可以根據自然語言為您執行交易或橋接資產的AI模型。這就像給您的經紀人，要求他為您購買某家公司的股票，他說已經完成了。最終用戶需要注意使用哪個交易平台或在哪裡進行託管。所有這些都由簽署意向和交易的運營商保護一個由以太坊保護的自然語言處理驅動的交易。
另一個例子可能是利用這種安全性來保證使用協處理器的人工智慧推斷回應。該推斷協議在鏈下運行，然後返回答案，但你如何信任它？一種方法是使用ZKML，這是很好的方法，但目前會大力發展。一個更簡單的方法只是一個支持這個答案的安全性礦池。這種加密貨幣經濟安全性為人工智慧推斷協議增加了信任，並且在聲明不正確的時候，有一個可以相應分配資本的資金礦池。
這只是一個開始，我們可以預期看到許多其他創新的出現。事實上，隨著我們的前進，我們預計許多沒有將EigenLayer 納入其路線圖的人工智慧專案將認識到，這種共享信任模式根本就是加密貨幣經濟安全性納入其協議是一個很好的起點。
C、零知識證明驗證
以太坊是一個非常好的通用虛擬機器。您可以在其上建立零知識驗證器，但每個操作都有成本，否則您可能會潛在地向系統發送垃圾訊息。每個零知識驗證的成本取決於SNARK通常比STARK便宜，而Mina的IPA承諾方案。
然而這種成本相當高，讓EigenLayer 上的運營商參與鏈下的零知識證明驗證，並在鏈上證明證明的正確性，可能更有效，而且這也是EigenLayer 婚紗中強調的內容。
Aligned Layer 的團隊（將成為一個AVS）正在解決這個挑戰，他們正在建立一個用於驗證和匯總的層，該層位於Eigenlayer 之上，可以與任何論證系統一起使用。事實上，這也可以與樂觀論證非常好地進行毆打利用，他們正在積極探索詐欺論證，以減少論證時間，從而獲得更好的最終性。
D、優化AVS與營運商之間的支付
隨著AVS 變得更加無許可、數量眾多，了解他們向運營商支付多少以確保其網路的安全至關重要。他們的支付是否過少、過多或恰到好處？這需要進行嚴肅的風險和安全建模，以了解竊聽協議所需的成本、攻擊者可能賺取的金額，並確保之前還有一周。 Hydrogen Labs 的Anzen 正在嘗試透過建立經濟上安全的前置機來解決這個問題，該前置機將所需的資料牽引鏈上，並透過動態調整向營運商支付的費用以確保其在安全係數範圍內。
E、營運商和AVS之間的輕鬆集成
節點運營商希望快速與最佳的AVS 進行集成，以確保最優化的回報。但是，每個AVS 的整合都會有不同的CLI 來管理和不同的整合路徑。如果能有一個單一的介面允許運營商和AVS 之間輕鬆整合會怎麼樣？目前還處於一個階段，但Nethermind 的團隊正在努力實現這一點，我們很明顯地看到這將進一步在早期創造無難度的體驗。
F、特徵證書
儘管仍處於開發階段，並與上述安全模型相關聯，但EigenCerts 是為AVS 構建的，對簽名進行聚合並發佈到主網，詳細說明了在AVS 上重新質押的每一美元存款對於一個運營商。一旦此功能啟用，將看到重新質押者如何希望查看此證書並確保其質押分配不會給出過多的AVS，即使這樣可能會降低收益。我們可以在這裡看到一些程式碼的早期階段。
五、結論
EigenLayer為Web3帶來了變革性的未來，為以太坊創新及一些更遠的未來提供了可擴展、安全的基礎。雖然風險的存在，高收益使得承受這種風險增加誘惑力，但我們希望這裡相關者認真應對風險管理的關鍵利益，並採取積極的方式來解決這些顧慮。 EigenLayer有可能取代Web3生態系統，並以外部的速度推動創新，我們期待未來的發展。
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