來源：Messari
編譯：Felix，PANews（本文有所刪減）
重要見解：
Solana 網路日均現貨DEX 交易量較上季成長319% 至15 億美元。 Solana 成為散戶和Memecoin 交易者的聚集地。
主要基於Solana 建構的專案在第一季融資8,920 萬美元，比2023 年全年融資總額多250 萬美元。
推出代幣擴展，為代幣發行者提供了一組可配置的功能。到目前為止，穩定幣發行方，包括Paxos 和GMO Trust 以及Photo Finish LIVE 和Wen 等加密原生專案都採用了代幣擴充。
隨著開發者商店Anza 和成長組織Colosseum 的推出，Solana 生態在進一步去中心化方面取得顯著進展。
由於遺留載入程式中的錯誤，Solana 網路遭遇了近一年來的第一次中斷，但該網路仍然保持穩定。即將推出的調度程序和網路升級將減少垃圾郵件並改善用戶體驗。
財務分析
SOL 市值繼續處於市場的領先地位。其市值在所有代幣中排名第五，僅次於BTC、ETH、USDT 和BNB。在上一個週期達到770 億美元的峰值後，SOL 市值繼續達到歷史最高水準。截至24 年第一季，市值為864 億美元，季增97%。然而SOL 距離其近260 美元的歷史高點還有約25% 的差距。
以SOL 計算，營收季增200%。隨著SOL 價格上漲，以美元計算的季度總收入季增597%，達9,880 萬美元。 Solana 在3 月18 日的單日收入達歷史新高，約490 萬美元。
這些費用的一半被銷毀，而另一半則分配給區塊生產者。銷毀代幣使Solana 第一季的年化季度通膨率從5.5% 降至5.2%。 SOL 發行率將以每年15% 的速度下降，直至1.5%。
網路分析
採用
以非投票交易和付費交易衡量的網路活動在第一季持續上升。日均付費用戶季增214%，達59.7 萬人，在3 月17 日達到200 多萬人的高峰。地址數的成長主要由Memecoin 交易推動。日均非投票交易量較上季成長71%，達7,000 萬筆。然而，62% 的非投票交易失敗，季增10%。失敗的交易大多來自套利機器人或DEXs 上的用戶交易。
新付費用戶也出現了類似的成長趨勢，在3 月17 日達到約120 萬的高點。平均每日新付費用戶較上季成長266% 至11.5 萬人。新付費用戶的留存率也較高。 2023 年12 月、2024 年1 月和2024 年2 月的新付費用戶群的一個月留存率都在30% 以上，而2023 年1 月至2023 年11 月的平均留存率為18%。
安全和去中心化
SOL 質押率連續第二季下跌，季減7%。下降的主要原因是FTX Estate 在代幣解鎖時取消了質押。然而，隨著SOL 價格的上漲，以美元計算的質押總額環比增長71% 至700 億美元，在所有網路中排名第二，僅次於以太坊。
性能、升級和路線圖
2 月6 日，Solana 網路遭遇了近一年來的首次中斷，宕機持續了約5 個小時，原因是舊版載入程式的錯誤。這個錯誤之前在Solana 的devnet 上被發現，但其修復尚未實施。
但Solana 網路仍保持穩定。儘管網路使用量的增加導致了擁塞問題，惡化了用戶體驗。已確定的問題和潛在的解決方案包括：推出事務調度程序、升級網路等。
本季最引人注目的是代幣擴展。代幣擴充是新的SPL 代幣標準的一部分，為代幣發行者提供了一組可配置的功能。這些擴充功能支援的功能在其他網路上基本上可以實現，但目前需要開發人員自行建置基礎設施或授權環境。
生態系分析
DeFi
Solana DeFi TVL 環比成長232%，達49 億美元，在所有網路中排名第四。借貸與收益協議Kamino 從Solana 第四大協議躍升至TVL 榜首。其借貸協議在本季結束時獲得了近13 億美元的TVL，季增811%。
DeFi 交易量也持續成長，每日平均現貨DEX 交易量較上季成長319%，達到15 億美元。 DEX 交易量的成長主要由Memecoin 交易推動。 SLERF 和BOME 在交易量上排名第七。在交易量排名前15 位的其他Memecoin 包括BONK 和WEN。
Telegram bots 已成為散戶的熱門交易場所，Solana Telegram bot 的日均活躍位址數較上季成長573%，達4.5 萬個。約5% 的季度總成交量來自Telegram bot，較上季成長超過2 倍。
BONKbot 是Solana Telegram bots 中交易量最大的，平均每日交易量為3,700 萬美元。機器人收取1% 的費用，用於購買BONK 並分發給各方，包括銷毀（費用的10%）。
三月中旬，BONKbot 推出Valhalla 升級版。 Trojan on Solana 於1 月底上線，每日平均交易量接近1,400 萬美元，並於3 月發布了Bolt Pro 功能。其他電報交易機器人包括FluxBot、SolTradingBot 和Banana Gun。
超過59% 的現貨DEX 交易量是透過Jupiter 交易聚合器進行。 Jupiter 在1 月底發布了其原生代幣JUP。自推出以來，Jupiter Perps 的每日平均成交量為3.28 億美元。 Solana 的另一個主要玩家Drift 一直保持著強勁的成長勢頭。在第四季度，Drift 的日均收益成長了約10 倍，第一季成長了6 倍，達到1.42 億美元。 1 月底，Drift 推出了積分計劃，該計劃將於3 月結束，隨後推出代幣。 3 月中旬，Drift 推出了其預發行市場產品，從Wormhole 的W 開始，為尚未發行的代幣提供獎勵。
繼上季成長21% 之後，Solana 的穩定幣市值季增55%，達到28 億美元，在所有網路中排名第五。這一增長完全是由USDC 推動的，其Solana 市值環比增長了111%，達到20 億美元。 Solana 現在擁有的USDC 數量僅次於以太坊，排名第二。
流動性質押
Solana 的流動性質押率較上季成長27%，達5.5%。流動性質押協議Jito 在成長方面一直處於領先地位。 Jito 的TVL 環比增長47% 至940 萬SOL，取代了Marinade，TVL 排名第一。本季末，Jito 的流動性質押市佔率接近50%。 Marinade Liquid 的TVL 環比下降了9%，降至640 萬SOL。 Blaze 的TVL 較上季成長38%。
NFT
日均NFT 交易量較上季成長57%，達到760 萬美元。在2023 年12 月突破超過3.31 億美元的總交易量後，1 月和2 月的成長出現逆轉，但在2024 年3 月再次成長。
在NFT 市場，Tensor 的市佔率較上季成長了9%，達到71%。 Magic Eden 的市佔率持續下降，季減18% 至25%。
DePIN
Solana 正在成為DePIN 應用程式的中心，包括託管Helium、Hivemapper、Render、Teleport 和GenesysGo 等。第一季值得注意的事件包括：Helium Wi-Fi 和Telefonica 合作、Io.net 融資和啟動計劃等。
融資
在經歷了持久的熊市之後，Solana 生態融資額正在回升。主要基於Solana 構建的16 個項目在第一季宣布了幾輪融資，融資總額為8,920 萬美元。加上2023 年第四季度，25 個專案融資1.463 億美元，而前兩個季度，7 個專案融資960 萬美元。
總結
Solana 在2023 年表現強勁後，在2024 年持續成長。 Solana 成為散戶和Memecoin 交易者的主要聚集地。其日均現貨DEX 交易量較上季成長319%，至15 億美元。 Solana 在支援機構的能力方面也取得了長足的進步，推出了代幣擴展，為代幣發行者提供了一組可配置的功能。
然而，網路活動的增加導致了擁塞問題，這些問題正在即將到來的網路、調度程序和費用市場升級中得到解決。
在經歷了持久的熊市之後，對Solana 計畫的投資正在升溫。主要基於Solana 構建的項目在第一季籌集了8,920 萬美元，比2023 年全年籌集的總額多250 萬美元。 Solana 生態系統也變得更加去中心化。前Solana Labs 工程師和高管宣布成立開發者商店Anza，前Solana 基金會成長負責人發起了成長組織Colosseum。
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