重點
Ether.fi 和EigenLayer 使ETH 持有者能夠透過結合重新質押和DeFi 收益機會來最大化其質押回報。由於這些協議是新的，因此風險較高。投資者可以透過適度的存款開始探索Ether.fi 和EigenLayer（切勿投入超過您願意損失的金額）。
將以太坊想像成一個高利息儲蓄帳戶，但有所不同。
透過存入您的以太幣(ETH)，它會被鎖定一段時間（類似於貨幣市場或CD）。這種鎖定或「質押」有助於保護以太坊網路。作為質押ETH 的回報，您可以獲得質押獎勵（類似於銀行支付利息的方式）。
主要區別：與傳統儲蓄帳戶不同，以太坊上的新產品允許您將質押獎勵再投資，以自動賺取更多ETH。
這是透過Ether.fi 和EigenLayer 完成的，這兩個獨立的產品協同工作來處理您的存款、管理安全並自動為您再投資您的利息。
這種將獎勵再投資以獲得更大回報的過程有點像從儲蓄帳戶中提取利息並將其存入另一個高收益帳戶以更快地增加儲蓄。
但它確實存在風險，例如無常損失、由於技術問題導致質押資金的潛在損失以及智能合約風險。不要投入超過您願意損失的金額。
在本指南中，我們將介紹如何使用EigenLayer 和Ether.fi 進行重新質押。把它想像成「質押類固醇」。
質押狀態
以太坊轉向權益證明（PoS）是一項重大技術成就。但一些投資者再次擔心這會導致以太坊中心化在少數大玩家手中。
這是因為質押既耗時又昂貴：驗證者必須鎖定至少32 ETH 才能幫助保護網路並獲得質押獎勵。截至撰寫本文時，這意味著質押超過105,000 美元，更不用說運行必須全天候(24/7) 監控的複雜「驗證節點」。
質押服務的發明就是為了解決這個問題。
質押服務允許普通投資者質押任意數量的ETH。他們匯集這些質押資本並為您運行驗證節點，將大部分獎勵支付給質押者，使普通人更容易進行質押，並實現網路的去中心化。
事實證明，質押服務非常受歡迎，驗證節點的數量不斷增加。
因為這是加密貨幣，所以這些質押服務開始發行自己的代幣，稱為流動性質押代幣（LST），它們以1:1 的比例發行作為ETH 的「收據」。 （質押1 ETH = 獲得1 LST。）
這些質押服務中最受歡迎的是Lido (LDO)，它迅速佔領了質押市場的很大一部分，引發了人們對以太坊中心化的新擔憂。
同時，ETH 質押者發現他們可以將Lido「收據」代幣進一步質押，從而獲得收益之上的收益或獎勵之外的獎勵。 （請參閱我們關於流動質押衍生品最佳費率的文章。）
但如果這種「重新質押」可以使用智能合約自動化呢？輸入EigenLayer 和Ether.Fi。
EigenLayer：重新質押的基礎設施
EigenLayer 是一個基於以太坊的協議，引入了重新質押的概念。
這使您能夠透過重新利用您質押的ETH 來為以太坊以外的協定（例如第2 層網路、資料層或去中心化應用程式）提供安全性，從而獲得更多獎勵。
換句話說，EigenLayer 是一個礦池化以太坊安全的基礎設施，它可以讓你獲得更高的獎勵，同時也提高dapp 的安全性和效率。
作為獎勵，EigenLayer 還允許更多人更輕鬆地進行質押，從而為更去中心化的網路做出了貢獻。
自2023 年推出以來，透過EigenLayer 鎖定的總價值(TVL) 已飆升至超過120 億美元：
順便說一句，另一個EigenLayer 產品是EigenDA，它是利用礦池網路安全性的資料可用性層。例如，一些以太坊Layer-2 解決方案可以使用EigenDA 進行更有效率的資料管理，以降低成本並提高吞吐量。
簡而言之，EigenLayer 是重質押的基礎設施。 Ether.Fi 本身就是重新質押產品。
Ether.fi：重新質押產品
Ether.fi 在Eigenlayer 之上運行，是一款可以輕鬆重新質押的產品：您在Ether.fi 中質押的ETH 會透過EigenLayer 自動重新質押，以獲得更高的質押獎勵。
然而，當您在Ether.fi 中質押ETH 時，您會收到eETH（收據代幣）作為回報。 （質押1 ETH = 接收1 eETH。）您的eETH 可以投資於其他DeFi 平台，以獲得更多收入。
因此，Ether.fi 質押者有三種收入來源：
純ETH 質押； 透過EigenLayer重新質押產生的額外獎勵； 使用您的eETH 獲得更多DeFi 收益。
要參與DeFi，用戶可以將其eETH 盤點為weETH，這是專為DeFi 使用而設計的非變基代幣。
Ether.fi 提供了一個名為Liquid 的自動化DeFi 策略庫。用戶可以將eETH 或weETH 存入Liquid，Liquid 透過分配到多個DeFi 部位來完成所有幕後工作以獲得最大獎勵。
注意：您建造這座質押和重新質押的「Jenga 塔」越多，您承擔的風險就越大。請觀看《大空頭》中這段著名的影片：
Ether.fi 的Stake 產品的TVL 已從2024 年初的1 億美元飆升至33 億美元，反映出人們對重新質押LST 的興趣日益濃厚。
風險和注意事項
EigenLayer 和Ether.fi 都是相對較新的技術，尚未經過長期驗證。
以太坊聯合創始人Vitalik Buterin 指出，透過使用EigenLayer，Ether.fi 會自動面臨風險。
這些風險包括：
削減：存在很小的削減風險。如果出現不誠實行為，您的ETH 最多可能被削減100%。中心化風險：如果EigenLayer 變得太大並被利用，它可能會成為以太坊網路的系統性風險。收益風險：如果更多的利害關係人追求更高的AVS 收益，則實際協議利害關係人的收益可能會下跌。
與任何去中心化協定一樣，Ether.fi 和EigenLayer 也存在智慧合約風險：程式碼可能無法正常運作或可能被駭客攻擊。
由於其新穎性，EigenLayer 和Ether.fi 不適合臨時ETH 持有者。但如果您精通技術並且想要嘗試收入最高的機會，請確保質押不超過您願意損失的金額。
投資者要點
EigenLayer 和Ether.fi 有潛力透過引入簡單的重新質押和DeFi 機會來改變以太坊質押，從而增加您可以透過ETH 賺取的金額。
然而，它們伴隨著巨大的風險，因此我們敦促希望嘗試它們的投資者謹慎行事。
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資訊來源：由0x資訊編譯自BITCOINMARKETJOURNA。版權歸原作者所有，未經許可，不得轉載
