Pantera合夥人:為何Memecoin是加密貨幣的特洛伊木馬?

撰文:Paul Veradittakit,Pantera Capital 合夥人

編譯:Luffy,Foresight News

Meme 被定義為人與人之間傳遞文化概念的單位。過去10 年來,Meme 一直與加密文化深深交織在一起。

第一款Memecoin (狗狗幣)於2014 年作為比特幣的趣味性衍生品推出,它在2021 年的牛市中達到750 億美元的市值峰值。

最近,Memecoin 市場呈現爆炸性成長。不到一年的時間,圍繞Pepe The Frog 的ERC-20 代幣(PEPE)市值飆升400%,達到20 億美元。在去中心化社交網絡Farcaster 上推出的另一種描繪紫色大禮帽的Memecoin(DEGEN)市值已超過10 億美元,超過了Farcaster 自身的估值。最後,還有一種戴著針織帽的狗Meme(WIF),它憑藉病毒式傳播在加密推特上聲名鵲,自今年年初以來,它的價格已飆升20 多倍,目前市值約為40 億美元。

Memecoin 將繼續存在,本文將探討原因。我們將提供一個框架來更好地理解Memecoin,研究支持它們不斷發展的基礎設施,並討論它們如何顯著增強網路參與。

Memecoin 依賴注意力

一個關鍵的認識是,Memecoin 依靠注意力而蓬勃發展。在Memecoin 的世界裡,注意力就是一切。注意力推動著社區行為、炒作和Memecoin 的價格走勢。

您經常會發現Twitter 上的評論區充斥著推廣Memecoin 的人。這種行為源自於一個簡單的事實:Memecoin 的價格最終取決於它受到的關注程度。 Memecoin 受到的關注越多,潛在買家就越多。如果相關的meme 有趣,這些潛在買家就更有可能購買。

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社區成員推廣Meme 以吸引人們對Memecoin 的關注

除了在社群媒體上分享Meme,Memecoin 愛好者還想出各種創意方式來吸引人們對其代幣的關注。例如,WIF 社區籌集了70 萬美元用於一項活動,旨在將他們的Meme 展示在標誌性建築拉斯維加斯大圓球上。結果,由於預期到這項宣傳噱頭將引起轟動,該代幣的價值飆升了25%。

有時,迷因幣會利用現有的關注度,而不是自己產生關注度。例如,雖然PredictIt 和Polymarket 等預測市場允許用戶押注總統選舉結果,但圍繞總統候選人開發的基於關注度的“Politifi”模因幣是為了推測公眾對候選人的興趣而開發的。隨著2024 年大選的臨近,這些「Politifi」迷因幣的猜測和價格大幅上漲。

那麼哪些Memecoin 表現良好呢?答案是哪些人們認為它們會吸引最多注意力的代幣。

分銷的重要性

在評估Memecoin 時,代幣分發對於許多潛在買家來說是一個關鍵因素。

一些Memecoin 專案決定為團隊和其他計劃保留代幣。除了空投社群成員和開發者外,許多專案還選擇留出一部分代幣用於行銷計劃、團隊和DAO。

留出部分供應可以創造更強的激勵機制,並提高長期成功的機會。透過為自己分配既得代幣,團隊有動力更多地參與項目,並確保代幣在長期內取得成功。其次,DAO 可用於資助大型計劃。

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Memecoin DAO 治理舉措

其他Memecoin,例如WIF 可能被認為“更有機”。雖然這種策略可能意味著資助計劃和專案行銷更加困難,但公平分配仍然是許多Memecoin 受歡迎的關鍵因素。

Memecoin 交易創造巨大的新市場機會

Memecoin 市場正在變得龐大。目前,排名前10 名的Memecoin 合計市值超過500 億美元。 Memecoin 的鏈上交易量非常大,Solana 上超過10 億美元的每日交易量主要由Memecoin 推動。

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每日交易量前10 代幣中, Memecoin 佔很大一部分。來源:Dexscreener

因此,對於開發者來說,存在著寶貴的市場機會。迎合創建和交易Memecoin 過程的工具和應用程式已經獲得了極大的關注。例如,Bonkbot 是一個簡單的Telegram 交易機器人,可以輕鬆地在Solana 上交易Memecoin 。在短短5 個月內,其收入已超過2,300 萬美元。

Bonkbot 等平台不僅讓交易Memecoin 變得越來越容易,而且還在建造基礎設施,以簡化啟動Memecoin 的過程。要啟動Memecoin,通常需要創建一個代幣,使用他們的資金在Uniswap 或Raydium 等去中心化交易所上建立流動性池,並推銷該專案。

Pump.fun 是一個允許用戶一鍵啟動Memecoin 的平台,成千上萬的用戶已經使用他們的平台啟動和尋找最新的Memecoin。目前,它每天透過交易費賺取數十萬美元的收入。

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Pump.fun 每日收入,來源:DefiLlama

Memecoin 超級分銷

Memecoin 將分享meme 的樂趣與鼓勵購買的經濟激勵相結合,將普通meme 變成了“超級” meme。第一個Memecoin 背後的社區受到代幣所有權的激勵,將Doge meme 提升為一場運動,引起了Elon Musk 等人物的關注。理解和應用Memecoin 的激勵性大規模分發特性不僅可以增強meme,還可以推動加密貨幣的其他領域。

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Memecoin 透過激勵措施加速Meme 的傳播

可以利用Memecoin 屬性的領域之一是NFT。目前,大多數NFT 在牛市期間表現不佳。為什麼?因為它們有分銷問題。

雖然NFT 收藏品的稀缺性使其成為一種極好的奢侈品資產,但只有有限數量的參與者有動機提高收藏品的知名度。像Cryptopunks 這樣的頭像收藏品的供應上限為10,000,可以作為聲望相當高的地位象徵。然而,同樣是上限將粉絲群限制在最多10,000 人,限制了Memecoin 享有的更廣泛的參與度和知名度。

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Memecoin 是可替代代幣,因此其持有者數量不受限制

ERC-404 的引入為NFT 分配問題提供了創造性的解決方案,ERC-404 是一種促進NFT 部分所有權的新標準。 Pandora、DN-404 和Asterix 等專案正在開拓這一領域,允許將NFT 分成多個份額(如果你願意的話,可以稱為Memecoin)。這意味著傳統上由一個人擁有的單一NFT 可以選擇分成多個部分。這種劃分擴大了對更廣泛受眾的訪問性,激勵他們為收藏品創造更多的知名度,同時保持持有整個NFT 的獨家性。

Memecoin 增強區塊鏈和應用上的活動

2022 年11 月,在FTX 崩潰之後,Solana 的生態系活動急劇下降。許多團隊剛剛在FTX 中損失了資金,而FTX 本身與Solana 密切相關,這降低了社區的信心和活動。然而,在2022 年12 月25 日,一枚描繪了一隻頑皮的橙色柴犬的Memecoin 被空投給Solana 網路上的現有開發者和用戶,作為獎勵和重振Solana 社區的一種方式。

這個策略成功了。該Memecoin 成為Solana 社群的聚集點,迅速融入平台上數百個DeFi 協定和應用程式。用戶發現他們可以透過Memecoin 賺取收益,使用Memecoin 作為抵押品,甚至在基於Solana 的遊戲中花費Memecoin。隨著圍繞Memecoin 的活動和價格飆升,社區熱情也隨之飆升,增強了開發者的活動,並使Solana 在熊市期間得以維持。

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這些故事並非個案,Memecoin 在刺激網路活動方面發揮著至關重要的作用。以市值達10 億美元的DEGEN 為例,它起源於Farcaster,是一種向用戶發文打賞的方式。它的推出為人們發文提供了額外的激勵,大大促進了Farcaster 的活動。 Memecoin 有能力增強社區活力並刺激平台內的互動。

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Farcaster Memecoin 對激勵Farcaster 活動發揮重要作用

人們越來越認可Memecoin 是刺激網路活動的工具。例如,區塊鏈Avalanche 已成立了1 億美元的「文化」基金,而Blast 則以Blast Gold 獎勵使用Memecoin 的用戶。短期視訊平台Drakula 等社群平台已整合Farcaster DEGEN 來推動用戶活動。我相信更多的網路和平台應該考慮如何利用Memecoin 來增強活動。

最後的想法:偽裝成玩具的木馬

以下是我對Memecoin 的主要看法。

首先,我很清楚Memecoin 不會消失。我看到下一代將Memecoin 視為一項非常有趣的社交活動。我們目前的Z 世代Pantera 實習生與朋友們一起玩得很開心,他們使用新推出的Memecoin 進行簡單有趣的社交、聯繫,並一起體驗利弊。

其次,Memecoin 大大增強了平台和應用程式。雖然它們是一種有助於傳播meme 的激勵機制,但Memecoin 可以極大地增強NFT 項目、社交協議和整個區塊鏈行業。

以太坊創始人Vitalik Buterin 在最近的文章中提出了關於Memecoin 用途的有趣想法,重點關注其在慈善事業和羅賓漢式遊戲中的用途。

我想說,Memecoin 的作用遠不止於此。歸根結底,雖然Memecoin 看起來像玩具,但它是加密貨幣的特洛伊木馬。它們是讓下一代體驗最新DeFi 應用程式並將其引入Web3 的最簡單的途徑。

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