多頭慘遭血洗,借貸市場驚現近兩年最大清算量,加密後市如何演繹?

作者:Nancy,PANews

上週末,伊朗以色列衝擊戰爭升級疊加降息預期「跳水」等多因素下,加密市場遭遇重挫,大規模的清算潮來襲。同時,隨著比特幣減半利好即將兌現,後市走勢又將如何演繹?

市值較高點縮水超4,700億美元,借貸市場驚現近兩年最大清算量

伴隨著比特幣價格在4月14日一度跌破6萬美元,加密市場的整體市值出現大幅縮水。 CoinGecko行情顯示,截至4月15日,加密市場已較今年2.8兆歷史高點縮水超4,770億美元。同時,比特幣的市佔率飆升,The Block數據儀表板顯示,目前比特幣佔據加密貨幣市場近51.7%的份額,是自2021年4月上旬以來的最高水平,超過了所有其他加密貨幣的總和。

而加密市場的集體下挫引發大量合約爆倉,「比特幣跳水29萬人爆倉」的話題一度登上微博熱搜榜。 Coinglass數據顯示,近日全網爆倉主要集中在4月12日和4月13日,規模達18.3億美元,其中多單佔比達75.9%;從爆倉資產來看,BTC、ETH和SOL的爆倉金額超8.9億美元,比近49.1%。受此影響,Coinglass數據顯示,自4月12日以來,比特幣的合約持股量已降至308.9億美元,降幅達9.3%。

對此,吳忌寒旗下加密金融服務公司Matrixport發文稱,隨著週末地緣政治風險的出現,比特幣價格大幅下跌,比特幣期貨未平倉部位被平倉約20億美元。 4月9日,頭寸達到200億美元的峰值,其中近20%頭寸已被清算。有趣的是,比特幣並沒有提供大多數人所期望的避險特徵。

不僅如此,借貸市場也出現大規模清算,要知道上一次出現如此大清算量還是在2022年6月,也就是價值400億美元的Terra生態系統崩潰後的一個月。根據The Block數據顯示,4月份前兩週以太坊借貸市場的清算量為2022年6月以來最高,其中藉貸協議Aave的清算金額超7940萬美元,Compound的清算金額超4830萬美元,構成了絕大多數清算。

多頭慘遭血洗,借貸市場驚現近兩年最大清算量,加密後市如何演繹?

例如,據鏈上分析師餘燼監測,隨著4月14日凌晨4點的持續下跌,ETH/BTC匯率跌至0.046。某個做多ETH/BTC匯率的巨鯨在Aave的借款健康率跌破了1,被清算4539.7枚ETH(1352萬美元)的抵押品以償還203枚WBTC借款,該巨鯨後又主動降了部分部位來提升部位借貸健康率,透過閃電貸賣出2,183.2枚ETH(約647萬美元)償還100枚WBTC,將借貸健康率提升至1.03。

另外,Curve創辦人Michael Egorov也因CRV價格的下跌在各平台的借貸部位再次進入危險區間,多個部位借貸健康率一度降至1.1附近。儘管CRV價格一度跌到Michael清算線,但由於借貸協議Silo Finance的「手動清算」機制,使得其在該平台上超2千萬美元的借貸部位未被清算。而在去年8月,Michael就為避免CRV價格下跌導致出現清算而向33位投資者/機構以場外交易的方式出售了1.594億枚CRV,換取了6376萬穩定幣來償還借款。

比特幣減半在即,後市將怎麼走?

隨著比特幣減半即將到來,其未來走勢也成為市場關注重點。

對此,分析師Willy Woo在推特上表示,比特幣的累積交易量增量(CVD)拋售已達頂峰,並將進入上漲階段,但距離進入適當的看漲環境仍需數週時間。儘管比特幣減半事件即將到來會引發波動,但比特幣在歷史新高價格附近的長期盤整,將使得一旦突破能夠形成強大的長期支撐。

根據Binance的最新研究顯示,在全球比特幣減半事件即將到來之前,投資者對加密貨幣的興趣日益增加。在針對2000多名澳洲加密貨幣投資者的調查發現,超過80%的受訪者認為即將到來的減半對該行業是正面的,而超過一半的人預期比特幣價格將因此直接上漲。

加密數據分析公司Glassnode則在最新發布的報告上表示,與歷史週期相比,目前的比特幣牛市狂熱階段(價格發現階段)可能才剛開始。在以往的狂熱階段中,比特幣價格曾多次出現超過10%的回撤,其中大多數回撤幅度更大,25%以上的回檔十分常見。而在本輪週期中,自從比特幣突破歷史新高以來,僅出現了兩次約10%的修正。

Placeholder VC合夥人Chris Burniske則在社群媒體上表示,如果以色列和伊朗的緊張局勢得到緩解(尚待確定),加密貨幣的槓桿重置和非堅定持有者拋售後,將是市場進入比特幣減半期的一個很好的開始。

美國上市礦企Marathon Digital Holdings Inc.執行長Fred Thiel在接受彭博社採訪時表示,「比特幣現貨ETF的批准取得了巨大成功,吸引了資金進入市場,並從本質上提前促成了應該在減半後三到六個月內出現的價格上漲。非常興奮,而且這次價格在減半之前沒有下降,而是上漲。

不過,10x Research最新發布的研究報告卻指出,隨著比特幣礦工準備拋售大量比特幣庫存,加密貨幣市場可能在為期六個月的夏季平靜期中面臨重大挑戰。比特幣礦工在4月20日減半前囤積比特幣,導致供需失衡隨後比特幣價格上漲。但根據團隊的計算,減半後礦工可能會清算價值50億美元的比特幣。拋售帶來的影響可能會持續四到六個月,這解釋了為何比特幣在未來幾個月可能會出現橫盤走勢,與過去減半後的情況類似。

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