據STFIL Protocol官方發文稱，2024年4月9日，其核心技術團隊正在接受中國警方拘留。
這是在先前Filecoin礦商調查後，再次出現Filecoin專案方被國內警方調查的事件。
根據STFIL Protocol官網介紹，作為Filecoin DeFi 生態系統的推動者，STFIL 協定是在FVM 上推出的第一個Filecoin 流動性質押協定。它使$FIL代幣持有者無需鎖定期即可獲得穩定的回報，並為儲存提供者從事槓桿挖礦提供抵押品。
作為DeFi領域的應用之一，流動性質押項目在國內會有哪些法律風險？
01、何為流動性質押挖礦？
流動性質押挖礦（Liquidity Staking Mining）的核心在於將加密貨幣資金注入流動性池，以支撐去中心化交易所（DEX）或其他區塊鏈協議的正常運作。作為回報，參與者會獲得相應代幣的獎勵。這種機制為區塊鏈生態系統注入了必要的流動性，也方便用戶進行數位資產的交易。流動性質押作為一種創新的質押方式，賦予了用戶在質押代幣的同時保持流動性。使用者不受任何鎖定期的限制。簡而言之，流動性質押是質押資產的代幣化，這種質押方式允許用戶將資金存入DeFi託管帳戶，同時保持對資金的訪問權限，使得整個協議呈現出高度的「流動性」。
02.流動性質押挖礦的法律分析
1、質押挖礦類委託投資合約，能否進行民事維權？
雖然不少人明知國內虛擬貨幣交易不受法律保護，但面對高額收益的誘惑，實在難以抗拒。實務上就有很多虛擬貨幣委託理財類糾紛，甲告訴乙，可將自己錢包中的虛擬貨幣轉賬到一個合約礦池當中，進行挖礦，這種存幣生息的方式可獲得高額回報，於是甲就與乙簽署了委託理財合同，並按照乙的要求將自己錢包中的虛擬貨幣轉給了對方。但之後，乙告知甲，由於市場波動風險，不僅未獲利，且甲的本金也虧掉了。這時，甲能否起訴乙要求返還「本金」呢？
直接簡單粗暴的給出結論：大機率是法院不予受理或駁回甲方的訴請。原因有二，首先是因虛擬貨幣交易本身導致的合約無效；其次是流動性質押挖礦這類的投資項目，並非我國《民法典》中規定的質押財產。虛擬貨幣既不屬於我國法律規定的「權利質權」（支票、債券、股權等等），也不屬於「動產權」。
因此，簽署此類質押協議引發的財產損失，因不具備請求權基礎，難以由法院支持。
2、流動性質押項目，可能涉嫌傳銷風險
流動性質押，用戶的獲利方式為，在平台上質押自己持有的代幣，以賺取質押獎勵，這本身與傳銷無關，平台方是否會涉嫌傳銷類違法犯罪，往往問題會出在推廣模式上。在專案最初上線時，為了吸引更多的用戶，往往會設定一定的獎勵機制，讓舊用戶推薦更多的新用戶參與。
在《禁止傳銷條例》中，規定了三種傳銷行為，即拉人頭、收取入門費、團隊計酬行為。刑法修正案(七)中的組織、領導傳銷活動罪中，傳銷行為僅包括「拉人頭」和「收取入門費」兩種經營形式。也就是說，團隊計酬式傳銷（銷售商品）僅為行政違法行為，涉嫌傳銷犯罪的僅包括「拉人頭」和「收取入門費」兩種。
首先，從形式上來看，質押挖礦項目當中的代幣質押，存在被司法機關認定為「入門費」的法律風險；其次，如果質押挖礦項目中，用戶的收益僅為存幣生息所得，那麼平台當然不涉及傳銷，但如果除此以外，用戶還有因發展用戶獲得的代幣獎勵，那麼根據用戶的獲利模式，層級體系，人員規模等等，評估項目本身是否涉嫌傳銷犯罪。
3.流動性質押項目，可能涉嫌非法集資類法律風險
流動性質押專案本身，對使用者來說可能會存在哪些風險，導致使用者虧損？參考STFIL Protocol官網1，關於質押人的風險，提示了2點：第一是資產歸還時間上，「在池子的發生擠兌的情況下，取回質押資產可能會有一定延遲。」第二是智能合約可能會存在漏洞。
因此，理論上來講，若DeFi質押專案不可預測的風險，則使用者資產可能會完全滅失。
根據我國924通知等政策規定，虛擬貨幣相關業務被定性為非法金融活動，因此，即便是由於不可抗力導致的專案風險，即便是這些風險在圈內人士看來，專案方已經進到相關注意義務，是無責的，一旦國內有相關用戶報案表示自身財產權益受損，對於肉身在國內的專案方而言，都是十分危險的。
因為在司法機關的視角：虛擬貨幣相關投資交易業務活動國內禁止，但你方仍在從事；用戶投入大量錢款後，權益受損；因此你方涉嫌吸收公眾存款，從事非法金融活動。
03、寫在最後
從平台方的角度來看，根據我國刑事司法管轄權中的屬地管轄、屬人管轄的規定，即使項目在國外，但被害人在國內，或者行為實施者俱有中國國籍的，我國司法機關都有管轄權。在虛擬貨幣相關項目被定性為非法金融活動的前提下，在國內僱用人員從事Defi相關創業項目，確實存在很大的法律風險。
從使用者的角度來看，由於虛擬貨幣交易不受法律保護，因此，一旦投資受損，會存在難以維權的法律後果，因此，對於此類質押挖礦項目，也要理性考慮，慎重投資以及謹慎被騙。
[1]https://docs.stfil.io/v/cn/liquid-staking/risks
