Renzo詳解：再質押賽道的後起之秀

撰文：以南

Renzo：

Renzo 是一個基於Eigenlayer 的以太坊重質押協議。它簡化了Eigenlayer 上重新抵押的複雜性，為用戶提供了一種更容易訪問和流動的方式來參與該過程。 Renzo 允許用戶存入以太幣和流動質押代幣(LST)，以換取ezETH，這是一種可在DeFi 應用程式中使用的流動質押代幣(LRT)。

用大白話來說：就是用戶可以把自己的ETH或LST代幣質押到Renzo裡面，Renzo會把用戶的ETH或LST代幣放進Eigenlayer，因為Eigenlayer上AVS比較多，有很多可組合性，如果讓用戶操作就比較複雜，Renzo會為用戶選擇AVS進行委託，進而降低用戶的操作門檻，同時為用戶提供質押ETH的年化收益以及Eigenlayer的積分獎勵以及Renzo的積分獎勵。

ezETH：

ezETH 是流動性重新抵押代幣，代表用戶在Renzo 重新抵押的部位。使用者可以存入原生ETH 或LST 並接收ezETH。對於存入Renzo 的每一個LST 或ETH，它都會鑄造等量的ezETH。

獎勵

ezETH是一種類似cTokens的獎勵代幣。

獎勵預計以ETH、USDC和主動驗證服務（AVSs）獎勵代幣的形式發放。

這意味著ezETH的價值相對於基礎LSTs的增加，因為它在AVS代幣中獲得了更多的獎勵。

提款

根據部署的重新抵押策略，解除抵押最少需要7天，主要是由於EigenLayer解除抵押的要求，但會根據每個AVS而有所不同。

轉帳

請注意，暫不支持ezETH提款。提供在Balancer上流動性或出售ezETH。

費用

Renzo將100%的EigenLayer獎勵分配給用戶。費用將在協議儲備（財政）和Renzo節點運營商之間進行分配。

Renzo積分：

接收積分的幾種方式：

1. 鑄造ezETH：Renzo 會獎勵每一位鑄造ezETH 並在錢包中持有ezETH 的參與者。他們持有的每個ezETH 每小時將獲得1 Renzo ezPoint。此外，早期參與的用戶還將獲得獎勵。
2. 推薦系​​統：透過邀請其他存入ETH 的用戶賺取額外的Renzo 積分對於每個使用您的推薦連結加入Renzo 的人，您將獲得額外10% 的推薦用戶積分。

Renzo 用戶可獲得的收益分為：ETH 質押收益、EigenLayer 重新質押積分和Renzo 積分

1. ETH 質押收益率，存入Renzo 的ETH 質押在以太坊主網上的Figment
2. EigenLayer 重質押獲取積分，免費且不受EigenLayer 上限的限制
3. Renzo ezPoints，透過ETH 存款和推薦賺取

專案進程：

2023年12月07日，Renzo宣布與Eigenlayer上的Figment的第一個節點營運商達成合作關係

2023年12月18日，Renzo Beta 主網啟動開始

2024年1月4日，Renzo ezPoint 積分系統上線

2024年1月16日，宣布獲得320萬美元種子輪融資

2024年1月19日，Renzo Balancer Pool 上線

2024年1月22日，Renzo在Altlayer上上線

2024年1月24日，Renzo與P2P.org宣布合作關係

2024年1月30日，Renzo宣布支援行動裝置重新質押

2024年1月31日，Renzo與Pendle集成

2024年2月14日，Renzo Balancer Tripool上線

2024年2月21日，Renzo在Galxe上的推出首個任務系列

2024年2月22日，Binance Labs宣布投資Renzo、

2024年3月1日，Renzo支持在Arbitrum鏈上質押

2024年3月5日，Renzo支持在BNB Chain鏈上質押

2024年3月14日，Renzo支援在Mode鏈上質押

2024年3月15日，Renzo支持在Linea鏈上質押

2024年3月21日，ChainLink 支持ezETH 詢價

2024年4月12日，Renzo支持在Base鏈上質押

2024年4月23日，Renzo公佈$REZ 代幣上線幣安launchpool

2024年4月25日，Renzo代幣經濟學更新

相關數據：

從defillama的流動性再質押分類面板可以看到，流動性再質押賽道總共TVL為10.07b，而Renzo的TVL為$3.231b，其中Ethereum $2.424b 、Arbitrum $281.83m 、Blast $210.48m 、Linea $167.2m 167. Mode $139.26m 、BSC $4.63m 、Base $3.96m，僅次於Ethfi的$3.835b，排在第二位，，而Renzo之所以能有這麼高的TVL，我想大概率是受幣安投資影響，加上第三的Puffer，這三個項目佔了整個流動性再質押類別的70%TVL，目前Renzo在上述7條鏈上可以進行質押。

Renzo專案資料面板：

可查看每日存入的ETH數量以及錢包存入的金額等數據

連結：https://dune.com/renzoprotocol/renzo

Renzo積分面板：

可查看Renzo總積分以及各個位址的積分還有各個協議積分等數據

連結：https://dune.com/maybeYonas/renzo-protocol

融資情況：

Renzo公佈的融資為320萬美元。

2024年1月，Renzo以2,500 萬美元估值籌集種子輪資金，由Maven11 Capital 領投，Figment Capital、SevenX Ventures、IOSG Ventures 和其他幾家投資者參與。

2024 年2 月，幣安實驗室宣布投資Renzo，但未公佈投資金額。幣安Labs 的投資結構與種子輪相同 ，即股權與代幣認股權證的比例為1:1。

專案團隊：

Kratik Lodha：Renzo核心貢獻者

Lucas Kozinski：Renzo核心貢獻者

空投細則：

空投第一季於4 月26 日結束。

用戶的資格取決於快照時錢包中的ezPoints 餘額，無論其當前的ezETH 餘額如何。

REZ 可從2024 年4 月30 日起領取，持有超過50 萬ezPoints 的最大錢包將在TGE 上解鎖50%，線性解鎖50%，並在3 個月內兌現。

空投資格的最低資格是每個錢包360 ezPoints。超過99% 的合格錢包已在TGE 完全解鎖。

第二季獎勵將於2024 年4 月26 日開始。

Renzo的ezPoints將以線性方式用於在4月30日分發7億REZ代幣，佔總供應的7%，根據每個用戶累積的ezPoints數量進行分配。

用戶可以在4月30日前往claim.renzoprotocol.com 領取他們的REZ代幣。持有鎖定期的空投錢包可以在每個月月底領取他們的代幣。

REZ 分配條件

第一季空投將根據使用者的ezPoints餘額進行線性分配。

Renzo 與第三方數據分析公司合作識別sybil 錢包，並確定截至快照日期每個錢包的最低ezPoints 數量需要有資格獲得代幣分配。

持有超過50 萬ezPoints 的最大錢包將在TGE 上解鎖50%，並在3 個月內線性歸屬50%。

最後，最初7% 空投的一小部分，即總供應量的0.1%，已分配給以下社區：

• Milady Maker
• SchizoPosters

代幣經濟學：

$REZ 為是Renzo 協議的原生實用程式和治理代幣

$REZ 的總供應量為10,000,000,000，上市後的初始流通量為1,150,000,000（約佔代幣總供應量的11.50%）。

• 幣安launchpool：2.50%

• 社區空投：12.00%

• 團隊：20.00%

• 基金會：12.44%

• 投資人與顧問：31.56%

• DAO 財政庫：20.00%

• 流動性池子：1.50%

上線情況：

幣安將於2024年4月30日12:00（UTC）上線$REZ 現貨交易

目前$REZ 在幣安launchpool 挖礦，共分配了代幣總供應量的2.5%，挖礦週期為6天，85%的$REZ分配在BNB池，15%的$REZ分配在FDUSD池，目前這一輪launchpool的BNB池參與總量為

17,894,204.7008 BNB，參與人數為187047，若持有BNB的話，每期放進去挖礦還是香的。

目前whales上場外的價格為0.3左右，但買盤深度不足，但有一定的參考性。

$REZ的初始流通為1,150,000,000，可選擇競品Ethfi作為參考，Ethfi同為再質押賽道，同為上線幣安launchpool，同初始流通總量為11.5%，Ethfi的TVL比Renzo更高，而且ETHFI融資為32.3M，社交數據Ethfi 比Renzo也是要強一些的，Ethfi的上市價格在3美金左右，對應的流通市值在3.5億左右，若按此時的流通市值給與Renzo，那麼Renzo的價格將為0.3美金左右，但我覺得Renzo可能會比Ethfi稍低一些，再加上最近的市場行情有些低迷，所以0.3美金將是我自己買賣的一個重要參考點。

總結：

隨著ETH上海昇級轉為POS之後，質押和再質押就成為了一個主流賽道，前有Lido佔據了ETH質押市場的頭部位置，市場佔有率近30%，TVL達到了$29.558b，後有Eigenlayer TVL超越AAVE，穩坐再質押賽道第一把交椅，TVL達到了$15.374b。而Renzo做的事情是基於在Eigenlayer上去衍生出來的產品，所處賽道可以說是熱門賽道，從項目的TVL上也能看的出來，獲得了30多億的TVL，也說明得到了資金的追捧，團隊披露目前只有兩位核心貢獻者，而融資公佈的320萬美金的融資相對於TVL來說顯得有遜色了，而TVL這麼高，有很大一部分原因是受幣安labs投資影響， ezETH的採用情況目前還算可以，和多個Defi項目有合作聯繫，但是ezETH和WETH的池子比例在balancer有點大，ezE​​TH:WETH為94.19%:5.81%，有一定的脫鉚風險，就和前幾天出現的短暫脫鉚一樣，另外的風險點在於Eigenlayer的自身專案風險以及AVS相關的削減風險，因為Renzo基本上算是基於在Eigenlayer上做的一層聚合協議，而專案原生代幣$REZ 的採用場景大概率也是和其它項目差不多，一是治理二是質押，不過協議好的一點是能夠幫助AVS進行驗證，這在後續能夠獲取一點收入，要是Eigenlayer蓬勃發展以及AVS採用越來越主流的話。

總之，專案所處熱門賽道接著也有上述的一些風險點，參與專案就是把能夠獲得的潛在利益以及潛在的風險去做一個均衡，然後根據自身風險偏好去選擇是否參與。

相關連結：

官網：https://www.renzoprotocol.com/

Twitter：https://twitter.com/RenzoProtocol

Discord：https://discord.com/invite/FMwGPDXXtf

Docs：https://docs.renzoprotocol.com/docs

$REZ 代幣發布細則：https://mirror.xyz/renzoprotocol.eth/gwO9wyZoOTg79yUw1hnS6q_eJGvfCj1CkmQFa8z32zU

幣安研究報告：https://www.binance.com/en/research/projects/renzo

Mirror：https://mirror.xyz/renzoprotocol.eth