作者：RootData Research
目錄
一、2024年Q1融資總額超26億美元，年增4.7%；DeFi賽道融資總額較上季成長超150%
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2024年Q1 BTC價格走勢與Web3產業融資總額
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2024年Q1投融資金額賽道Top3
二、Q1早期融資項目數量較去年同期成長10.5%，市場仍有較多未被驗證的技術與解決方案
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2024年Q1項目融資金額分佈
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2024年Q1融資金額Top5
三、Q1出手次數前十的機構總投資數季增120%，OKX Ventures出手30次成為Q1最活躍的投資機構
四、Web3 熱門搜尋的特色及趨勢分析
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Bitcoin、Solana、Blast 生態專案成長迅速，開發者氛圍、財富效應仍是吸引開發者的重要因素
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Web3 投資人注意力分配受融資事件、二級板塊輪動、專案TGE事件明顯影響
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項目熱搜與項目二級價格呈現相關性，公鏈與DeFi項目仍是用戶搜尋最多的資產類型
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Sam Altman 贏得熱搜和點擊次數榜首，基於熱門人物的交易線索正在被更多投資者關注
摘要
Web3產業融資總額在2024年Q1達到25.45億美元，年增4.7%，其中DeFi賽道受到RWA、LSD等熱門板塊的驅動，年比和季增融資金額均超過100%成長。比特幣現貨ETF資金流入總額超過121億美元，推高比特幣價格至7.2萬美元以上，創歷史新高。
2024年Q1獲得投資的項目數量年增10.5%，基礎建設、DeFi與GameFi賽道受資本市場關注。出手次數前十的機構總投資數較上季成長120%，OKX Ventures最為活躍。
Web3投資人注意力分配主要受知名機構的大額投資、專案TGE事件、空投等因素明顯影響。 AI、RWA、LSD、DePIN等板塊充分輪動，用戶對於尋找熱門投資標的需求更高，共113個項目入選RootData Top20項目熱搜周榜，其中12個已發行Token項目中，顯示其在RootData搜索熱度與二級行情呈現了較高的相關性。
Q1期間市場出現了「Sam Altman概念」等投資標的獲得市場較大關注，基於熱門人物的交易線索正在被更多投資者關注，隨著Web3行業變得更成熟與吸引更多主流投資者/ 企業家進入，人物/事件的交易機會將不斷出現。
一、2024年Q1融資總額超26億美元，年增4.7%；DeFi賽道融資總額較上季成長超150%
1.1、2024年Q1 BTC價格走勢與Web3融資總額
Source：RootData
美國證券交易委員會（SEC）1月10日核准11只現貨比特幣ETF的交易及上市，截至3月31日，比特幣現貨ETF資金流入總額超121億美元，資管規模達583.41億美元。在主要受BTC現貨ETF強勁買盤影響下，比特幣價格上漲至72,000 美元以上，漲幅超60%，創歷史新高，市值觸及1.40 兆美元。
1.2、2024年Q1投融資金額Top3賽道
Source：RootData
隨著Web3 二級市場亮眼的表現，RootData統計，Web3 一級市場Q1共產生459宗融資事件，年增28.7%，融資總額達25.45億美元，年增4.7%。其中，基礎建設、DeFi和CeFi 分別是Q1 完成投融資金額最多的三條賽道。
DeFi賽道年比融資金額均超過100%成長，CeFi賽道的年增率達到217.71%，儘管環比成長較小僅為1.67%。之所以DeFi賽道能出現成長，跟進入Q1 以來RWA、LSD 等板塊項目受追捧有關，而基礎設施賽道出現同比和環比的雙重下降（分別為-24.31%和-5.05%），這與Q1基礎設施賽道缺乏新的敘事，加上部分基金管理者出於短期提高資金利用率的考慮，將部分資金配置到了二級市場。
二、Q1早期融資項目數量較去年同期成長10.5%，市場仍有較多未被驗證的技術與解決方案
2.1、2024年Q1項目融資金額分佈
Source：RootData
從融資金額區間來看Q1 階段中後期投融資（>$10M）同比2023 年Q1 項目數量保持穩定，早期投資（$5M＜）同比增長了16個項目，表明資本市場或仍處於估值修正階段，也說明市場仍有較多未被驗證的技術與解決方案。
根據RootData數據顯示，2024年Q1融資金額排名前五的項目總共獲得超4億美元的融資。 EigenLayer完成a16z Crypto領投的1億美元融資，再質押賽道也是2024年Q1最熱門的趨勢之一，其TVL在Q1增幅達1100%，從10億美元上漲至120億美元。以太坊2.0共識轉變至PoS（權益證明）後，再質押作為Staking的變體，吸引了越來越多的投資者和專案湧入。
2.2、2024年Q1融資金額Top5
Source：RootData
三、Q1出手次數前十的機構總投資數季增120%，OKX Ventures出手30次成為Q1最活躍的投資機構
Source：RootData
根據RootData數據顯示，2024年Q1投資次數最多的前十家投資機構共參與198宗投資，較去年同期增加85%，較上季增加120%。在這些投資中，基礎建設是最受歡迎的賽道，前十家機構在該賽道上出手96次，佔其Q1全部投資的48%。這一數據較上季成長300%，較去年同期成長153%。
值得一提的是，Q1前十家投資機構在DeFi賽道共出手了40次，同比和環比均增長54%；Q1前十家機構在GameFi賽道共出手了31個，同比和環比均增長210%。與此相比，CeFi和DAO賽道在2024年Q1幾乎沒有獲得前十家活躍投資機構的青睞，或許跟這兩個賽道存在合規、商業化挑戰與資金敞口大小有關。
四、Web3 熱門搜尋的特色及趨勢分析
4.1 Bitcoin、Solana、Blast 生態專案成長迅速，開發者氛圍、財富效應依舊是吸引開發者的重要因素
大部分L1/L2的項目數量呈現」V」型走勢，2月份可能受到東亞地區處於春節假期的影響，新項目數量驟減，而3月份達到第一季的高峰期。
以太坊仍是Web3計畫首選生態，Bitcoin、Solana、Blast生態快速成長。比特幣生態由銘文發展到符文，敘事性仍在增強。 SOL在第一季漲幅超過129%，讓Solana成為表現最搶眼的公鏈之一。 Blast生態中20個原生計畫完成融資，該數據領先其它Layer2。
一些未列入的熱門L1/L2生態項目數量均為個位數，如ZkSync、StarkNet、Aptos、Sui、Near等，這源於技術語言的小眾、基金會缺乏有效引導或主網運行週期短有關。
4.2 Web3 投資人注意力分配受融資事件、二級板塊輪動、專案TGE事件明顯影響
RootData 熱搜榜單排名綜合考量週期內項目的點擊量、搜尋量和收藏量，從而反映項目在市場上的熱度趨勢。目前，該榜單已成為加密項目熱度的重要參考之一。
上榜專案多數獲得知名機構的大筆投資，例如EigenLayer在2月22日完成1億美元B輪融資，這是第一季最大的單筆融資。 io.net 在3月5日以10億美元估值完成A輪融資。
二級市場表現搶眼，使得Solana、Metis等「老牌」L1/L2得到投資人關注。同時，次新級的公鏈Aptos、Sui也得到了L1/L2板塊輪動的價值溢出。
專案TGE 事件是獲得市場關注的重要因素之一。 StarkNet、Manta、ZetaChain等項目在1月宣布了空投計畫。
AI、RWA、LSD、DePIN等板塊輪動帶來用戶對於尋找熱門投資標的需求增加，項目數量隨之井噴式爆發。
4.3 項目熱搜與項目二級價格呈現相關性，公鏈與DeFi 項目仍是使用者搜尋最多的類型。
RootData熱門項目與其二級行情表現（部分） Source：RootData
RootData在第一季共發布12期Top20項目熱搜周榜，共113個項目入選榜單。整體而言，搜尋量與市場呈現緊密的連結，影響因素主要包括敘事、專案TGE事件、行情表現等。
公鍊和DeFi搜尋是佔比最多的資產類型。新的資產類別最容易獲得投資人關注，例如Layer3、模組化網路、再質押協議…
在12個已有TGE的專案中，RootData搜尋熱度與二級行情呈現相關性，甚至在Pyth Network、Manta Network、Jupiter等項目的二級市場表現上體現了前瞻性。
4.4 Sam Altman 贏得熱搜和點擊次數榜首，基於熱門人物的交易線索正被更多投資者關注
Source：RootData
2024年第一季始終出現在熱門搜榜單的有12人，搜尋量最高的人物是Sam Altman，他是OpenAI創辦人兼CEO、Worldcoin共同創辦人。緊隨其後的是Jack Lu， 他是NGC Ventures合夥人，也是BounceBit、Bitune、Bounce、Chainswap等多個熱門區塊鏈項目的共同創辦人。此外，Balaji Srinivasan、Jia Yaoqi、Anatoly Yakovenko人氣高居不下。
值得關注的是， Q1期間市場出現了「Sam Altman概念」等投資標的獲得市場較大關注，這符合當前Web3 行業以散戶為主的交易結構特點，WLD、ARKM、FET成為季度熱門投資標的。隨著Web3產業變得更成熟與吸引更多主流投資者/企業家進入，人物/事件的交易機會將持續出現。
Source：RootData
當專案完成TGE 事件，通常會有伴隨較多人員變動。前LayerZero策略主管Irene Wu已加入Bain Capital Crypto擔任風險合夥人；zkSync DeFi前負責人Sebastien已離開崗位，成為zkSync模組化區塊鏈Sophon聯合創始人。
