Galaxy Digital 最近發布的一份題為《加密貨幣與區塊鏈風險投資– 2024 年第一季》的研究報告強調，雖然數位資產市場已從2023 年的低點顯著復甦，但該行業的風險資本投資並未跟上先前的步伐。牛市趨勢。 Galaxy Digital 指出，與2017 年和2021 年的多頭市場不同，創投資金正在落後，當時與流動性加密貨幣資產價格具有高度相關性。造成這種停滯的因素有很多，包括抑制風險偏好的高利率、2022 年爆發後加密貨幣市場持續的不情願，以及缺乏能夠吸收大型創投的後期公司。因此，無論是在資本還是交易數量方面，早期公司都吸引了最多的興趣，投資總額環比略有增長，交易數量增長了50%，主要是A 輪融資階段或更早。
Galaxy Digital的報告也指出，早期投資的趨勢是加密貨幣生態系統長期健康的正面指標。這些公司通常處於開發新技術的前沿，包括擴展解決方案、遊戲以及將人工智慧與區塊鏈技術結合的工具。儘管為後期企業籌集資金面臨挑戰，但創新項目的蓬勃發展表明了充滿活力和不斷發展的前景。
美國推出現貨比特幣ETF 是該報告的另一個焦點。 Galaxy Digital 表示，這些ETF 為投資者提供了一種易於獲取、費用低且流動性高的方式來投資比特幣。然而，這種便捷的存取方式可能會轉移對加密貨幣新創公司的興趣，因為這些ETF 滿足了一些投資者接觸加密貨幣市場的需求，可能會影響對加密貨幣相關股票的風險投資。
關於具體的區塊鏈技術，Galaxy Digital 強調了2024 年第一季創投對比特幣Layer 2專案的巨大興趣。比特幣新代幣標準的開發，例如BRC-20 和Runes，以及以太坊生態系統中首創技術的應用與Optimistic 和zk rollups 一樣，激起了投資者的興趣。這種轉變不僅將比特幣視為一種貨幣系統，而且將其視為支援各種應用程式的平台網路。
Galaxy Digital 的報告進一步探討了區塊鏈領域內不同領域創投的分佈。雖然Web3 和交易類別在交易數量和籌集的資金方面繼續佔據主導地位，但基礎設施類別卻出現了大幅增長，成為2024 年第一季籌集資金的領先者和交易數量的第二名。這包括對stake、re-質押服務和平台工具，其中包括EigenLayer 的1 億美元融資等著名輪次。
此外，Galaxy Digital也評估了基金經理在當前經濟環境下面臨的挑戰，指出自2022年的動盪以來，基金規模和分配給基金的資本有所下跌。然而，新基金數量略有上漲表明新出現的機會以及加密貨幣價格和採用的持續增長可能會重振投資者的信心和融資活動。
最後，儘管監管挑戰可能會推動一些業務轉向海外，但美國仍處於加密貨幣新創生態系統的前沿。 Galaxy Digital 強調深思熟慮的政策制定對於維持美國作為技術創新中心並支持加密貨幣和區塊鏈生態系統持續發展的重要性。
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