長期以來被視為全球金融體系支柱的美元，如今在地緣政治變化和美國雙赤字不斷增長的背景下面臨著重大挑戰。 這是華爾街巨頭摩根士丹利（MS）和外交政策研究所最近在報告中發布的分析，並對世界儲備貨幣的未來提出了疑問。
根據該報告，加密貨幣成為這一不斷演變的場景中的主角。 儘管仍處於早期階段，但它們有可能削弱和加強美元在全球金融中的主導地位。 摩根士丹利部門主管安德魯·皮爾(Andrew Peel) 強調，近期人們對比特幣(BTC) 等數位資產的興趣不斷增長，加上穩定幣交易量不斷增加以及央行數位貨幣(CBDC) 的前景，可能會導致市場發生重大變化。全球貨幣全景。
皮爾指出：“人們對數位貨幣的興趣日益濃厚，不僅反映出人們對美元替代品的尋求，也是對美國貨幣政策和經濟制裁的回應。”
一些國家尋求替代性金融交易方式以及越來越多地採用數位資產作為價值儲存手段就證明了這種變化。
然而，報告強調，與美元掛鉤的穩定幣在當今的金融生態系統中也扮演著至關重要的角色。 皮爾指出，這些穩定幣非但不會削弱美元，反而可以鞏固其作為全球主導貨幣的地位。 它們的持續發展和主要金融機構的日益接受凸顯了這些數位貨幣塑造全球金融未來的潛力。
此外，皮爾指出，美國的貨幣政策加上經濟制裁，迫使一些國家尋求美元的替代品。 這種趨勢的體現是越來越多地採用比特幣等數位資產作為價值儲存手段，顯示國際貨幣格局發生了明顯變化。
穩定幣和CBDC 對經濟構成挑戰
穩定幣的出現重新引發了人們對中央銀行發行的數位貨幣CBDC 的興趣。 隨著這些貨幣得到更廣泛的採用和技術的進步，它們有可能為跨國支付設定新的標準。 這可以減少對SWIFT 等傳統中介機構的依賴，並減少國際交易中美元等主導貨幣的使用。
摩根士丹利的分析強調了當前金融情勢的複雜性以及適應新現實的必要性。 加密貨幣和CBDC 的興起給政策制定者和市場參與者都帶來了挑戰，需要重新評估傳統策略。
此外，報告還強調了與此轉型相關的風險和機會。 雖然一些國家可能將加密貨幣視為減少對美元和美國金融體係依賴的機會，但其他國家可能擔心失去對其貨幣政策和金融穩定的控制。
然而，儘管面臨挑戰，報告顯示變革是不可避免的。 科技的進步和金融市場的日益全球化使得任何國家越來越難以維持對全球貨幣體系的絕對控制。
總之，摩根士丹利的報告強調了一個快速變化的格局，其中加密貨幣和CBDC 正在成為全球金融體系的顛覆性因素。 隨著美元面臨越來越多的挑戰，數位貨幣既是威脅，也是重新定義全球金融秩序的機會。 貨幣的未來岌岌可危，今天所做的決定將塑造未來幾十年的全球經濟格局。
加密貨幣及其對全球金融的影響
摩根士丹利的報告強調，比特幣等加密貨幣作為一種合法的金融資產形式正日益獲得接受。 尤其是比特幣，它已經成為機構和個人投資者日益增長的興趣的主題，將其市場價值推向前所未有的水平。
人們對加密貨幣重新燃起的興趣不僅限於比特幣。 在智能合約和去中心化應用程式承諾的推動下，以太坊等其他數位貨幣也越來越受到重視。
穩定幣數量的成長也是一個值得注意的現象。 這些與美元等傳統資產掛鉤的數位貨幣具有價值穩定性和流動性，對世界各地的投資者和企業具有吸引力。
另一方面，穩定幣的日益普及引發了人們對CBDC 的廣泛興趣。 這些由中央銀行發行的數位貨幣有潛力將加密的特徵（例如交易效率和安全性）與傳統法定貨幣的穩定性結合起來。
FPRI 警告數字對美元構成威脅
專門研究外交政策的智庫外交政策研究所(FPRI) 也提供了有關美元主導地位面臨的數位威脅的見解。 根據FPRI 最新分析，加密貨幣和央行發行的數位貨幣的興起對美元作為全球儲備貨幣的地位構成重大挑戰。
FPRI 強調，比特幣等加密貨幣為傳統金融體系提供了一種有吸引力的替代方案，無需傳統金融中介即可實現快速、安全的全球交易。 這種繞過美國主導的金融體系限制的能力對美元作為國際儲備貨幣的地位構成了直接威脅。
此外，FPRI 指出，包括中國在內的多個國家正在開發CBDC，旨在減少國際交易中對美元的依賴。 透過提供國家發行的數位替代品，這些貨幣可能會進一步削弱美元作為全球貿易主導貨幣的地位。
對誰來說風險？
儘管北美機構的幾份報告指出了數位經濟的這種威脅，但問題仍然存在：數位經濟對誰構成風險？
一些國家正在尋找比美元和美國經濟保護主義更永續的替代方案，這並不是什麼新鮮事。 這種對與美元平行的替代方案和解決方案的探索也清楚地表明，財政部和北美實體發布的聲明在很大程度上是不必要的恐慌。 事實已經證明，不採用美元不會破壞世界經濟的穩定。 在這種情況下，受影響最大的其實是美國經濟。
國際合約結算中對美元的偏好使得美國能夠長期控制世界各國。 例如，這促進了基於單一國家判斷的經濟封鎖。
對美國人的權力特權發出警告，法國和金磚國家等國家在過去15 年裡一直在尋找替代方案。 其目的不僅是為了停止對北美貨幣的依賴，也是為了擺脫第三方政府對國際交易的「窺探」。 為此，所需要的只是區塊鍊及其無狀態穩定幣或CBDC 的存在，無需任何類型的追蹤。
從傳統的以美元為基礎的金融體係向數位金融體系的轉變可能會削弱美元在國際市場上的主導地位，並主要影響該國的內部經濟。 如果沒有對美元進行交易或兌換的巨大需求，貨幣就會變得更弱，價值也會越來越低。 此外，這種交易所將防止世界上最多樣化的地方（例如俄羅斯、古巴和委內瑞拉）的經濟封鎖。
數位經濟能否為恐怖組織提供資金支持？
美元交易大規模取代穩定幣的全球主要擔憂之一是為世界各地的恐怖組織提供融資。 美國缺乏對交易監控的後果之一將是違反為任意制裁提供依據的兩項美國法律。 這些法律為「緊急行動」創造了漏洞，但也留下了政治和經濟封鎖的可能性。
數位經濟使美國的反融資行動變得困難，這向當局發出了警告。 幣安已因允許受美元製裁的實體以加密貨幣運營而被指控洗錢。 此外，美國一再指責除了資助北韓計畫外，還資助蓋達組織和哈馬斯等恐怖組織。
另一個不斷的抱怨是針對中國太空中的實體，據稱這些實體需要向國家報告。 然而，這些團體的融資已經與美元並行，迄今為止美國尚未提出真正有效的解決方案。
美國政府也擔心中國將使香港成為數位經濟中心，強烈威脅美元的經濟主導地位。 如果實現的話，國際市場對美元的需求將大大減少，美元的強勢、穩定性、多邊接受度、美國監管機構的穩健性以及監管美元交易的能力都將受到徹底削弱。
有解決辦法嗎？
世界經濟沒有完美的秘訣，也沒有任何跡象顯示美國可以阻止這個新的數位時代。 目前，我們只有幾個經濟體從這個新時代中受益，並且有報告說試圖找到解決單一國家經濟保護主義的方法。
多個國家越來越多地採用加密貨幣和CBDC，不僅反映出對美元替代品的尋求，也是對美國貨幣政策和經濟制裁的回應。 這種典範轉移既是重新定義全球金融秩序的挑戰，也是機會。
然而，向數位經濟的轉型並非沒有風險。 資助恐怖組織的可能性以及缺乏適當監管引發了人們對全球金融體係安全和穩定的擔憂。
鑑於這種情況，政策制定者和市場參與者必須準備好面對挑戰並抓住數位經濟帶來的機會。 適應這一新現實需要國際合作和監管創新，以確保全球金融體系的穩定和安全。
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