Stargate Finance：跨越鏈界實現無限流動

1. 專案簡介

Stargate Finance (STG) 是一個去中心化金融（DeFi）平台，旨在作為區塊鏈和去中心化應用程式（DApps）之間的橋樑。

Stargate Finance 建立在LayerZero 協議之上，該協議允許不同的區塊鏈相互互動。透過Stargate，你可以在一次交易中將以太坊上的USDT 交換為Arbitrum 上的USDC，並支援許多其他鏈。

STG 代幣是Stargate Finance 的原生代幣，用於平台上的各種功能和獎勵機制。用戶可以透過提供流動性和參與平台治理來獲得STG 代幣。同樣，用戶也可以透過質押STG 代幣參與平台治理，投票決定平台費用和目標資產平衡等重要事項。

2. 核心機制

2.1 LayerZero 技術

LayerZero 技術是Stargate Finance 的基礎，為跨鏈通訊和資產轉移提供了安全、高效的解決方案。以下是LayerZero 技術的詳細介紹：

1. 概念

LayerZero 是一個跨鏈互通性協議，旨在透過去中心化的方式實現不同區塊鏈之間的直接通訊。它為跨鏈資產轉移提供了基礎設施，解決了傳統跨鏈橋接方案中的許多問題。

2. 工作原理

LayerZero 技術透過以下機制實現跨鏈通訊和資產轉移：

• 跨鏈訊息傳遞：LayerZero 允許不同區塊鏈之間進行直接的訊息傳遞，而無需中介。這是透過輕量級的中繼器（Relayers）和預言機（Oracles）來實現的。

• 輕量級中繼器和預言機：中繼器負責傳輸交易數據，而預言機則驗證和確認這些數據的有效性。中繼器和預言機的分離設計確保了高安全性和去中心化。

• 終端使用者協定（User Application, UA）：這是在來源鍊和目標鏈上運作的智慧合約，負責處理跨鏈交易的邏輯。 UA 確保交易的準確執行，並處理使用者資產的轉移。

3. 安全性和去中心化

LayerZero 技術透過多層次的安全機制和去中心化架構，確保跨鏈通訊的安全性：

• 信任最小化：LayerZero 的設計理念是信任最小化，也就是減少使用者對中介的信任依賴。中繼器和預言機由獨立的實體運行，確保了資料傳輸和驗證的獨立性。

• 分散式驗證：預言機負責對中繼器傳輸的資料進行驗證，確保交易資料的真實性和準確性。分散式的預言機網路減少了單點故障的風險。

• 防詐騙機制：LayerZero 採用防詐騙機制，確保跨鏈交易的安全性。如果偵測到惡意行為，可以及時進行修正，保護使用者資產。

4. 跨鏈資產轉移

LayerZero 技術支援原生資產的跨鏈轉移，提供了高效、經濟的解決方案：

• 單次交易實現跨鏈轉移：用戶可以在一次交易中完成不同區塊鏈之間的資產轉移，無需複雜的包裝代幣流程。

• 即時交易確認：透過LayerZero，跨鏈交易在源鏈確認後，目標鏈上的資產立即到賬，確保交易的即時性和可靠性。

5. 與Stargate Finance 的集成

LayerZero 技術與Stargate Finance 深度集成，為其跨鏈流動性池和資產轉移提供基礎設施：

• 統一流動性池：LayerZero 技術支援Stargate Finance 的統一流動性池，實現了不同區塊鏈之間的流動性共享。

• Delta 演算法支援：LayerZero 技術為Delta 演算法提供了跨鏈通訊支持，確保了流動性池的高效管理和再平衡。

6. 優勢

LayerZero 技術相對於傳統跨鏈橋接方案具有多項優勢：

• 高效通訊：LayerZero 透過輕量級中繼器和預言機實現了高效的跨鏈通信，減少了交易延遲和成本。

• 去中心化：LayerZero 的去中心化架構確保了系統的安全性和可靠性，避免了單點故障和中心化風險。

• 靈活性：LayerZero 支援多種區塊鏈和資產類型，提供了廣泛的兼容性和適用性。

2.2 Delta 演算法

Stargate Finance 的Delta 演算法是其實現高效能、安全跨鏈資產轉移的核心創新之一。以下是Delta 演算法的詳細介紹：

1. Delta 演算法的基礎

Delta 演算法是Stargate Finance 用於管理和最佳化跨鏈流動性池的核心技術。它透過程序化控制流動性池，實現跨鏈資產轉移的即時保證最終性，並確保流動性池的穩定性。

2. 即時保證最終性

Delta 演算法確保在來源鏈上的交易確認後，目標鏈上的資產到達是有保證的。這意味著用戶在進行跨鏈交易時，不會因流​​動性不足或代幣不相容而導致交易失敗。具體機制包括：

• 源鏈交易確認：當使用者在來源鏈上提交並確認交易時，Delta 演算法立即鎖定相應的目標鏈資產。

• 目標鏈資產轉移：在源鏈交易確認後，目標鏈上的資產立即轉移到使用者帳戶，確保交易的最終性。

3. 統一流動性池和軟分區

Stargate Finance 透過統一流動性池實現跨鏈資產轉移，Delta 演算法對這些流動性池進行智慧管理：

• 統一流動性池：統一流動性池是指在Stargate Finance 平台上，不同區塊鏈的流動性被集中在一個單一的池中。這種結構允許跨鏈資產在無需複雜橋接過程的情況下自由流動，減少了滑點，顯著提高了流動性和交易效率

• 軟分區：流動性池被動態地分割為多個部分（軟分區），例如，以太坊網路的流動性池可以分配部分資金給BNB 鍊或Fantom 鍊等。這些分區可以在流動性危機時相互借用，並在交易處理後償還。

4. 流動性管理與再平衡機制

為了防止流動性池在高並發請求下被耗盡，Delta 演算法引入了再平衡機制，用於維持流動性池的穩定性和高效性：

• 再平衡費用：再平衡費用是交易費用的一部分，旨在激勵用戶在流動性池中補充或減少資產，以維持池的平衡。再平衡費用根據交易規模和當前池的餘額計算。

• 獎勵機制：收取的再平衡費用會累積並分配給那些幫助重新平衡流動性池的用戶，獎勵金額取決於用戶交易對池平衡的貢獻。

5. 動態流動性管理

Delta 演算法透過動態管理流動性池，確保在不同區塊鏈之間進行大規模同時轉移時，流動性池不會被耗盡：

• 流動性分配：流動性池的資金被動態分配到不同的區塊鏈，確保每個區塊鏈都有足夠的流動性來處理交易請求。

• 流動性借用：在流動性緊張時，不同區塊鏈之間的流動性池可以相互借用，以確保交易順利進行。

2.3 中心化應用（DApp）

Stargate Finance 透過其去中心化應用程式（DApp）實現了高效、安全的跨鏈資產管理和交易。以下是Stargate Finance DApp 的詳細介紹：

1. DApp 的核心功能

Stargate Finance 的去中心化應用程式（DApp）為用戶提供了一系列強大且靈活的功能：

• 跨鏈資產轉移：使用者可以在不同區塊鏈之間無縫轉移原生資產，無需複雜的橋接流程。

• 流動性提供和挖礦：使用者可以為流動性池提供流動性，並透過參與流動性挖礦獲得獎勵。

• 跨鏈交易：支援不同區塊鏈上代幣之間的即時交換，用戶可以輕鬆進行跨鏈交易。

2. 跨鏈資產轉移

Stargate Finance DApp 的主要功能之一是跨鏈資產轉移，具體實現如下：

• 單次交易完成跨鏈轉移：用戶只需進行一次交易，就可以在不同區塊鏈之間轉移資產。這大大簡化了操作流程，提升了使用者體驗。

• 即時交易確認：透過LayerZero 技術，跨鏈交易在源鏈確認後，目標鏈上的資產立即到賬，確保交易的即時性和可靠性。

• 原生資產：用戶在轉移過程中使用原生資產，而不是包裝代幣，從而避免了額外的成本和複雜的操作。

3. 流動性提供與挖礦

Stargate Finance DApp 讓用戶為流動性池提供流動性，並透過參與流動性挖礦獲得穩定幣獎勵：

• 統一流動性池：使用者可以將資產存入統一的流動性池，參與多個區塊鏈的流動性提供活動。

• 收益分配：流動性提供者（LP）根據他們提供的流動性比例獲得獎勵，獎勵以穩定幣的形式發放，代表每筆轉移交易中收取的費用的0.045%。

• 靈活的流動性管理：LP 代幣隨時可以贖回，使用戶能夠靈活管理他們的流動性提供部位。

4. 跨鏈交易

Stargate Finance DApp 支援不同區塊鏈上代幣之間的即時交換，提供便利的跨鏈交易功能：

• 一鍵交換：使用者可以在不同區塊鏈之間進行代幣交換，例如將以太坊網路上的USDT 交換為BNB 網路上的BUSD。

• 減少滑點：統一流動性池的深度流動性減少了交易過程中的滑點，確保使用者獲得更公平和準確的交易價格。

5. 使用者介面與體驗

Stargate Finance DApp 提供了使用者友善的介面，簡化了跨鏈資產管理和交易的流程：

• 直覺的介面設計：DApp 的介面設計簡潔直觀，使用戶能夠輕鬆進行跨鏈交易和流動性管理。

• 簡化的操作流程：使用者無需理解複雜的技術細節，只需簡單的操作即可完成跨鏈資產轉移和交易。

3. STG 代幣

STG 代幣是Stargate Finance 平台的原生代幣，在整個生態系統中扮演關鍵角色。以下是STG 代幣的詳細介紹：

1. STG 代幣的概述

STG 代幣是Stargate Finance 平台的原生代幣，用於多種用途，包括流動性提供、平台治理和獎勵機制。 STG 代幣的設計旨在支援平台的長期發展和用戶參與。

2. STG 代幣的用途

治理和投票

• 質押與治理：使用者可質押STG 代幣獲得vestG（vote-escrowed STG）代幣，進而參與平台治理。持有vestG 代幣的用戶可以對平台的治理提案進行投票，包括平台費用調整、流動性池配置等關鍵事項。

• 時間加權獎勵：質押STG 代幣的時間越長，用戶獲得的vestG 代幣越多，從而增加其在治理上的投票權。這種機制確保了持有者的長期參與和對平台成功的關注。

流動性提供和挖礦

• 流動性提供：使用者可以將STG 代幣提供給平台的流動性池，幫助增強平台的整體流動性。作為回報，流動性提供者（LP）將獲得交易費用的一部分作為獎勵。

• 流動性挖礦：透過參與流動性挖礦活動，用戶可以獲得額外的STG 代幣獎勵。流動性挖礦不僅提高了平台的流動性，也為使用者提供了額外的效益來源。

交易和跨鏈轉移

• 費用減免：使用STG 代幣進行交易和跨鏈資產轉移時，用戶可以享受手續費減免。例如，使用STG 代幣進行跨鏈轉移時，可以免除協議轉移費用，而非STG 代幣交易則會收取0.06% 的費用。

STG 代幣的發行與分配

• 總供應量：STG 代幣的總供應量為10 億枚，目前的流通供應量為2.05 億枚，佔總量的20.43%。

• 初始分配：STG 代幣的初始分配如下：

• 17.5% 分配給團隊

• 17.5% 分配給投資者

• 15.0% 用於協議啟動

• 15.95% 用於債券曲線（Bonding Curve）

• 2.11% 用於初始釋放計劃

• 1.55% 用於債券曲線DEXs

• 30.39% 分配給社區

解鎖時間表

• 團隊和投資者分配：團隊和投資者的分配份額在1-2 年內逐步解鎖，以確保專案早期階段的穩定性和流通供應量的控制。

• 社區分配：社區分配部分在專案啟動時立即解鎖，以便團隊和社區能夠有效分配資金，促進協議的發展。

STG 代幣的經濟模型

STG 代幣的經濟模型設計旨在支持平台的長期成長和用戶參與：

• 激勵機制：透過質押和流動性提供的獎勵機制，STG 代幣激勵用戶積極參與平台的各項活動，增強平台的整體活力。

• 通貨緊縮機制：部分交易費用和再平衡費用將用於回購和銷毀STG 代幣，減少市場上的流通供應，增加代幣的稀缺性和價值。

代幣表現

• 目前價格：$0.5079（過去7天上漲8.46%）

• 市值：$103,775,760（上漲1.48%）

• 24小時交易量：$20,048,614（上漲70.74%）

• 市值/成交量比：19.40%

• 完全稀釋的市值：$507,868,245

• 價格趨勢：價格在2023年4月到2024年5月期間有顯著的波動。在2023年4月初價格約為$0.4682，此後經歷了一段時間的下跌，然後在5月末顯著反彈。

• 市場興趣增加：24小時交易量上漲了70.74%，顯示在短期內交易活動顯著增加。這可能反映出市場對Stargate Finance計畫的興趣和信心增加。

• 市值成長：市值小幅上漲1.48%，但與交易量的顯著成長相比，這可能意味著有大量短期交易活動。

4. 項目評估

4.1 賽道分析

Stargate Finance 計畫屬於去中心化金融（DeFi）領域，具體聚焦於跨鏈互通性和流動性管理。該專案的核心目標是透過LayerZero 技術和Delta 演算法，實現不同區塊鏈之間的無縫資產轉移和高效的流動性管理。這使得Stargate Finance 成為DeFi 生態系統中不可或缺的基礎設施之一。

在DeFi 領域，有幾個與Stargate Finance 類似，專注於跨鏈互通性和流動性管理的專案：

1. Polkadot (DOT)

• 簡介：Polkadot 是一個支援多個區塊鏈互通的區塊鏈協議，旨在實現跨鏈通訊和資料共享。它透過中繼鏈和平行鏈架構，允許不同區塊鏈之間的互通性。

• 相似點：與Stargate Finance 類似，Polkadot 也致力於解決區塊鏈之間的互通性問題，但主要透過建立多鏈生態系統來實現，而非流動性池和跨鏈轉移。

2. Cosmos (ATOM)

• 簡介：Cosmos 是一個去中心化的網絡，旨在實現區塊鏈之間的互通性。它使用IBC（跨鏈通訊協定）和Tendermint 共識機制，提供安全和高效的跨鏈通訊。

• 相似點：Cosmos 和Stargate Finance 都專注於跨鏈互通性。 Cosmos 提供一個框架，使得不同區塊鏈能夠互通，而Stargate Finance 則透過統一流動性池實現資產的跨鏈轉移。

3. Thorchain (RUNE)

• 簡介：Thorchain 是一個去中心化的流動性協議，允許用戶在不同區塊鏈之間無縫交換加密資產。它透過鏈間流動性池和RUNE 代幣實現資產的跨鏈交換。

• 相似點：Thorchain 與Stargate Finance 相似之處在於都提供跨鏈資產交換和流動性池管理，但Thorchain 主要透過去中心化的節點網路和流動性池來實現。

4.2 專案優勢

1. 跨鏈互通性

Stargate Finance 的主要優勢之一是其強大的跨鏈互通性能力，透過LayerZero 技術，Stargate Finance 實現了不同區塊鏈之間的直接通信，解決了傳統跨鏈橋接方案中的許多問題，提供了安全、高效的跨鏈資產轉移解決方案。不同區塊鏈共享一個統一的流動性池，大大提高了流動性和交易效率，減少了滑點，提高了用戶體驗。

2. 即時交易確認：一旦使用者在來源鏈上提交並確認交易，目標鏈上的資產到達是有保證的。這減少了交易延遲，確保了用戶在跨鏈交易中的可靠體驗。

3. 使用者友善的操作體驗

• 簡化的跨鏈轉移：使用者可以在單一交易中完成不同區塊鏈之間的資產轉移，無需複雜的橋接流程，大大簡化了操作流程，提升了使用者體驗。

• 直覺的介面設計：Stargate Finance 提供了使用者友善的介面，使用戶能夠輕鬆進行跨鏈交易和流動性管理，適合各類用戶群。

4. 多樣的激勵機制

• 流動性提供和挖礦：使用者可以為流動性池提供流動性，並透過參與流動性挖礦獲得獎勵。這不僅提高了平台的流動性，也為用戶提供了額外的收益來源。

• 治理與投票：使用者可以質押STG 代幣獲得vestG 代幣，從而參與平台治理，投票決定平台的重要事項。這種機制鼓勵使用者長期持有和參與平台發展。

5. 安全性和去中心化

• 分散式驗證和防詐騙機制：LayerZero 技術確保了跨鏈交易的安全性和可靠性，透過分散式的預言機和中繼器驗證交易數據，並引入防詐騙機制，保護用戶資產。

• 去中心化架構：Stargate Finance 的去中心化架構降低了單點故障的風險，增強了整體網路的彈性。

6. 市場表現

• 顯著的價格波動和交易活動：最近一周，STG 代幣價格上漲了8.46%，24小時交易量顯著增加，顯示市場對該項目的興趣和信心不斷增強。

4.3 項目不足

1. 再平衡費用

• 費用機制的複雜性：再平衡費用機制雖然有效，但其計算方式較為複雜，可能導致部分使用者難以理解與接受。高頻交易用戶可能對費用機制有較高的敏感度，影響其參與意願。

2. 市場競爭

• 競爭激烈：DeFi 領域競爭非常激烈，有許多類似項目，如Polkadot、Cosmos、Thorchain 等。這些專案在跨鏈互通性和流動性管理方面也有獨特優勢，Stargate Finance 需要持續創新以保持競爭力。

3. 生態系發展

• 生態系統建設：作為一個新興項目，Stargate Finance 需要不斷擴展其生態系統，包括與更多區塊鏈和DApp 的整合。這需要時間和資源，可能會影響專案的快速發展和使用者覆蓋範圍。

4. 市場和監管風險

• 加密市場波動：加密市場的高度波動性對任何加密項目都是一個風險。市場情緒的劇烈變化可能影響STG 代幣的價格和用戶的投資信心。

• 監管不確定性：全球各地對加密貨幣和DeFi 專案的監管環境不斷變化，可能對專案營運和用戶參與產生影響。

5. 結語

Stargate Finance 是一個創新的去中心化金融（DeFi）項目，透過LayerZero 技術和Delta 演算法實現高效、安全的跨鏈資產轉移和流動性管理。其統一流動性池和即時交易確認功能顯著提升了用戶體驗和區塊鏈互通性。

儘管面臨技術複雜性、安全性風險和市場競爭等挑戰，Stargate Finance 憑藉其技術優勢和創新能力，在DeFi 領域展現出強大的發展潛力。隨著生態系統的擴展和用戶參與的增加，Stargate Finance 有望成為跨鏈互通性和流動性管理的領先平台，推動去中心化金融的進一步發展。