最近一年，許多投資者在加密貨幣行業中遇到了各種問題，例如Rug Pull專案、駭客攻擊和KOL的喊單。有些專案成交量款跑路，Rug Pull事件愈發高端化，駭客釣魚攻擊日益猖獗。 KOL的喊單影響力日益增強，而部分VC代幣上線後價格持續下跌。在這樣的背景下，一般投資者該如何應對這些風險？加密貨幣產業仍在不斷探索發展中，需要保持警惕並選擇合適的投資方式。
寫Terry
最近一年，你有沒有遇過Rug Pull（撤礦池子，跑路）計畫？有沒有因為喊單KOL的鼓吹而遭遇「買進即巔峰」？或是承擔越來越猖獗的偏見釣魚攻擊導致的損失？亦或在頭部平台買入新上線的Token後一路跌跌不休？
估計不少用戶心裡都有創傷，至少有一類場景，可以說，這應該是絕大部分普通投資者在過去一段時間的投資經歷與真實情況的寫照：
鏈上安全問題還是資產縮水問題，對使用者來說都是防不勝防，不少以前司空見慣的慣性甚至都開始工業化，說到聽一點，幾乎都是連「韭菜根」都連根拔起。
本文就近期全球出現的一些問題，以及對廣大用戶來說，加密貨幣產業是否有利機會？
一般民眾“花式虧錢大法”
1）Rug Pull的產業化趨勢
首先Rug Pull 成交量款跑路的設局越來越高端，最離譜的莫過於ZKasino 一事：
4 月20 日，有社群使用者根據Wayback Machine 歷史頁面比較發現，ZKasino 將其官網Bridge 介面Bridge funds 中的「Ethereum 將被返還，並可被跨鏈回去」一句刪除。
同時，社群用戶未能披露款項，ZKasino官方Telegram被禁言，社群媒體也停止更新，成交量款總金額在2,000 萬美元以上。
但有趣是，就在一個月前的3月份，ZKasino剛剛官宣以3.5億美元估值完成A輪融資，具體金額未披露，但有多家交易平台和VC參投…..
其中一個，像是被戲稱為「Rug 鏈」的zkSync，不僅頻繁發生生態項目安全事件，而且蹭熱點、快速完成收割的產業化趨勢越來越明顯，就像前不久與Merlin同名的zkSync生態DEX Merlin發生Rug Pull，影響了上百萬美元的資金。
只能再次強調一下目前zkSync生態的諸多計畫實體參差不齊，大家在參與體驗zkSync生態的同時還是要保持警惕，謹防各個層面的風險。
2）日益猖獗的駭客攻擊
最近在鏈上安全領域最為側目的一起案件，無疑就是大家似乎已經司空見慣的「首尾號相同釣魚攻擊」：
某巨鯨地址首尾號相同地址釣魚攻擊，損失1155 WBTC，高達4 億多雖然多種因素該黑客選擇了歸還資金，但仍揭露了這種釣魚行為“三年不開張，開張吃一子”的極高風險收益比。
」 川普表示，他和第一夫人正在為應對疫情而展開激烈競爭，川普的競選團隊表示，川普的競選團隊正在與各州和地方政府進行溝通，以期為疫情防控和經濟社會發展提供強力支撐。 。
由於有些用戶攻擊記錄在交易記錄裡複製目標地址，且只核對首尾幾位，從而中，按照慢速電子郵件保護規則，針對首尾號的釣魚攻擊，“黑客玩就是網攻擊，願者上鉤，漏洞攻擊”。
這也只是暫時現象，猖獗的駭客攻擊和被黑，一般用戶來說，花綠綠的鏈上世界裡，有形、無形的風險幾乎都呈指數級增加，而個人風險防範意識卻很難跟上。
總而言之，目前，DeFi 等攻擊形式層出不窮，甚至社會工程學攻擊也大行其道，使得DeFi 安全風險就像一場不對稱的單向獵殺：對技術天才而言，肯定取之不盡的免費提款機，而對絕大部分普通用戶而言，更像是一把不知何時會落下的克里斯之劍，保持警惕，不容易參與授權之餘，更多的也是運氣。
一方面，網路釣魚、社會工程風險等C端風險，是一般用戶在Web3中損失資金的最常見的方式，由於智能合約的額外風險點，問題日益嚴重。
一直以來，成功的騙局的背後，都會有一個用戶停止使用Web3，而Web3 在沒有任何新用戶的情況下，也將無可去，這也是這也是對加密貨幣產業傷害最大的一點。
3）KOL花式喊單
對於絕大部分一般用戶來說，關注各類加密貨幣KOL 的社群媒體訴求，是取得Alpha 密碼的關鍵來源。
這也衍生出「KOL Round」這個名稱——作為玩家對市場投資者更大影響力的角色，KOL甚至能夠獲得比機構VC更長的解鎖期、更低的估值折扣：
譬如前不久Monad Labs以30%的大額估值完成了新一輪融資，知情人士稱，一些業內KOL獲準以Paradigm估值五分之一的上限進行投資。
根據哈佛大學研究人員對180個國家和地區的1000多名志願者進行的調查，得出的結論是：
KOL推文喊單某個代幣，平均一天（兩天）回報率為1.83%（1.57%），市值前100 名平均的加密貨幣項目，喊單一天后的回報率為3.86%，且收益最早在推文發布五天後開始大幅下跌，第二天到第五天的平均回報率為-1.02%，顯示超過一半的初始漲幅在五個交易日內被消除。
4）VC代幣上線跌跌不休
一個高FDV（全面稀釋估值）、低流通量的VC代幣，一個完全「土狗」、盈虧自負的Memecoin，你會選哪一個？
最近市場風向轉變，其中Meme 的風潮更是異軍突起，助推Solana 和Base 鏈上交易的極度繁榮，就像坐穩了新一屆Memecoin 扛把子地位的PEPE，更是創下歷史新高，其實到瞭如今在的市場環境下，短期投機之外，Meme 背後所代表的普羅大眾對於公平的呼聲已經漸成潮流，資金都在用腳投票。
在此背景下，FDV極高且跌幅不大的VC，其中的典型代表正如AEVO、REZ甚至BN Megadrop一樣，參與項目BounceBit的Token BB等等，上市以來幾乎每天以陰線收場，進入場的用戶無一不被深套。
兩者相較之下，關於Memecoin 和VC 的討論與質疑就難再成為社區主流，Meme 至少還有用戶流帶來持續的增量資金與關注熱度，而近期股價波動數十億美元的新項目卻都是套皮大管理或老遊戲法的陳舊概念產品，必然會遭社區唾棄，這也為習慣了路徑的VC 與專案方們敲響了警鐘。
普通玩家怎麼去從？
之前在《Web3無眠，加密貨幣世界的「繁花時代」永不落幕？ 》一文中就提到，「我們愛的不是《繁花》，而是那個遍地機會的年代」。
相信不少加密貨幣產業的朋友都曾經嘗試過，我們有機會都回到10年前，該如何參與這波時代浪潮？
BTC？ 成為另一個大陸的礦工？ 還是成為BN的早期員工？ 選擇的似乎是數不勝數，實際上是十年來最具突破性的黃金時代，也誕生了一波業內傳奇與大佬神話。
不管是什麼，賺錢與否這個問題，是Web3 世界的永恆話題，也是Web3 發展的生命線。
當交易平台、做市商、VC、專案方、KOL都開始賺錢，卻只有大部分普通用戶在持續虧錢時，說明整個市場深層結構性問題已經變形到了一定程度，注定不會長久。
還是那句話，每一次「花式虧錢大法」的背後，都可能會有一群用戶停止使用Web3 產品、遠離VC代幣，而去選擇擁抱更具公平與草根特徵的Memecoins，這本身就是資金在用腳投票的一種反抗。
而部分Web3應用在真正運行價值閉環之前，普通用戶將「無處可去」，當然這也許是Web3發展所必經的「曲折」，加密貨幣產業依然在探索中前進。
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