關鍵要點：
Exodus Movement 是一家總部位於美國的公司，其產品Exodus錢包是一款多功能且用戶友好的數位貨幣包，具有應用程式內交易所和質押選項。 他們是股票代幣化的早期先驅之一：Exodus 股票於2021 年在Algorand 平台上以迷你IPO 的形式推出。 Exodus 計劃於2024 年在紐約證券交易所上市，這將使它成為第一家擁有代幣化資產的美國上市公司。然而，美國證券交易委員會的審查無限期推遲了這項計劃。
我們相信代幣化股票是華爾街的未來。
很明顯，投資者已經將加密貨幣代幣視為股票，我們也是如此（在此處閱讀有關我們的投資方法的更多資訊。）但對於公司來說，創建在法律上等同於擁有股票的代幣則是另一回事。
代幣化股票的先驅之一是Exodus Movement，它發行了一種代幣（EXIT）作為合法股票（$EXOD），並且正在與美國證券交易委員會（SEC）爭奪在紐約證券交易所上市。
這對傳統投資者和加密貨幣投資者來說都是一個令人興奮的機會，因為我們相信這是未來發展的徵兆。
在本文中，我們將追溯出埃及運動的歷史，並深入研究其背景和財務表現。我們也將評估$EXOD 作為合法代幣化股票的風險、挑戰和投資潛力。
出埃及記運動概述
Exodus Movement 由區塊鏈編碼專家JP Richardson 和曾為Apple、Disney 等主要品牌參與專案的介面設計師Daniel Castagnoli 於2015 年創立。
Exodus Movement 是一家區塊鏈技術公司，主要產品是數位貨幣包，旨在讓新用戶更容易使用加密貨幣。
Exodus 錢包是一個軟體平台，用於儲存來自50 多個主要區塊鏈網路的數千種數位資產。它可用作PC 瀏覽器插件、iOS 和Android 行動應用程式以及Windows、Mac 和Linux 系統的桌面錢包。
Exodus 介面簡潔，使用者友善。 （來源：Exodus）
這款自託管錢包具有用戶友好的介面、對多個網路的支援以及應用程式內質押支持，是新用戶的好選擇。然而，這種便利性是以犧牲一些高級功能為代價的，因此對高級用戶的吸引力較小。
據Coingecko 稱，Exodus 是全球第九大最受歡迎的加密貨幣「熱門」錢包，總安裝量和用戶量略高於100 萬。該公司透過收取應用程式內代幣交易所和其他交易的費用來賺取收入。
Exodus 代幣化股票歷史
2021 年，Exodus Movement 宣布打算在區塊鏈網路上推出其股票的代幣化版本，然後再將其公開上市到任何傳統交易所。該公司希望讓加密貨幣愛好者和Exodus 錢包用戶有機會成為股東。
這些數位代幣被命名為EXIT，一個代幣代表一股Exodus Movement A 類普通股。 EXIT 於2021 年6 月在Algorand區塊鏈上推出。該公司透過發行273 萬股股票籌集了7,500 萬美元。
整個過程由Securitize 推動，該平台幫助企業發行代幣化股票以從投資者籌集資金。 Securitize 已獲得美國證券交易委員會的正式認可，非常注重透明度和監管合規性。
在數位發行取得初步成功後，EXIT 股票於2022 年第一季開始在Securitize Markets 平台上交易。來自40 多個國家（包括美國所有州）的投資者可以使用Securitize Markets 帳戶在市場上公開交易EXIT 代幣。同時，代幣化股票開始在場外交易市場以代碼$EXOD 進行交易（因為$EXIT 代碼已被佔用）。要先明確的是，他們的股票代號現在是$EXOD，但EXIT 代幣仍然存在，可以以1:1 的比例轉換為$EXOD。
在實現27 美元的初始售價後，由於整個產業的崩盤，EXIT 的價值在2022 年第四季（年初至今）下跌了-94%。
代幣化股票：華爾街的未來
代幣化股票是區塊鏈上傳統股權所有權的數位表示。與大多數加密貨幣代幣不同，這些股票由真實公司支持。擁有代幣的投資者也擁有該公司股票的等值股份。
股票代幣化的運作方式如下：
一家公司將與一家專門從事股票代幣化的區塊鏈公司合作。 Securitize 和Tzero 就是這類實體的例子。 公司一定比例的股份存放於特殊目的公司、企業信託或其他法律實體。 然後，該實體將在其區塊鏈合作夥伴的協助下發行代幣化證券。 Exodus 在Algorand區塊鏈上推出了EXIT 代幣。 通常，一枚代幣代表一股公司股票。也可以發行零股。 投資者可以在特定的區塊鏈市場上購買和交易這些代幣。 Securitize Markets 就是一個很好的例子。 股份/代幣的所有權記錄在區塊鏈上。代幣持有者享有與普通股東相同的利益，例如股息、投票權等。
場外交易市場中的$EXOD 股票
2023 年，Exodus Movement 將其A 類股票以代號$EXOD 的形式在OTC 市場上市，這是美國最大的受監管場外證券市場之一。最初，這些股票在OTCQB 市場交易，隨後於2024 年4 月升級到監管更嚴格的OTCQX 市場。
儘管這些場外交易市場受到監管，但它們的可信度仍遠不及紐約證券交易所等一級市場。在紐約證券交易所上市不僅會為$EXOD 贏得信任，還會釋放出更大的流動性，並吸引機構投資者的潛在興趣。
$EXOD 於2023 年6 月上市，面值為0.000001，其價值在2024 年5 月達到高峰20 美元，預計將於5 月9 日昇級至紐約證券交易所(NYSE)。然而，美國證券交易委員會決定審查其註冊聲明，導致上市被推遲。
這反映在$EXOD 的價值上，到2024 年5 月中旬，其價值跌至12 美元。然而，到5 月底，價格已基本回升至每股17.58 美元，投資者仍然相信美國證券交易委員會將批准$EXOD 在紐約證券交易所上市。
以下是其他基本知識的簡要概述：
市值：3.1239億美元流通股數：4,514,274 波動性：高（3.5 Beta，5年月）
出埃及運動財務表現
2024 年第一季度，Exodus 公佈了其2023 年財務業績，主要內容如下：
總收入：5,620 萬美元營業收入：840萬美元淨虧損：1,280萬美元調整後EBITDA：1,760 萬美元
總收入與2022 年相比成長了11%。調整後的收益為1,760 萬美元，較上年增長了1122%。 Exodus 錢包的活躍用戶數量（每月）也增加了22%。
該公司報告的資產包括1.383 億美元，其中包括5,500 萬美元的現金和現金等價物（包括USDC 和國庫券）以及8,000 萬美元的加密貨幣（比特幣和以太坊）。現金比率為7.29，目前流動性比率為18.94。
如上所述，Exodus Movement 的主要收入來源是應用程式/錢包平台上的交易費。交易所提供者處理器數量增加4%，活躍用戶增加22%，為2023 年的收入做出了貢獻。
2024 年第一季的初步報告也顯示，與2023 年第一季相比，營收成長了118%，同期營業收入成長了6,920%。淨收入增加了5,480 萬美元，而2023 年僅為80 萬美元。
股票代幣化的優勢
將公司股份轉移到區塊鏈對公司和投資者有幾個優勢和好處：
可近性：傳統投資通常僅限於合格投資者。將股票轉移到區塊鏈上將使更廣泛的投資者更容易獲得它們，儘管會有一些合理的限制。
流動性：部分所有權可以向尚未開發的投資者群體開放股票投資，從而有可能增加尋求籌集資金的公司的流動性。
24/7交易：傳統交易所有固定的市場營業時間。而基於區塊鏈的交易則沒有這樣的時間限制，可以在世界任何地方進行全天候交易。
透明度：區塊鏈的永久性使其高度透明和安全。記錄保存不受任何中心化實體的控制。
風險與挑戰
股票代幣化面臨的主要挑戰來自於監管機構。在美國，SEC 一直在積極追查涉嫌違反證券法規的加密貨幣交易所和熱門區塊鏈項目。
由於缺乏監管明確性，證券法對區塊鏈營運的影響已導致該技術的廣泛採用受到抑制。我們需要監管明確性，才能看到上市公司廣泛採用代幣化。
推遲$EXOD在紐約證券交易所上市的決定是在最後一刻做出的。
美國政府對加密貨幣資產的態度過於謹慎。自2023 年以來，SEC 和CFTC 對加密貨幣業務進行了廣泛的打擊。 2024 年5 月6 日，CFTC 主席Rostin Behnam 表示，未來兩年將對加密貨幣生態系統採取進一步的監管行動。
在這種監管環境下，美國證券交易委員會推遲將一家擁有代幣化股票的公司在紐交所上市的舉動並不奇怪。 Exodus 表示，它將等到美國證券交易委員會在全面審查後給出明確答案。很難預測$EXOD 的前景；不過，投資者似乎對該公司的未來和最終在紐交所上市持樂觀態度。
投資者要點
投資人已經可以在場外交易市場買賣$EXOD。與大多數與區塊鏈生態系統密切相關的其他公司一樣，Exodus Movement 的股價一直非常不穩定。監管壓力的增加可能會使問題更加複雜。
另一方面，Exodus 的最新財務數據表明，區塊鏈業務在2022 年市場崩盤後強勁反彈。隨著更多用戶加入生態系統，該公司可能會成長，因為其錢包更面向加密貨幣新手。
目前來看，$EXOD 還是有希望的。但不幸的是，其成為上市公司的計劃讓前景蒙上了一層陰影，因為它需要美國證券交易委員會的肯定答案。鑑於監管環境高度不穩定，觀望態度可能更好。
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資訊來源：由0x資訊編譯自BITCOINMARKETJOURNA。版權歸原作者所有，未經許可，不得轉載
