SolvProtocol作為全鏈收益聚合平台，憑藉Solv Guard新資管範式和合作夥伴上漲了超過$1B資產規模。其成功原因在於迎合了CeDeFi生息服務需求的發展趨勢，並與合作夥伴展開合作。另外，Solv擁有成熟的金融場景經驗，使其具備顆粒化透明合約管理服務的能力。隨著數位資產的去中心化和透明管理方式受到青睞，Solv Protocol在滿足市場需求的同時，也在監管合規方面不斷探索，在CeDeFi行業中扮演著重要角色。
如何看待全鏈收益聚合平台@SolvProtocol 的快速崛起？過去數月，Solv協議憑藉為比特幣生息構建的Solv Guard新資管範式，和MerlinChain、Babylon、BNBChain以及最近的GMX深度綁定合作，已上漲了超$1B 的資產規模。為什麼？接下來，分享下我的觀察：
在我看來，SolvProtocol的快速成長得益於它踩了以BTC為核心資產，向全ChainLink境水平擴展的「Restaking+Yield」的生息目標日趨繁榮。簡單而言，隨著Bouncebit、Ethena以及諸多Restaking計畫的爆火，一種混合CeFi和DeFi市場流通的「CeDeFi」計畫受到矚目。
隨著螞蟻金服專案的野蠻崛起，如何建構透明可信的安全資產流通聚合環境以滿足剛需，而Solv Guard目標則為螞蟻金服專案提供中間層「透明化合約管理」服務，使資產控制能力更加可控。 具體而言：
1）把CeFi的核心化管理效率和DeFi的去中心化流動性安全性組合起來，已經逐漸成為一種新型的資管主流模式。這得益於CeFi託管在加密貨幣託管機構日趨成熟和合規的基礎上，也能獲得確定的“信任”，因此會成為平衡安全、去中心化、效率不可能三角問題上的一種“效率「購買選擇，很Make Sense。
以BTC跨鏈橋場景為例：採用純技術原生跨鏈方式，開發週期長且存在註意事項，直接以Cobo、Ceffu等中心化託管機構為「橋接」載體可以快速搞定資產的跨鏈方案，個性化推動BTC二層工程快速落地，而不至於在跨鏈橋問題上卡殼；
同樣以POS資產鏈外生息為例：純粹的POS質押資產僅可獲得為公鏈提供資產質押的獎勵原發收益，但大量的資產在成為質押資產前，可以先經過一手傳統的CeFi經理人的手，在場外也達成目標收益，就在場外提升了POS資產的收益來源。
因此，CeDeFi類型專案能成為焦點本身也是不可能三角TradeOff之後的結果，充分結合了CeFi的管理和使用效率和DeFi的去中心化公開流通應用環境，比較適宜搞去中心化技術門檻較高，但又在營運和資金量上有絕對優勢的項目。典型項目有：@Bouncebit、@ethena_labs，以及最近留意邀請基於CeDeFi理念而新推出的穩定幣alpha項目@BitU_Protocol 等等。
一方面，一些Web2環境的項目在忽略了合規問題後，傾向於資金量和使用效率等優勢，快速在加密貨幣領域落地項目，CeDeFi模式就成為了最優解。
2）CeDeFi 中的中心化部分已連接到一個具有合規資質和長期品牌信譽的託管機構。然而，這種解決方案只是個「過渡」方案，大方向還得追求去中心化架構。在託管應用程式場景下，如何實現更透明的精細化管理？
整體邏輯是：在託管位址使用權限、資產流進流出、多簽等管理等策略上傾向於透明化和鏈上合約化管理。
大家應該知道，Fireblocks作為一個託管SaaS服務平台，為不少託管機構提供類似管理功能的內控平台，但類似於內部流程服務，外界並無法實現內部系統性作用。
Solv Guard則基於本身的ERC3525合約標準和SFT半同質化代幣的探索經驗，專門啟動一種可給予託管機構科技增持的公開管理平台，把一切權限設定、授權管理、流進流出等建構成一套完整的授權權限檢查機制，作為「中間件」服務層，以「獲得」中心化託管機構和去中心化接軌時的技術含量，私人降低信任摩擦。
1.在託管地址的資產權限設計上採用Gnosis Safe的多重簽名合約地址來管理資產；2、由於Safe多簽只能簡單做閾值閥值管理，一些更精細化的複雜權限和條件執行等設計得另外嵌套一層Solv Vault Guardian來實現，例如：可以在該Guardian結構中，自訂目標位址權限，配置授權權限檢查，配置執行Rulers，以及嵌套指定用途的權限管理合約等等。
簡單理解：Solv Guardian在Safe多簽合約的基礎上，進一步顆粒化了資金使用權限管理（合約、合約功能、ACL列表等），從流進流出以及過程全生命週期為資金配置了合約化觸發和透明化監督條件。例如：允許哪些合約，每個合約允許哪些函數，每個函數是否對應對應的ACL權限清單等等。
同時，為了避免「中間件」提供精細化服務結果讓「中間件」本身已成為新的一層中心化風險，Solv給Vault Guardian設定了嚴格的Governor權限：先由委員會投票再走多簽觸發管理配置，再等待確定Timelock時間，最後才能進行權限配置，包括對合約內指定的交易限制、地址限制、規則限制等摩擦升級和修改等。
以上
那麼，該如何定位Solv Protocol在資管能力加持上的外觀呢？可以認為，Solv給業界名流Gnosis Safe多加了一把鎖，增加了其多簽管理的顆粒化產品表現力和安全性；也可以認為，Solv給Fireblocks螞蟻SaaS獨角獸服務平台實施了一次更Web3 Native的“降維打擊”，把一套更符合行業發展需求的鏈上公開合約化管理方式帶入了託管行業流程規範當中。
總的來說，Solv Protocol 在過去幾年內能快速崛起的根本原因：1）踩了CeDeFi需求日漸旺盛的生息服務的大環境，和MerlinChain、Babylon、GMX、Ethena等能快速達成合作；2）已有ERC3525標準和SFT資產邏輯的成熟金融場景探索經驗，讓它具備顆粒化新型「透明合約化」資產管理服務「延展」能力。
此外，要補充說明的是，隨著以太坊基金會的通過，ETH「商品」屬性的引入，「監管」事項也趨於清晰，更多場外資金流入的大預期下，數位資產的去中心化、透明管理方式不僅符合市場對可信環境的需求，也同時契合一些監管單位的「合規」手段需求。
相信，在此背景下，Solv Protocol還可以在「KYC」、「Yield Vaults」等監管手段和去中心化服務理念的權衡問題上，探索出一份「全面合規」的解決方案，這也是壯大的CeDeFi產業資金規模，為生息服務提供穩定性的基礎。
資訊來源：0x資訊編譯自網際網路。版權歸作者鏈上觀所有，未經許可，不得轉載