作者：Mike
A. 市場觀點
一、宏觀流動性
貨幣流動性改善。歐美央行在通往降息之路充滿坎坷，市場降息預期降溫，導緻美債殖利率上行。美股在科技龍頭英偉達率領下再創新高，英偉達即將超越蘋果成為全球市值第一。加密市場表現整體弱於美股，持續震盪洗盤。
二、全市場行情
市值前100 漲幅榜：
本週BTC 震盪下跌，門頭溝錢包轉移100 億美元BTC，或與10 月債權人賠償有關。市場主線圍繞Meme 板塊，資金從ETH 鏈逐漸擴散到SOL、TON、BTC、Base 等其他公鏈的全流通Meme 幣。
1. NOT：是Ton 生態的遊戲meme 幣，特色是全流通，做市商是DWF。未來將賦能NOT 作為電報錢包的燃料費，並將NOT 作為TON 生態其他小遊戲的支付打金媒介。
2.DOG：是BTC 符文生態龍頭，空投籌碼全流通，市值接近原銘文龍頭ORDI。
3.MAGA：是美國大選概念Polifi 的龍頭，美國總統競選人川普支持Crypto。 MAGA 會以川普名義進行慈善捐款，擴大川普影響力，算是Meme 的新玩法。
三、BTC 行情
1）鏈上數據
BTC 繼續盤整。長期投資者自半年以來首次重新累積BTC，長期持有者的拋壓減輕，重回累積模式。美國現貨ETF 在連續4 週淨流出後再次轉為正值。
穩定幣市值下降1%，資金流入趨勢整體放緩。
機構資金連續3 週淨流入，今年至今累計流入150 億美元。 ETH 資金流入量為3 月以來最高值，可能是美國將批准現貨ETF 的提前佈局。
長期趨勢指標MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據，反映市場整體獲利狀態。當指標大於6 時，是頂部區間；當指標小於2 時，是底部區間。 MVRV 跌破關鍵水準1，持有者整體處於虧損狀態。目前指標為2.4，進入中間階段。
2）期貨行情
期貨資金費率：本週費率小幅下降。費率0.05-0.1%，多頭槓桿較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0%，空頭槓桿較多，是市場短期底部。
期貨持倉量：本週BTC 持倉量持平。
期貨多空比：1.6，市場情緒偏樂觀。散戶情緒多為反向指標，0.7 以下比較恐慌，2.0 以上較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。
3）現行行情
BTC 處於寬幅震盪期，等待9 月後聯準會降息釋放流動性。 BTC 統治率下降，山寨季到來。由於VC 幣整體高估且有大量解鎖，全流通的meme 幣成為市場主線。
B. 市場數據
一、公鏈總鎖倉量狀況
二、各公鏈TVL 佔比情況
本週總TVL 為1,068 億美元，上漲5 億美元，上漲幅度為0.5%。本週主流公鏈TVL 以下跌為主，ETH 鏈下跌5%，TRON 鏈下跌7%，ARB 鏈下跌2%，BTC 鏈下跌4%，AVALANCHE 鏈下跌6%，POLYGON 鏈下跌3%，OP 鏈下跌4%，MERLIN 鍊和BLAST 鏈均上漲1%。雖然本周大部分主流公鏈TVL 都在下跌當中，但過去一個月ETH 鏈，SOLANA 鏈，BLAST 鏈，MERLIN 鍊等均有超過30% 的增長，市場情緒依然高漲。本週值得關注的Linea 鏈一枝獨秀上漲29%，總TVL 也逼近了六億美元。
三、各鏈協議鎖倉量狀況
1) ETH 鎖倉量情況
2) BSC 鎖倉量狀況
3) Polygon 鎖倉量情況
4)Arbitrum 鎖倉量狀況
5) Optimism 鎖倉量狀況
6) Base 鎖倉量狀況
7) Solana 鎖倉量狀況
四、NFT 市場數據變化
1）NFT-500 指數
2）NFT 市場狀況
3）NFT 交易市場佔比
4）NFT 買家分析
本週NFT 市場藍籌項目地板價幾乎全部下跌，大盤還在持續下跌中。本週BAYC 下跌6%，MAYC 下跌5%，Pudgy Penguins 下跌4%，Milady 下跌12%，LilPudgys 下跌8%，DeGods 和CloneX 分別下跌11%，Pixelmon 暴跌48%，Pandora 暴跌56%，只有Azuki 上漲3%，還有CryptoPunks 上漲不到1%。藍籌項目地板價格暴跌也使NFT 市場交易量翻了一倍之多，首次購買和復購買家數量並沒有明顯的回升。 NFT 市場整體以跌入谷底，市場情緒彷彿已經瀕臨絕望。