Arweave透過AO技術重振旗鼓，提供永久中心化儲存服務。然而，Arweave在競爭中受挫，儲存業務增幅不高，無法撼動Filecoin統治。 AO技術能實現可驗證的無限運算，提供全像儲存和共識功能，為AI模型上鍊提供可能。 AO生態仍處於早期階段，但逐步發展。 $AR與$AO代幣發行將可望帶來價格波動，市場對於Arweave和AO的關注度不高。未來，AO需要發展更多能夠利用其特殊技術能力的項目以推動其生態發展。 AO的成功與發展仍有待觀察。
1 儲存起家，AO助力Arweave重振旗鼓
Arweave主網於2018年11月18日啟動，五年多來經歷了13次主要升級，業務方向為永久中心化的儲存服務。但當我們觀察網路數據變化時，發現上述的升級並沒有真正讓Arweave成為護城河，觀察Arweave的業務數據可知：
進入2023年後，Arweave的儲存業務增幅明顯有所提升，儲存資料增量大幅下滑，每月網路儲存整體徘徊在2-4TiB之間，最低網路儲存量是在6月，只有1.43TiB，2023年全年儲存量總計32.96TiB，相較之下，2023年Filecoin網路儲存量總計超過1.8 EiB（1EiB = 1,048,576 TiB），可見在去中心化儲存上，Arweave絲毫無法撼動Filecoin的統治地位，業務擴展十分十分艱難。
不僅在同類業務的橫向競爭上難以取得突破，Arweave 所處的階段也具有里程碑意義——去中心化存儲，與普通散戶來說純粹的距離，普通用戶沒有太強動力使用，無法感知基本面的變化，在新的牛市中，去中心化存儲多少少搭乘上了AI/DePIN 重塑的東風，但也只是新瓶裝舊酒，沒有獲得太多關注。
這樣的困境同樣反映在幣價上，以一年期為分析週期，在2024年2月以前，AR價格一直徘徊在6-10刀左右，大幅跑輸BTC，沒有隨著主網升級和牛市的啟動出現上漲，直到創辦人Sam於2月14日公佈Arweave正式推出AO。
Arweave作為儲存協議僅僅只能被看作一個硬碟，只靠一個硬碟是無法承載更大的管理以及使用場景的，在過去很長的時間裡，Arweave寄希望於其他的協議來使用自己這個硬碟，但效益甚微，過於遠離一般用戶端口，也缺乏空間關注。因此，Arweave打造了完美相容於自身硬碟的CPU——AO，這也使其幣價從$8迅速上漲到接近$50。將主要介紹AO技術原理和相關。
1.1 AO技術原理：如何實現可驗證的無限計算？
AO是運行在Arweave上的面向Actor（基於角色的）計算機，被設計為一個可以駐留任意數量在其進程環境中，進程之間通過開放的消息傳遞層進行協調。
AO的首要目標是幫助人們歸化為
（1）任意數量的進程都非常運行，即計算能力的無限拓展；
（2）計算結果的可驗證性和可重複性，從而實現標準化信任化。
在介紹AO如何實現上述功能前，先了解AO的基本構成。 AO系統包括兩類基本單元：進程（Process）和訊息（Message），以及三類基本單元（也可以看作是三種重要角色）：調度單元（SU）、計算單元（CU）和訊息使單元（MU）。
進程：關閉的計算單元。進程的狀態可以透過的計算單元進行運算得出，同時進程可以接受使用者和來自其他進程的訊息。在具體的定義上，$P_i$代表第$i ^{th}$個行程。定義$P_i$= ($Log_i,Init_i,Env_i$)，其中$Log_i$是$Pi$的所有訊息的佇列序列，$Init_i$是$P_i$的初始化數據，$Sched_i$是$P_i$的調度器，$Env_i$是$P_i$的計算環境，在給定的時間步驟下，$P_i$的狀態$S(P_i) = F(Log_i, Env_i)$，其中F 是函數，由$Env_i$定義，根據訊息日誌計算狀態。 訊息：在AO中與進程的每次互動都表示為訊息，訊息的本質是符合ANS-104標準資料項，訊息格式的統一關鍵，整個AO的環境透過統一訊息在Arweave的去中心化資料層上進行結算處理。 調度單元：調度單元負責為向進程的資訊分配遞交時隙編號（類似以太坊nonce），也就是對進程訊息進行排序。分配後，調度器需要確保資料匯入到Arweave，從而永久地供其他存取。 計算單元：計算單元負責計算AO中進程狀態的節點，計算單元之間形成類似去中心化計算協定（Akash）的計算市場，計算單元之間相互競爭，完成計算進程狀態服務，服務完成後，計算單元需要傳回計算結果和帶有簽名的證明。使用者如果信任單一計算單元，可以進一步向更多的計算單元發起請求。計算單元需要進行確定質押，如果提供了錯誤狀態，其質押將會面臨罰沒。 信使單元：信使單元負責接收來自客戶端的通知，並由其委託的調度單元，然後從客戶端檢索結果。
AO實現可驗證的無限運算能力，技術要點主要包括以下幾個面向：
（1）基於儲存的共識範式（SCP）：AO計算機在我們的Arwearve中對訊息日誌的全息儲存已經達成共識，Arweave被當作一個持續且不可變的日誌記錄冊來儲存所有訊息日誌，確保交互日誌永久可用，從而允許任何網路參與者計算狀態。
（2）僅需就資料順序和儲存達成共識，不需要就狀態達成共識：比特幣和以太坊等區塊鏈採用傳統共識機制，即讓網路參與者就帳戶本狀態達成共識，所有節點需要驗證並就當前狀態達成共識，這造成了計算資源的浪費，限制了網路的速度和可擴展性。 AO則不需要對狀態達成共識，只需要對互動日誌在Arweave中的順序和儲存達成共識即可，即AO的最佳「全像」隱含在Arweave託管訊息日誌中，雖然沒有對狀態達成共識，但每個人原則上都可以透過Arweave儲存資料計算出狀態，如果使用者想要取得狀態，可以請求計算單元完成計算提供證明。
（3）AR與AO的功能分離：結合上述分析，AR和AO各司其職，AO不解決驗證問題，只負責完成訊息的傳遞、排序和狀態的計算，主要處理計算問題；Arweave負責處理安全性和可驗證性問題，就資料順序達成共識，並保證永久不可變的去中心化儲存。 AO根據Arweave上的互動日誌完成存儲，但不能對Arweave的共識進行修改。
（4）基於訊息傳遞的兩個基本方法：一是共享記憶體和訊息傳遞，AO採用的訊息傳遞架構相對而言比較簡單，主要是Solana、Sei等區塊鏈使用共享記憶體方式。在共享記憶體方式中，當一個用戶訪問某些數據時，某些用戶則無法修改，即依賴於“鎖競爭”的等待，直到該用戶“解鎖”數據後，其他用戶才能訪問，因此謂之可擴展性一定終止。而AO依賴互動時互動訊息，不存在需要「鎖競爭」的等待，實現了橫向擴展，這使得它不僅達到了任意規模的可擴展性。
（5）AO的模組化架構：AO的模組化體現在CU、SU、MU的分離，我們隨意選擇合適的排序器、訊息中繼器、計算單元，甚至系統級的虛擬機器也有可以隨意替換，從而支持多種智能合約系統中的進程引入AO。 CU、SU和MU可以實現橫向擴展，保證了運算能力隨需求的增加。
基於上述的分析，AO 警報的關鍵性流程包括：AO 警報的交互信息在通過MU驗證簽名後，經過SU的排序後上傳到Arweave，在Arweave上就順序達成共識並存儲，當用戶需要獲得狀態時，會透過MU將訊息傳送給SU，SU選擇適當的CU並將訊息交付給CU，CU透過Arweave上資料完成狀態計算，將輸出透過MU回傳給使用者。
1.2 AO的技術是否具有護城河？
為了這個問題，我們將AO與兩類相似的專案進行比較：除了它們的高效能公鏈（如除了EVM、Solana等）以及去中心化運算協定（Akash）。
超越性超能力公鏈與AO的對決：
主要的差別在於本質上什麼是計算基礎的差異，在這裡我們將以太坊作為一個基準對象，能夠更好地說明AO的差異性。以以太坊為代表的EVM依序處理交易，一次只能由一個交易修改狀態，整個系統呈現單線性的前進。
由此可見，每個事務都負責讀取或寫入狀態，並且系統透過不重疊的事務來完成相同的資料或狀態，這些衝突通常會導致資料不一致。 舉個例子，Solana可以同時處理成千上萬的智慧合約，每個事務都描述了它的功能，它負責讀取或寫入狀態，並且系統透過不重疊的事務來完成相同的資料或狀態，每個EVM都類似，是對非衝突事務的處理。 以Monad為例，其核心過程包括三個：（1）樂觀執行，即樂觀地認為所有事務均為非衝突事務，同時開展這項工作，但預計錯誤將通過跟踪輸入輸出比對，對數據不一致的情況將重新執行；（2）調度和依賴，為減少不必要的重複執行，Monad會透過靜態程式碼分析器預測事務間的依賴關係，即預先確定一些交易之間的可能衝突來優化執行；（ 3）狀態合併，每個交易更新的狀態需要合併，確保整個區塊的狀態一致。
儘管提高了系統效率，但AO具有明顯的擴展性：它只能對非合約事務進行處理，並且只能對相同狀態的存取和修改進行處理，因此它不能解決「鎖國」問題。 AO與非合約事務的差異在於：（1）使用訊息傳遞而非共享內存，而不僅僅是電腦架構；（2）無需對資料進行存儲，就可以達成共識。 AO具有無可爭議的可擴展性，它可以調度單元、資訊使單元和計算單元橫向無限擴展，保證了運算能力無限擴展。
去中心化計算市場與AO的比較：
以Akash為代表社交網路用於容器託管服務的去中心化運算市場，但是犧牲了創建去信任服務的能力，即其計算結果不能實現可驗證和可重現，因此缺乏智能合約的能力。相較之下，AO的運算是可驗證的運算，得益於其全像狀態儲存機制，AO甚至維持了傳統智慧合約的屬性。 AO確保了交互日誌被寫入Arweave，並具有持久的可用性，狀態因此由任何參與者計算出來，其中任何人可以重現這一計算過程並驗證其他計算者的正確性。保證可驗證和去信任服務必須遵守以下幾個方面：（1）所有交互日誌在Arweave上的全息存儲，使得計算過程可重現；（2）計算單元需要提供有關計算結果的加密貨幣簽名聲明； （3）計算單元需要質押，當計算結果出現錯誤時將會面臨罰沒。
綜上所述，AO和AR結合的架構既保證了運算能力的無限擴展，又保證了計算的可驗證和最小信任化，相比於現有的相似專案來說具有預設值和護城河。
1.3 AO生態正在進步
AO生態還處於非常早期的階段，但正在逐步恢復。從AOlink整體數據來看，目前AO網路處理消息的數量已突破116M，每日用戶數量達到巔峰期達到5K以上，但近期回落到1.5K附近，其中AO網絡的測試代幣（$AOCRED，用於發放給AO網路的建造者）持幣人數也已突破4100。
AO測試網發布後三個月內，AO設置初步建立基礎設施和金融系統，包括跨鏈橋、預言機、錢包、AMM、穩定幣協議等，同時遊戲、社交、Memecoin、AI等應用也正在建立中。
（截止2024/4/26的AO生態全景圖，資料來源：@everPayHQ @ArweaveSCP）
其中的重點協議包括：
AOX：AO生態擴展跨鏈橋，基於MPC技術為AO網路提供資產跨鏈服務，目前正處於Beta階段，目前啟動激勵任務，用戶透過完成跨鏈操作等任務變成了$TAOX測試代幣，這可能就是正式代幣空投。 0rbit：AO網路的預言機，支援將任意數據透過有效的URL帶到AO的進程中，用戶透過向0rbit發送訊息請求數據，0rbit節點將獲取數據並傳送給用戶進程。 Arconnect、aoWebWallet：AO網路的錢包功能。 Astro：AO網路的穩定幣協議，4月已上線測試網，目前可領取測試代幣tAR，透過tAR鑄造穩定幣USDA。 Permaswap、ArSwap、Bark：AO 重置的DEX。 Permaswap 近日剛上線AO，目前支援Wrapped AR 和AOCRED之間的兌換；ArSwap 和Bark 上線更早，支援的資產種類更多，除了AOCRED和Wrapped AR意外，還支援生態內其他的項目或meme代幣。 typr：AO生態的Twitter，社交應用，開放的功能和UI基本上與Twitter相同，包括帖子、長文故事和聊天室等，但支持用TRUNK/Wrapped AR/AOCRED/typr測試代幣四個資產打賞。 永久Cosmos：AO網路遊戲和元宇宙發行平台，目前已發行的遊戲是dumdum，玩家可以透過撫摸自己的dumdum（一隻綠色的）來獲得獎勵，同時也為dumdum搭建了非常簡單的元宇宙環境。 AO Games：本週剛啟動的遊戲和元旦發行平台，在推特上提到的產品特徵包括：類似Web2遊戲體驗、能夠整合鏈上AI等。 Outcome_gg：AO的預測市場，預測指標包括AO、遊戲、defi、meme、商業和科技等，專案公佈之後或將引進AI自主代理，透過依賴LLM開展預測競賽。 TRUNK、Aetheris：AO生態的memecoin。 AOVM：AO生態的AI工具，對終端用戶來說，可以作為人工智慧作為個人助理、市場數據分析等工具，對開發者來說，可以作為智能合約開發助手，產品尚未上線。
整體來看，AO還處於非常早期，剛進入「打地基」的階段，跨國應用還處於白皮書階段，甚至只有少數推特和網站頁面，沒有具體產品和技術文件上線，AO網絡的技術能力在應用層得到釋放和檢驗。 AO的發展需求反哺Arweave的儲存業務－環境業務拓展不，特別是機架的CPU將釋放這塊硬碟的潛力。
2 AO與AI的未來有何關係？
在AO推出後，Arweave被重新與AI一起構建了EVM，並在前文中描述了AO與EVM的區別，本部分講了對AO在AI中的位置進行了簡要的分析。
AO本身由Actor模型進行設計，而Actor模型本身與AI研究緊密相關，其核心思想是我們的組件都可以是一個克隆、自主的代理，當需要交互時通過發送來實現，該模型中的Actor和AI Agent十分相似，也讓在AO生態託管AI模型、建立AI應用影響力顯著吸引力。具體來說，AO將如何解決賦能AI？
一句話概括，AO使得AI模型上鏈外圍可行，能夠實現AI模型可驗證的計算，從而促進AI模型集成智能合約，並擴展AI在加密貨幣世界的使用。
首先，模型上鏈指將ML模型儲存在區塊鏈的智能合約中，並且可以透過呼叫智能合約的函數使用模型，但是這需要：（1）將AI模型和資料儲存在鏈上，即在成千上萬個節點中保存完整的模型與所需數據，存儲成本極高，對模型尤其是大語言模型的鏈上存儲經濟上不繁忙；（2）計算資源有限，同時區塊鏈具有至關重要的延遲和優先權的吞吐量，都會限制對AI模型的高效能運算，在鏈上進行AI模型的運算，需要所有節點同時完成運算過程，這種單執行緒的架構顯然無法支援。
因此，目前主要在鏈下模型計算，並將返回鏈上，一種使用opml/zkml實現證明的上鏈，增強鏈下計算的可驗證性。
AO 的技術優勢在於：（1）能夠原生地接入Arweave，AR提供儲存層，使得雲端地儲存大規模資料成為可能；（2）能夠實現可驗證的、無限擴展的除了計算。 AO 能夠解決傳統區塊鏈中模型上鏈的人物問題，例如可以儲存AI模型，使得託管大語言模型雲端運算，此外它還能夠有效滿足對運算資源的需求，不需要所有資料庫重複完成模型計算，提高了計算效率。另外，Arweave中所有數據都可以作為AO 計算的輸入，這也大大提高了鏈上模型所能使用數據，促進鏈上代理或AI應用能夠依賴更多可靠數據完成計算。
AO在AI方面的第一個發展點將是AI與金融的結合，提出AgentFi。 AgentFi是指利用AI的推理能力，創建並調整類似於基金經理的複雜策略，利用AI模型操縱安全敏感的事務，尤其是可信任性尤為重要，相比於其他鏈上引入AgentFi，AO率先打通了計算的可驗證性。目前推出的第一個項目為Autonomous Finance，Autonomous Finance希望實現的金融類Agent包括：DCA資產管理Agent、自主平衡的指數基金Agent、具有定制風險策略的自主對沖基金Agent、鏈上預測Agent、高頻交易Agent等，目前DCA投資Agent的產品已經上線，我們的客戶設定投資產出種類、滑點範圍、流動性礦池、定投時間等參數，當然這並沒有實現利用AI的製定投資策略，更多是停留在不需要鏈外觸發的合約自動化層面，我們還需要對後續產品進行追蹤的能力，以確保是認真的產品還是噱頭。
3 制度與代碼分析
2024年5月30日，AO宣布即將完成$AO代幣的發行，代幣上線時間將為北京時間6月13日。另外與美元相關的代幣為$AR，在$AO完成TGE前，$AR依然是炒作的標的之一。
$AR代幣的最大供應量為6600萬枚，初始鑄造了5500萬枚，目前已全部進入市場流通，剩餘的1100萬枚作為挖礦獎勵，其中10,744,796枚代幣已經被挖出，目前每個區塊的挖礦獎勵約為0.75$AR，每年還會減半，Arweave每日挖出區塊數約為660個，因此每日總流通的新增$AR數約為500枚，挖礦產生的拋壓很小。目前$AR的流通供應量為65,744,796，解鎖率已高達99.61%，可視為全流通狀態。
在代幣使用場景上，$AR被作為用戶支付的加密貨幣，以及礦工進行區塊生產和數據的激勵。 Arweave設有儲存保險基金（Storage Endowment）機制，即用戶支付的加密貨幣不會完全分發給礦工，目前只有16.67%會分發給礦工，其餘則會自動進入儲存保險基金，因此即便資料上傳時， Arweave 網路就會將流通中的相應數量代幣，移用於支付隨時間而上漲的加密貨幣費用的基金中（Endowment），這筆代幣只有礦工成本高於新挖礦基金獎勵+交易費用總和時才會發放，以確保礦工總是有利可圖。但自從Arweave誕生以來，沒有人從儲存保險基金中提取出一枚代幣，這也使得儲存保險基金被視為$AR一種銷毀機制，當儲存保險基金的速度大於新增的$AR時，$AR可以被視為進入通縮狀態。
從幣價走勢來看，在AO發布後，$AR價格快速上漲，在一個月的時間內上漲了4倍。在近期短暫的市場走熊市過程中，AR價格逆勢上漲，已接近新高，目前籌碼密集區依然中心化在$10左右，另外籌碼密集區主要在$20-$40附近，$AR已經兩次試探$47左右的區域，目前價格再次來到這一水平附近。
在估值分析上，目前沒有與Arweave和AO處於完全同類別的項目，具有相似的業務項目包括以下內容：EVM、高效能公鏈去中心化儲存和去中心化運算協議。 Arweave在市值上與高性能公鏈以及Filecoin基本相當，相比於Akash和Sei則較高，但在FDV的對比上，公鍊和存儲項目則高於Arweave。因此，考慮到AO生態還處於極度早期，主網未上線狀態，$AR目前的市值並沒有處於顯著低估的狀態，但是幾乎全流通的狀態啤酒代幣發放讓你的稀釋作用增強，可能在後續牲畜上漲阻力位中最短。
與代幣密切相關的還有AO代幣在的發行，根據官方消息，$AO將以100%公平發行，沒有預挖、預售和優先獲得，代幣總數為21M，每四年進行一次減半。重要代幣取得的方式：（1）資產橋接至AO（2）持有$AR（3）參與AO生態的興建。目前AO的具體代幣模型尚未公佈，根據AO提出者之一在X Space中的回答，AO代幣和AR代幣在職能上將各司其職，AR代幣主要擔當Arweave的存儲功能和共識維護，而AO代幣在全球解決運算和應用之間的通訊問題，即AO和AR分別維護網路的運算和儲存功能。
$AO代幣消息發布後，$AR短時最大漲幅超過18%，一方面$AR目前是承接這一事件幾乎唯一的標的，一方面或與持有$AR能獲得$AO代幣的規則有關。將資產橋接到AO（目前$AR基本提供者能夠跨鏈到AO網路的資產）、持有$AR貨幣規則，實際上都在消化這一事件對$AR的拋壓，但需要注意的是， $AR代幣目前承載了市場對計算和儲存的雙重估值，$AO發售即將發售時也需要對$AR進行重新估值，或將稀釋一部分$AR的市值。
4 小結
: 對於市場而言，AR市場總體來說“炒作不舊”，因為老項目正在利用技術手段吸引新的關注，一些老項目正在通過技術手段獲取新的驚喜，這些老項目可能會帶來更大的成長空間，Arweave就是這種計畫。 AO和AR平台具備可驗證的無限能力，為Arweave技術手段獲取新的活力，也為Arweave提供了新的激勵機制。
從生態發展來看，AO目前仍處於測試網階段，生態建設處於極度早期，AO真正的運算能力還沒有實際的檢驗與發揮。我們的預期AO生態應誕生一些能夠發揮其儲存、可驗證運算、規模不包括運算等特殊技術能力的項目，例如去中心化社交應用（能夠保證社交資料的永久儲存和呼叫）、AI基礎設施和應用等。從市場關注度上看，雖然AR的幣值在前段時間一直保持上漲，但在普通用戶之間的討論並不高，AO測試網也沒有成為「大毛」引起的市場關注。由於其較近的技術細節，普通用戶很難認清AO與高性能公鏈、去中心化協議之間的區別，以及AO如何能夠切入AI的目標，因此也沒有充分認識到AO的潛力。 AO仍處於協議發展的極度早期，後續發展空間較大，但是如果生態發展不及預期，尤其是主網上線後在性能、用戶體驗上不達預期、沒有運行足夠有技術能力和出圈的AI項目，將會對$AO的估值大打折扣。
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