再質押之戰:Eigenlayer與Symbiotic


本週,微軟轉移到加密貨幣話題,因為Eigenlayer的競爭對手Symbiotic上線,吸引了大量資金。新興趨勢可以等待,但高收益機會不能錯過。 Zircuit是一個新的L2,備受關注,並可能成為下一個大型空投項目,由Pantera和Dragonfly支持。另一方面,Elixir是一個訂單流動性網絡,與Lido協議集成,提供流動性並獲得獎勵。 Symbiotic和Eigenlayer是兩種不同的重新質押協議,各有特色。最後提到Karak,尚未取得突破,需要更多努力。整體而言,DeFi市場的競爭激烈,充滿機會與挑戰。

本週,我本來要寫一篇關於加密貨幣新興市場的設想,但後來微軟被迫迅速轉移話題,並將注意力轉移到了加密貨幣上。

原因:Eigenlayer的主要競爭對手Symbiotic剛上線,一天之內就接近達到2上限。新興趨勢可以等待,但高收益的機會不能等待。

除了Karak,我們現在還有三種重新質押協議。 他們到底有什麼不同,你該怎麼做? 但首先,這週的空投農場。

Zircuit :另一個L2,具有所有正確的營銷詞:“支持AI、模組化zk rollup”,並具有Blast 風格的專門邀請營銷活動。但是……它可能是下一個大型空投,TGE 可能會想起到來。 它由Pantera 和Dragonfly 支持,幣安剛剛宣布投資。它與主要的LRT協議集成,因此您可以一次耕種LRT + Zircuit空投。存入您的LRT ETH可獲得2倍積分。您可以隨時提現。 →使用我的程式碼加入這裡:tt2e5v Elixir:訂單流動性網絡,以8 億美元估值從加密貨幣Hayes、Sui、Amber 等公司中剝離出來,達到了800 萬美元。 為訂單簿交易所提供流動性並獲得獎勵,包括Vertex、Bluefin 等。 積分(藥水)系統現已上線,透過存入ETH和鑄造elxETH即可獲得神秘寶箱。 你的ETH將指定,直到8月份主網啟動為止。 →透過我的邀請加入:https ://elixir.xyz/refer/kunde2001 Symbiotic Launch 背後的動機

城裡的熱門傳言是,Paradigm 曾與Eigenlayer 聯合創始人Sreeram Kannan 接洽,希望進行投資,但Kannan 選擇了競爭對手Andreessen Horowitz (a16z)。 a16z 投了1 家B 輪募資。

史丹佛,Eigenlayer已發展成為第二大DeFi協議,總鎖定價值達188億美元。僅次於Lido,總鎖定價值達335億美元。尚未可轉讓的EIGEN代幣交易價格為133.6億美元FDV。

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考慮到Eigenlayer在2023年3月的估值為5億美元FDV,這相當於股權收益增加了25倍。

Paradigm 不高興並不奇怪。作為回應,Paradigm 資助了Symbiotic,將其定位為Eigenlayer 的直接競爭對手。 Symbiotic 從創投巨頭Paradigm 和cyber•Fund 獲得了580 萬美元的種子資金。

不知道估值是多少。如果你知道,請記得評測中分享。

Paradigm 與a16z 的競爭是我很喜歡的(也是笑話),但故事還有第二部分。

Symbiotic 第二個家主要投資者Cyber​​ Fund 由Lido 聯合創始人Konstantin Lomashuk 和Vasiliy Shapovalov 創立。

Coindesk 在5 月報導,“接近Lido 的人士認為Eigenlayer 的重新質押方式對其自身控制地位構成了潛在威脅。”

Lido 錯過了Liquid Restaked代幣的趨勢。事實上,stETH 的TVL 在過去三個月中停滯不前並下跌了10%。同時,EtherFi 和Renzo 的流入量激增,TVL 分別達到62 億美元和30 億美元。

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使用LRT進行重新質押顯然更具有吸引力,因為它可以帶來更高的收益,儘管現階段大部分本質上都是整合的耕作。

為了鞏固Lido的地位,Lido DAO發起“Lido Alliance”,以發展無需許可、去中心化的重新質押形態作為其首要使命。

DeFi「…考慮到重新質押申請快速崛起等因素。為了響應他的部分呼籲,我們提出了以下框架,以支持stETH的變體的出現,同時保持協議不變。”

順便說一句,總體的策略重點之一是stETH作為LST而不是LRT。

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這很棒,因為我們收益中的里程碑和更多的空投機會。

在初步討論後一個月,主要聯盟成員(Mellow) 為Symbiotic 上驅動由stETH 提供支援的LRT 庫

但在深入研究Mellow LRT解決方案功能和農業機會之前,讓我們先退一步,討論Symbiotic 與Eigenlayer 的不同之處。

共生層與特徵層共同生活:無需許可和模組

共生以無需許可和靈活的設計,更大的靈活性和控制。其主要特點是:

多資產支持:Symbiotic 允許直接存入任何ERC-20代幣,包括Lido 的stETH、cbETH…與主要關注ETH及其衍生品的Eigenlayer相比,因此Symbiotic更加通用(據我所知,Eigenlayer將來可以支援通常在資產)。 可自訂參數:使用共生的社交網路女孩其質押資產、節點運營商、獎勵和參與者機制。這種模組化使網路能夠更自由地根據其特定需求調整其安全性設定。 不可變的核心合約:Symbiotic的核心合約不可升級(與Uniswap類似),從而降低治理風險和潛在故障點。即使團隊消失,Symbiotic 仍可繼續參與。 無需許可的設計:透過允許任何去中心化應用程式無需批准即可集成,共生提供了進一步開放和去中心化的生態系統。

“共生”意味著“像逃避火一樣逃避競爭,做不到無私,做不到固執己見”,共生聯合創始人兼首席執行官Misha Putiatin 告訴Blockworks。

Misha 還告訴Blockworks,“Symbiotic 不會與其他市場參與者競爭——因此不會提供原產的質押、匯總或數據供應服務。”

dApp 啟動時,通常需要管理自己的安全模型。然而,無需許可、現代化且靈活的共生設計允許任何人使用共享安全性來保護其網路。

Misha 告訴Blockworks:“我們致力於改變管理方式——你不必在本地啟動——在我們之上、在共享安全之上、啟動會更安全、更容易。”

實際上,這意味著加密貨幣協議可以為其自己的原幣啟動原幣押,以提高網路安全性。例如,Ethena 與Symbiotic 合作,利用質押的ENA 實現USDe 跨鏈安全。

Ethena正在將Symbiotic 與LayerZero 的去中心化驗證者網路(DVN) 框架整合在一起,以便將Ethena 資產(例如$USDe)透過質押的$ENA 進行跨鏈保護。這是其基礎設施和系統中幾個旨在利用質押的$ENA 的部分中的第一個, – Symbiotic 部落格。

其他服務包括跨鏈預言機、閾值網路、MEV 內部網路、互通性、共享序列器等。

Symbiotic 於6 月11 日推出,stETH 的存款上限在24 小時內就達到了。哦,我有沒有提到存款人的積分?

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幾乎所有,只是曇花一現。

建構整合方法

Eigenlayer採用一種更具管理和整合性的方法,致力於利用以太坊ETH質押者的安全性來支援各種dApp(AVS):

單一資產基礎:Eigenlayer支援ETH及其衍生產品。與Symbiotic不支援資產基礎相比,這種機制非常靈活。儘管可以添加更多資產。 中心化管理:Eigenlayer負責管理質押ETH委託給節點運營商,然後由節點運營商驗證各種AVS。這種中心化管理有助於簡化操作,但可能導致風險捆綁,從而難以準確評估單一服務風險。

在我威脅我之前發表這篇文章中了解它的工作原理:

DeFi重新質押導航:特徵層主動驗證服務指南

伊格納斯| DEFI 研究·1月30日閱讀全文

動態市場:Eigenlayer 提供去中心化的信任市場,讓第三方可以使用礦池化的ETH 安全性來啟動新協定和應用程式。礦池儲人共同承擔風險。 受迫與治理:Eigenlayer的管理方法包括處理強迫和獎勵的治理機制,但實際上降低了彈性。

總的來說,Eigenlayer 是一種極其重要的協議,其風險和整體功能超出了我們的了解範圍,哈哈。該計劃旨在匯總來自各個來源的批評意見,以撰寫本部分。其中之一就是Cyber​​ Fund 本身。

我不會偏袒任何一方,我相信在DeFi 極客中,Symbiotic 和Eigenlayer 的比較會非常熱門。

向Mellow Protocol 問好:模組化LRT

Symbiotic 的發布給我留下了最深刻的印像是,在Mellow 協議的Symbiotic 之上立即喚醒LRT。作為Lido Alliance 成員,Mellow 受益於Lido 的營銷、整合支援以及引導流動性。

作為交易的一部分,Mellow將向Lido獎勵100,000,000 MLW代幣(佔總供應量的10%),這些代幣將在TGE之後鎖定在Lido Alliance法人實體中。

這些代幣將遵循與團隊代幣相同的歸屬和懸崖條款:TGE之後的12個月懸崖,以及懸崖之後開始的30個月歸屬期(根據收到的回饋修改編輯)。 」

提議中還提到另外兩個好處:

「Mellow懇請擴大Lid​​o在以太坊驗證之外進行的地理和技術去中心化努力。」「Lido 節點運營商可以啟動自己的可組合LRT,並選擇一個適合其需求的AVS來控制風險管理流程,而不必面對LRT或重新質押協議的強加”

運作的影響需要時間才能消失,但LDO在24 年間上漲了9%。這真是開始了了不起的事情

新聞是,在下面的Lido聯合發布推文之前,四個LRT資金礦池上限中的一個4200萬美元已經達到。

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無論如何,如果您熟悉Etherfi 和Renzo 等Eigenlayer LRT,您就會知道存入Mellow 的樂趣是雙倍的:您可以同時獲得Symbiotic 和Mellow 積分。

但Mellow 與Eigenlayer LRT 不同…

Mellow 為LRT 解決了哪些問題?

Mellow Protocol 允許任何人部署LRT。對沖基金、權益提供者(Lido)。甚至我(理論上)也可以做到。

這也意味著LRT數量急劇增加,從而損害了它們的流動性並使其與DeFi協議的整合變得容易。

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但確實有一些優點:

較好的風險狀況:目前的LRT將會強迫使用者採用千條風險狀況。 Mellow允許使用多種風險調整模型,讓使用者選擇自己喜歡的風險暴露。 模組化基礎架構:Mellow 的模組化設計讓共享安全網路能夠要求特定的資產和配置。風險管理員可以根據自己的需求建立經過高度修改的LRT。 智慧合約風險:透過允許模組化風險管理,Mellow設立的智慧合約和共享安全網路邏輯中出現錯誤風險,為重新持有者提供更安全的環境。 營運商中心化:讓營運商選定的決策有意義,防止中心化,確保營運商的平衡與去中心化。 LRT 循環風險:Mellow 的設計解決了因關閉而導致流動性緊縮的風險。目前提現需24 小時。

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有趣的是,Mellow特別提到目的地可在質押協議(如Symbiotic、Eigenlayer、Karak 或Nektar)上推出LRT。但如果Mellow 直接與Eigenlayer 合作,我會感到非常驚訝。

然而,如果目前的Eigenlayer LRT 協議與Symbiotic 或Mellow 合作,我並不想這樣做。事實上,Coindesk 報導,一位接近Renzo 和Symbiotic 的消息人士提到,Renzo 一個月前就在討論與Symbiotic 的整合事宜。

最後,無需許可的Mellow保險庫的妙處在於,我們有必要擁有DeFi代幣的LRT。想想ENA LRT代幣,它是共生的上流動的重新質押ENA,可確保USDe的橋接。

這一周在代幣經濟學方面幾乎沒有創新,但Symbiotic 可能會讓持有DeFi 治理代幣再次具有吸引力。

DeFi Degen 的重質押戰爭策略

截至撰寫本文時,Mellow 上有四個LRT 保險庫,有4 個獨立管理員。

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Symbiotic + Mellow LRT 發布的時機非常完美:EtherFi S2 積分將於6 月30 日結束,Renzo S2 也獲獎,而當啟用提款​​時,Swell 空投應該還記得到達。

我幾乎擔心LRT 農場空投到期後該如何處理我的ETH。感謝VC 和鯨魚遊戲空投農場,他們也會吃得好。

本階段,遊戲非常簡單:存款到Symbiotic 獲得積分或冒險升級並直接在Mellow 上耕種。

請記住,由於Symbiotic stETH 積分已達到,您將不會獲得Symbiotic 積分,但會獲得1.5 倍的Mellow 積分。

空投遊戲將於2021年與Eigenlayer 劇本類似:Mellow LRT 將整合到DeFi 中,我們將在Pendle 和多種借貸協議上看到槓桿農場。

但我相信Symbiotic 代幣甚至可能在EIGEN 可交易之前就推出。

在接受Blockworks 採訪時,普蒂亞廷表示,主網可能會「在夏季結束」在所有網路上啟動並運行。這是否也意味著代幣?

竊取Eigenlayer 的重新押炒作可能是明智之舉,特別是如果市場變得上漲,並且考慮到Symbiotic 積極的合作夥伴策略。

最讓我震驚的是兩個合作夥伴:Blockless 和Hyperlane。這兩個協議最初都與Eigenlayer 合作,作為AVS 實現共享安全,或者正在改變聯盟嗎?

也許共生承諾了更多的支持和代幣分配?需要更多答案

無論如何,這些重新質押戰爭的發生是有利的,因為它提供了更多的機會,並可能推動Eigenlayer推出里程碑。

Symbiotic 還處於早期階段,但早期血流量非常樂觀。我的健康狀況一般是Symbiotic 和Mellow 上耕作,但計劃在策略開放時遷移到Pendle YTs。

我相信Pendle 的Symbiotic YT 代幣到期日期將讓我們進一步了解Symbiotic TGE 時間表。

最後要說的是:卡拉克

你以為我忘記了這件事兒了,對吧?

Karak是一種混合型技術。它類似於Eigenlayer,但Karak將其稱為分散式安全服務(DSS),而不是AVS。

Karak 也啟動了自己的第2 層(名為K2),用於網路安全和DSS 沙盒。但它更多地被測試網絡,而不是真正的L2。

但卡拉克的失敗不只是10年的失敗為什麼?主要原因如下:

Karak 支援Eigenlayer LRT,因此farmooors 可以存入LRT 以同時轉換為Eigenlayer + LRT+Karak 積分Karak 從Coinbase Ventures、Pantera Capital 和Lightspeed Ventures 獲得超過4800 萬美元的投資。希望好名字能帶來高額空投

在我的以下帖子中查看有關Karak 的更多信息:

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然而,自4月宣布以來,Karak尚未宣布任何重要合作夥伴、在Karak 上推出值得注意的LRT 協議或任何獨家DSS/AVS 合作夥伴。

我非常希望看到Karak 更加積極地開發,因為Symbiotic 正在努力追趕Eigenlayer。 Karak 需要加把勁。

資訊來源:0x資訊編譯自網際網路。版權歸作者IGNAS | DEFI RESEARCH所有,未經許可,不得轉載

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