感謝驅動的應用程式將塑造去中心化金融（DeFi）3.0，作者指出目前的模型和產品主要權衡，包括CLOB模型、LP模型、AMM/vAMM模型和聚合器等。未來的發展挑戰包括中心化競爭、祈禱的脆弱性和交通法規門檻等。但作者認為有許多團隊正在努力解決問題，如EverclearOrg、EnsoFinance等。衍生性商品去中心化交易平台領域正在進行革命，透過提供流動性和自我保護來滿足交易者需求。作者相信該領域有巨大潛力，正處於革命的階段。
作者：@Cryptovoxam
翻譯：白話區塊鏈
感謝驅動的應用程式將塑造去中心化金融（DeFi）3.0，如果你還沒有意識到這一點，也許因為你還沒有理解感謝可以帶來的潛力。
我將出一篇文章告訴大家去中心化感恩：
想要嘗試一下本科學位價格，或是想成為工程師或工程師，那就來學習一下本科學位價格吧。
我想專注於一個特定的金融領域，在傳統的金融系統中，每年會移動數萬億美元，甚至有些估計達到了數千萬億美元。
我們在深入研究產品的未來之前，我們首先要考慮的是目前的模型以及產品的主要權衡。
以下是一個常見的分類：
1、CLOB（中央限價委託撮合）模型
這是每個中心化交易平台（如幣安）正在使用的模型，第一個DeFi 實現由@dYdX完成。
每個交易平台都使用訂單簿的原因是因為它是舊的訂單模型，但是如果這真的發生了，為什麼其他的百萬富翁充滿智慧團隊決定選擇另一條道路？
這是因為訂單簿需要逐漸被市場製造商積極提供流動性和快速的任務。儘管前者較容易實現，但有時幾個工人都會要求。他們積極在以太坊主網上建立一個具有12小時區塊時間的任務簿。
這就是為什麼許多團隊決定將撮合引擎遷移到鏈下的原因。 dYdX V3、Aevo、RabbitX等都是很好的產品範例，該結果驚人的是以去中心化的代價換來的。
一些專案成功二級替代虛擬機器（altVMs）建構了完全鏈上的訂單簿。最好的例子就是我專門的Hyperliquid以及巨頭dYdX的V4版本。
2、基於流動性提供者（LP）的模型
這是一個龐大的類別，需要考慮幾個顯然不同的子模型。一個共同的替代價格是在協議外部進行的。它們使用類似於@PythNetwork和@chainlink的Oracle提供者或自訂價格來源。
情況，不僅會令資產價格下跌，還會令投資者損失。
然而，也有一些優點。
由於它們的使用預言機來定價資產，你可以實現無滑點交易，這對交易者來說可能是可能的，特別是對於長尾資產，這還不是我第一次接觸DeFi Maxi，我喜歡DeFi的一個特點就是其可組合性。
像@GMX_IO的GLP或@JupiterExchange的JLP這樣的Token是可以組合的。你可以被迫用作貸款、交易中的質押品，或某些特定的策略使用。這些實例在其他永續性去中心化交易模型中不存在。
3、AMM（自動做市商）、vAMM（改良的自動做市商）和混合模型
雖然像@DriftProtocol和@perpprocol V1這樣的永續合約使用了AMM和vAMM結構，但該模型現在被視為過時的模型。
有趣的是，它們現在被用於混合模型中。
@vertex_protocol有價格/時間演算法：訂單將以最佳可用的價格執行，訂單簿還是AMM。
@DriftProtocol類似，但它甚至有第三種流動性的來源：他們稱之為JIT流動性。
JIT代表即時供應（Just-In-Time），不同於荷蘭式拍賣模型。
依序來看一個例子，例如，UniswapX和1Inch Fusion利用荷蘭式拍賣模型，以便簡化計算過程，從而滿足祈禱。
4.聚合器
它們提供多個去中心化交易平台（dexes）的訂單，並為所有整合交易場所提供最佳價格。它們還能夠將交易分區分佈到多個平台。
它們通常也會有自己的資金礦池。
在聚合器中，還有@vooi_io，他們正在開發一個跨鏈聚合器（EVM + AltVM）。
4）解算器模型（又稱祈禱驅動）
廣義上，我們將求解器（又稱填單者/中繼者）一個經濟動機的鏈外代理，迎接消費者祈禱。
在永續合約中，救濟措施違反了市場製造者的責任。
在衍生性商品領域，求解器實作仍然非常不成熟。然而，當以下加密貨幣領域時，這些模型已經得到了廣泛的採用。
下面視圖他們的成長情況：
模型的先驅之一是@DriftProtocol，他們的V2版本於2022年底上線，並提到了前面提到的JIT流動性。
該領域的另一個參與者是@symm_io， 它可以允許兩方之間進行雙邊協議（RFQ）：交易和解決方案。
這種情況，解決方法也被稱為「對沖者」。通常不承擔價格風險：依照法規與你的合約相反，只是為了在現貨市場交易。
這裡的有趣概念是，鏈上用戶與鏈外流動性的交易。
Symmio 擔任建構永久去中心化交易平台的主管和官員，第三方團隊可以利用這項官員進行開發。
@CadenceProtocol也在建構類似的系統。
@UniDexFinance是一個基於@MoltenL3構建的永續合約聚合器，引入了PrMM（可編程做市商）資金礦池。
這是一個有趣的概念，因為它可以創建可編程的資金礦池，完全可定制，並運行特定的市場製造策略。
5、小結
你應該明白，我們的目標是成為下一代去中心化應用的基礎要素。儘管我們具有強大的主張，但該領域的發展仍處於早期階段。有三個主要挑戰：
1）壓迫器競爭導致中心化。
2）複雜祈禱的脆弱性。
3）發布和實施交通法規門檻較高。
但我有信心高峰有一些最聰明人在努力解決答案。例如像：@EverclearOrg；@EnsoFinance；@aori_io；@anoma；@intentessential；@ApertureFinance等等。
就衍生性商品去中心化交易平台領域而言，我認為它正處於進行革命的階段：
1）交易者最需要的是流動性。
2）由於他們在鏈上進行交易，他們也關心且無需許可和自我保護。
3）複雜的驅動領域可以滿足所有的要求。
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