原創| Odaily星球日報
作者| Azuma
加密貨幣市場今日再次遭遇重挫，雖然比特幣本身的跌幅現已收窄至不到1%，但山寨幣板塊卻隨著BTC 的短線出現了集體跳水行情，SOL、PEPE、ORDI、ARB、TIA 等不同賽道的代表級山寨幣均錄得了超10% 甚至是20% 的跌幅。
雖然目前的二級市場可謂是“腥風血雨”，但對於普通投資者而言，除了直接下場交易之外，其實還有著另一條相對緩慢但勝在穩健的操作模式—— 通過各大DeFi 協議，利用穩定幣去實現相對低風險、高收益的生息策略。
在下文中，Odaily 星球日報將結合自身操作經驗，為大家推薦多條網絡上的多個穩定幣生息策略，這些策略在操作層面雖然都相當簡單，但普遍都可實現10% 甚至20% 的穩健收益，且部分策略還可同步互動一些未發幣的底層網路或DeFi 協議，實現「一魚多吃」。
需要強調的是，任何DeFi 協議都無法完全避免合約風險，部分DeFi 協議因其業務模式還會面臨一定的流動性風險、組合性風險等等，因此大家在選擇執行具體某種策略之時，請務必事先了解各項具體風險，且應盡量做到不要「將雞蛋放在同一個籃子裡」。
乙太坊主網
推薦策略一：Ethena sUSDe
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操作方式：在Ethena官網直接先行購入USDe，再透過質押兌換成sUSDe；
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即時收益率：17.5%；
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收益構成（即可獲得的獎勵代幣類型）：sUSDe 升值（可兌換更多USDe）；
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其他潛在收益：ENA 二期空投；
備註：Ethena 的sUSDe 是當前加密貨幣市場內成規模（數十億美元等級）的穩定幣礦池的中APY 最高的收益機會，遠高於MakerDAO 的sDAI 等代幣化國債產品。 sUSDe 的即時APY 會隨著市場的槓桿狀況而有所變化，但就過往波動記錄來看一直都穩定處於較高水平。此外，透過sUSDe 還可以累積Ethena 的二期空投憑證sats（累積效率較低，但勝在收益穩定），藉此取得ENA 的下一次空投。
推薦策略二：Gearbox 借貸存款
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操作方式：在 Gearbox 官網透過Earn 存入各種類型的穩定幣；
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即時收益率：除USDT 外，普遍大於10% ；
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收益構成：穩定幣為主，輔以少量GEAR 激勵；
備註：Gearbox 作為槓桿型借貸協議，本身其實支援更高收益率的槓桿型玩法（Farm），但該操作對於普通用戶而言具有一定的操作門檻，所以在此更建議相對簡單的存款玩法（Earn ，本質上就是藉貸存款）。之所以推薦該礦池，是因為Gearbox 勝在收益構成係以穩定幣為主，因此其實際收益相對而言會更加穩定，不會出現因激勵代幣暴跌而導致的實際收益大幅縮水狀況。
Solana
推薦策略一：marginfi 及Kamino 借貸存款
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操作方式：在 marginfi 或 Kamino 上存入USDT 或USDC 生息；
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即時收益率： 12% – 16% ；
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收益構成：穩定幣；
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其他潛在收益：marginfi 空投及Kamino 二期空投；
備註：marginfi 和Kamino 分別是Solana 之上第一、第二的借貸協議，由於Solana 生態的交易較為活性，該生態之上的借貸需求也普遍高於其他生態，因此marginfi 和Kamino 之上的借貸收益率也會普遍高於其他生態的借貸協議。此外，marginfi 尚未TGE，Kamino 的二期積分活動也在進行中，二者都具備一定的潛在空投激勵預期。
Starknet
推薦策略一：Ekubo LP
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操作方式：在 Ekubo 官網利用USDT 和USDC 組成交易對，參與做市；
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即時收益率： 26.69% ；
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收益構成：STRK 為主，原生做市收益為輔；
備註：受益於Starknet 的DeFi Spring 激勵計劃，目前在Starknet 上參與各項DeFi 協議的收益率都很可觀，其中Ekubo 作為當前該生態流動性及交易量最大的DEX 協議，在安全性及收益率的平衡方面會是較好的選擇。
推薦策略二：zkLend 及Nostra 做市存款
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操作方式：在 zkLend 及 Nostra 上存入USDT 或USDC 生息；
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即時收益率： 20% 左右；
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收益構成：STRK 為主，穩定幣原生收益為輔；
備註：基礎款借貸協議，類似Solana 上的marginfi 和Kamino，但收益構成卻主要由STRK 的激勵構成（這點與Ekubo 類似），看好STRK 後市表現的用戶可酌情參與。
Scroll
推薦策略一：DODO LP
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操作方式：在 DODO 官網利用DAI、USDT、USDC 等組成交易對，參與做市；
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即時收益率： 12% – 15% ；
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收益構成：DODO 為主，穩定幣原生收益為輔；
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其他潛在收益：Scroll 空投激勵；
備註：隨著各大Layer 2 接連發幣，尚未發幣的Scroll 也迎來了更多的關注及流動性。綜合Scroll 上的各大DeFi 協議來看，DODO 作為老牌DEX 在安全性方面相對值得信賴，且受益於DODO 自身的流動性激勵計劃，其穩定幣交易對也有著較高的APY 表現，因此推薦用戶將其作為交互Scroll 的一大陣地。
Aptos
推薦策略一：Echelon 借貸存款
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操作方式：在 Echelon 上存入各種穩定幣生息；
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即時收益率： 11% – 17% ；
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收益構成：穩定幣原生收益加APT 激勵收益；
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其他潛在收益：Echelon 空投收益；
備註：Echelon 是目前Aptos 上TVL 排名第二的借貸協議，僅次於Aries Markets，但或許是由於入選了Aptos 激勵計劃，當前平台的綜合APY 要顯著高於後者。此外，Echelon 目前已上線了積分計劃，這也意味著當下參與協議還有著一定的潛在空投預期。
Sui
推薦策略一：Cetus LP
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操作方式：在Cetus 上利用USDT、USDC 等組成交易對，參與做市；
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即時收益率： 16.28% ；
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收益構成：SUI 激勵為主，CETUS 和穩定幣原生收益為輔；
備註：Sui 之上最大的DEX 協議，收益主要來自於Sui 給予的生態激勵。
再次強調，注意風險
以上即為我們目前比較建議的部分穩定幣生息策略。
出於風險控制以及復刻難度的考慮，上述策略僅涵蓋了一些較為簡單的DeFi 操作，所涉及的也只是一些較為基礎的質押、存款、LP 等操作，但可獲取的潛在收益還是要普遍高於交易所內的被動理財生息。對於當下不知該如何進行二級市場操作，且又不想讓穩定幣白白閒置的用戶而言，可酌情考慮上述策略。
最後要再次強調的是，DeFi 世界是一個永遠伴隨著風險的黑暗森林，各位在操作前請務必事先了解風險，DYOR。
