CGV Research | TON生態爆發的核心原因及未來趨勢展望

導讀:隨著2024年夏季的到來,TON網絡顯示出前所未有的成長勢頭,每日活躍地址、交易量、以及總鎖倉價值(TVL)連續創新高。這一系列成就預示著TON生態的黃金十年已經啟航。 CGV Research團隊圍繞著“TON生態爆發”,深入探討TON內部創新和外部市場因素,分析其成為領先區塊鏈平台的關鍵動力。

進入2024年6月份的每一天,TON創造的紀錄,無論是用戶,還是交易量和TVL,都在不斷刷新:

–TON 的每日活躍地址數連續多天超過$ETH;

–TON 的總鎖倉價值(TVL) 突破6億美元,自2024年以來增長了1000 倍;

–在47 天內,TON 上發行了4.5億美金的$USDT;

–TON基金會主席Steve提出,加密的大規模採用的標誌,是誕生首個擁有1 億Telegram 用戶的TON 迷你應用程式;Hamster Kombat 隔天就已經實現。

CGV Research團隊認為,這次TON summer 2024的到來,得益於「TON​​內部」和「TON外部」的雙重利好。

TON內部的驅動力

——錢包革新:2023年7月,TON推出了新的錢包支付功能,讓用戶能夠透過TON錢包進行各種交易和支付,提升了用戶體驗。隨後在9月,TON推出TONSpace,這是一個自託管錢包,讓用戶能夠自行管理自己的私鑰和資產。到了12月,Telegram應用中增加了錢包的二級入口,使用戶能在Telegram內更方便地使用TON錢包。

——代幣鎖定策略:2023年初,TON社區和驗證者透過鏈上投票,決定凍結不活躍礦工的錢包,這些錢包佔了總供應量的大約21%,並將被鎖定至2027年2月。到了10月,社區又啟動了TON Believers Fund,這是一個五年期的鎖定計劃,用戶可以選擇將他們的代幣捐贈或存入智能合約中。此舉將26%的供應量鎖定,總計約47%的TON代幣被鎖定三到五年,有效減少了市場上的流通供應量,有利於代幣價格的穩定。

——TON原生USDT部署:2024年4月,Tether宣布將USDT引入TON網絡,這項舉措為TON增添了與USDT相關的交易和金融活動,為DeFi應用提供了強大的支撐。 TON上的USDT發行量迅速超過了Cosmos和Near,成為僅次於Tron、Ethereum、Solana和Avalanche的網路。

——區塊鏈性能的突破:2023年10月31日,TON在一次公開的性能直播測試中達到每秒104,715筆交易的峰值,總共處理了107,652,545筆交易,這一性能經過Certik驗證,標誌著TON成為全球最快、可擴展性最強的區塊鏈之一。

——市場推廣:2024年春季,透過啟動總獎金達1.5億美元的#OpenLeague超級聯賽,TON吸引了大量的用戶和市場關注。此外,TON基金會與Telegram共同實施的分成策略,以及Notcoin在多家主要交易所的上線,大大提升了其市場表現和品牌影響力。

TON外部因素

——Pantera的大投資:2024年5月,Pantera以歷史上單筆最大的投資金額投向TON網絡,這不僅證明了TON技術和市場潛力的認可,也可能吸引更多資本的關注,增強了市場對TON生態的信心。

——全球競爭環境與市場需求:隨著馬斯克的X應用計畫在2024年中推出加密支付功能,TON面臨來自全球競爭者的壓力。此外,整個加密市場亟需新的市場敘事和發展方向,TON生態依靠其創新的技術和應用,為市場注入了新的活力。

——新敘事需求:加密產業需要新的敘事和方向,TON生態透過社交裂變和飛輪效應帶來的使用者和交易量成長,為市場提供了新的活力。

綜上,CGV Research團隊認為,TON生態在未來可能展現四大發展趨勢。這些趨勢將塑造TON生態的獨特地位,並可能對整個加密產業產生深遠影響。

趨勢一:Telegram的全生態拓展帶來的黑洞效應

Telegram最初作為即時通訊工具,現已發展成為一個多功能平台,整合了社交、支付、服務訂閱和小程式等功能。隨著TON的加入,Telegram正沿著類似的發展軌跡迅速前進。

上游(基礎設施和開發平台):TON提供了強大的基礎設施和軟體開發工具包(SDKs),吸引開發者建立和部署去中心化應用程式(DApps),這可能會削弱其他區塊鏈平台的開發資源。

中游(應用層和服務):TON生態中的客製化穩定幣解決方案、微支付系統等,以及透過官方跨鏈橋無縫連接主流加密資產的能力,為用戶提供一站式的資產管理和交易平台。

下游(用戶採納和市場擴展):Telegram龐大的用戶基礎為TON提供了市場接入點,透過與金融機構、媒體公司和零售商等合作夥伴建立關係,Telegram能夠將加密技術融入更廣泛的經濟活動中。

趨勢二:無管制障礙+最快公鏈+飛輪效應,讓TON生態無天花板

TON的全球服務能力,不受特定國家或地區金融監管的限制,結合其高性能和用戶成長的飛輪效應,預示著TON生態的潛力可能沒有上限。

流量變現:Telegram的流量優勢將為TON帶來巨大的變現潛力,特別是在去中心化市場如Fragment,已經促成了顯著的交易量。

NFT市場:Telegram的貼紙轉化為NFT,透過TON區塊鏈進行交易,預示著一個巨大的新興市場。

Web3專案收入實現:TON上的mini app有望成為高收入的Web3項目,利用其龐大的每日活躍用戶基礎

趨勢三:全球金融巨頭的加入:TON生態的主流認可

隨著TON平台的成熟和跨鏈功能的實現,可能會吸引傳統金融機構的注意,促使它們探索區塊鏈技術並與TON合作。

金融服務創新:金融機構可能會將服務遷移到TON或與TON合作,利用其低成本和高效率的優勢。

穩定幣和金融產品:金融機構可能會在TON上開發新的貸款、保險和投資產品,甚至創建與特定資產掛鉤的穩定幣。

趨勢四:投資邏輯的轉變:代幣經濟的非必要性

TON生態的成熟可能會改變一級市場的投資邏輯,使得代幣不再是加密項目的必選。

技術和業務模型:專案可能依靠更成熟的技術和業務模型來吸引用戶和投資者,而不是僅僅依賴代幣經濟。

監管適應性:不發行代幣的項目可能更容易適應監管環境,避免潛在的法律風險。

投資分析:未來對TON生態項目的評估可能更側重於實際的用戶數據和業務表現,如每日活躍用戶數(DAU)、用戶留存和每用戶平均收入(ARPU),而非僅關注代幣的解鎖和分配情況。

這些趨勢預示著TON生態不僅將在加密領域內鞏固其地位,還可能吸引更廣泛的用戶群和傳統金融機構的參與,開啟一個全新的發展階段。

結語

TON生態的崛起,預示著加密貨幣和區塊鏈技術的未來發展方向。隨著Telegram的深度整合和TON的創新驅動,我們預見到一個全新的生態系統正在形成,它不僅將改變我們對金融服務、社交互動和數位資產的理解,更將為全球用戶帶來前所未有的便利和機會。

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