2024年初，比特幣現貨ETF正式通過，全球比特幣現貨ETF持股突破100萬BTC，總資產淨值572億美元。有929家機構持有比特幣ETF，其中80.7%身份不明。各類機構涉足，如威斯康辛州政府基金、美國合眾銀行、摩根大通集團、千禧管理公司。對沖基金也正在購入，如Millennium Management、Schonfeld Strategic Advisors、Boothbay基金管理公司等。投資顧問公司和控股公司也積極參與，如Horizon Kinetics LLC、SIG Holdings, LLC等。 ETF對傳統金融資本吸引力逐漸增強。
2024年初比特幣現貨ETF正式通過，開啟傳統金融資本湧入加密貨幣世界，截至6月1日，全球比特幣現貨ETF持股突破100萬BTC，截至6月14日，比特幣現貨ETF總資產淨值達到572億美元。
來源：https://sosovalue.xyz
在截止5 月15 日提交給SEC的比特幣ETF13F（13F報告指資產管理規模超過100萬美元的投資機構對美股公司的持股報告）文件中顯示，2024年第一季所有已申報的比特幣現貨ETF的部位裡，共有929家機構，而這佔總交易所交易基金不到20%，還有80.7%的現貨ETF持有者身份不明，BTC現貨ETF的持倉機構數量甚至超過黃金ETF，已經披露的資產金額也已達百萬美金，揭示了出傳統金融對加密貨幣資產的重視。
昨日，央行發布《關於進一步規範和完善證券投資基金管理業務的通知》，央行在發布會上表示，央行將進一步規範和規範證券投資基金管理業務，健全證券投資基金管理業務監管制度，規範證券投資基金管理業務監管…。
01
州長政府投資基金、銀行（超1億美金）
1）威斯康辛州政府基金（1億美元）
資訊顯示，威斯康辛州在第一季購買了9,4562股貝萊德iShares比特幣信託（IBIT），價值近1億美元。該投資委員會還購買了灰階比特幣信託（GBTC）的股票，價值約6,400萬美元。
該投資委員會又稱SWIB，成立於1951年，根據其網站，目前管理超過1560億美元的資產。它管理威斯康辛州退休系統（WRS）、州投資基金（SIF）和其他州信託基金的資產。
2）美國合眾銀行（1500萬美元）
美國合眾銀行是美國銀行控股公司，它是合眾銀行全國協會（US Bank National Association）的母公司、美國第五大銀行，擁有三千多家分支機構，主要分佈在美國西部和中西部。根據最新的13F文件，該公司的總投資為718億美元。
美國合眾銀行持有價值超過1500 萬美元的現貨比特幣ETF 投資。據悉，其購買了大約87744 股Fidelity 的FBTC 股票，價值540 萬美元，46011 股Grayscale 的GBTC 股票，價值290 萬美元，以及178567 股BlackRock 的IBIT 股票，價值720 萬美元。
3）摩根大通集團（約100萬美元）
摩根大通集團成立於2000年，總部位於紐約，為美國提供了許多金融服務，其商業銀行部門於2011年10月成立，摩根大通的資產規模超越美國銀行，成為美國最大的金融服務機構。摩根大通的業務遍及50多個國家，包括投資銀行、證券交易服務、投資管理、商業金融服務、私人銀行服務等。
目前摩根大通持有價值約100萬美元的ProShares BITO、貝萊德IBIT、富達FBTC、灰階GBTC和Bitwise BITB市佔率。
02
對沖基金47 億美元
比特幣現貨ETF中最大類別是衝鋒基金，佔現貨ETF總持股的8.0%，約47億美元。
1）千禧管理公司約19億美元
前景大型對沖基金買家中，Millennium Management特別引人注目。 Millennium Management是一家知名的對沖基金，成立於1989年，部門位於紐約市，由以色列裔美國金融家以色列英格蘭人創立，目前是全球最大的對沖基金之一。
該公司持有五隻比特幣ETF，價值約19億美元。該公司擁有以下份額：
貝萊德的IBIT 8.442億美元；
富達的FBTC 8.067億美元；
灰階的GBTC 2.02億美元；
方舟的ARKB 4500萬美元；
以位元計算的BITB 為4,470 萬美元。
彭博ETF分析師Eric Balchunas將Millennium描述為比特幣ETF持有者的“王者”，並指出該公司的持股量是前500名新ETF持有者平均持股量的200倍，而這些比特幣ETF的持有量的市場價值約佔該對沖基金資產管理規模的3%。
2）Schonfeld Strategic Advisors 約4.8億美元
Schonfeld Strategic Advisors成立於1988年，總部位於紐約，由Steven Schonfeld創立。 Schonfeld起初是一家自主經營的公司，後來逐步發展成為一家多策略對沖基金管理公司，以豐富的投資策略和創新的投資方法而聞名，資產管理規模達130億美元。
目前Schonfeld持有BTC ETF總計4.79億美元，其中IBIT 2.48億美元、FBTC 2.318億美元。
3）Boothbay基金管理公司3.8億美元
Boothbay Fund Management 公司是一家紐約的對沖基金管理公司，成立於2011年，由Ari Glass 創立並擔任總裁。本公司遵循多策略投資，利用所探討的投資方法實現穩定的回報。
Boothbay Fund Management 對現貨比特幣ETF 的投資金額為3.77 億美元，包括IBIT 1.498 億美元、FBTC 1.055 億美元、GBTC 6,950 萬美元和對BITB 5,230 萬美元。
Boothbay 除了比特幣ETF 投資之外，其核心投資組合還包括多種ETF，例如SPDR S&P 500 ETF Trust 和iShares Russell 2000 ETF。
4）Bracebridge Capital 3.4億美元
Bracebridge Capital 公司成立於1994年，主要經營美國馬波士頓的基金管理公司。該公司以其涵蓋全球宏觀投資策略、獨特的研究方法和深入的市場洞察而聞名，其投資決策通常基於對全球金融市場的深刻理解，致力於為機構和客戶提供優質的資產管理服務。
目前Bracebridge Capital持有2.62%的ARK 21Shares比特幣ETF，並持有8,100萬美元的貝萊德ETF。
5）Aristeia Capital Llc 1.634億美元
Aristeia Capital LLC是一家致力於基金和投資管理的公司，公司致力於透過1997年的業務拓展，為全球客戶提供包括債券、衍生性商品和其他金融工具在內的金融服務，從而提高公司的績效和風險管理能力，並制定長期的財務策略，以期在不同市場展現業績，為全球客戶提供更好的投資管理解決方案。
目前Aristeia Capital Llc宣布持有16.34億美元的IBIT投資。
6）格雷厄姆資本管理公司9880萬美元
Graham Capital Management是美國知名的對沖基金管理公司，成立於1994年，總部位於康乃狄克州，由著名的投資經理Kenneth Tropin創立。
作為一家領先的衝基金管理公司，Graham Capital Management充分利用其量化和系統化的投資策略，以尋求在不同市場環境中的絕對回報，管理上大量資金，其特色涵蓋了債券、商品、外匯等多個資產類別。除了優秀的投資績效外，Graham Capital Management還以其嚴格的風險管理和對客戶利益的責任感而聞名。
Graham Capital Management 持有9,880萬美元的IBIT投資和380萬美元的FBTC投資。
7）IvyRock Asset Management（常春藤資產管理）1,900萬美元
IvyRock Asset Management是一家總部位於香港的對沖基金管理公司，成立於2009年，主要致力於亞洲市場，透過其資產管理業務管理各種基金。
IvyRock Asset Management 持有貝萊德近1,900 萬美元的現貨比特幣ETF IBIT。
03
投資顧問公司38 億美元
投資顧問公司群體持有摘要38 現有的資產管理規模。
1） Horizon Kinetics LLC 9.46億美元
在已經揭露的投資顧問管理公司裡面，Horizon Kinetics LLC持有最多。該公司是一家重建的投資顧問公司，成立於1994年，總部位於美國紐約，管理各種投資策略的資產，包括共同基金、分離帳戶和另類投資。
Horizon Kinetics一個顯著的特徵是其非傳統和較低利率的重視，該公司尋找市場被低估或誤解，如市場小值、國際市場和小眾市場，旨在從長期和利率不足之處獲利。
Horizon Kinetics LLC 僅持有Grayscale 的GBTC 共9.46 億美元，在投資顧問公司裡面排第一，是GBTC 的第二大持有者（第一個是後來提到的Susquehanna International Group）。
2）摩根士丹利2.7億美元
摩根士丹利（Morgan Stanley）是一家全球知名的投資銀行和財富管理公司，總部位於美國紐約。該公司成立於1935年，起源於美國金融巨頭摩根大通。該公司的產品和服務涵蓋多個領域，包括企業融資、併購諮詢、資產管理、財富管理以及投資銀行業務。摩根士丹利在投資銀行、資產管理、交易、財富管理方面擁有深厚的專業知識和經驗。
目前摩根士丹利持有2.699億美元比特幣ETF的投資，全部投資於Grayscale的GBTC，其成為GBTC的第三大持有者。
3）Pine Ridge Advisers 2.1億美元
Pine Ridge Advisers 成立於2018年，總部位於紐約，是一家知名的金融顧問公司，在管理、投資策略和財務規劃方面均有出色表現。公司宗旨是承接個人化和全面性的財務解決方案，客戶涵蓋從個人投資者到企業和機構監管領域。
目前，Pine Ridge Advisers 總計持有2.058 億美元比特幣現貨ETF，分別持有貝萊德的IBIT 8,320 萬美元、富達的FBTC 9,340 萬美元、Bitwise 的BITB 2,930 萬美元。
4）ARK投資管理2.06億美元
ARK Investment Management是「木頭姐姐」凱西·伍德（Cathie Wood）創立並領導的投資公司，於2014年在紐約成立，主要進行基於創新技術的主題投資，如電腦科技、能源革新、金融科技等，公司旗下的多家基金都聚焦在這些主題。
ARK Investment Management 持有ARK 21 Shares Bitcoin ETF 2.06億美元，而首批推出的11支比特幣現貨ETF中，ARK 21 Shares Bitcoin ETF也是木頭妹妹的公司之一。自從比特幣ETF核准以來，ARK Investment Management一直在進行購買活動，可以說是自產自銷，或許是以「自購」號召並擴大該ETF規模，以吸引更多投資者。
5）Ovata Capital Management Ltd（7400萬美元）
Ovata Capital 有限公司總部位於香港，成立於2017年，致力於股票市場，投資主要中心化在四個核心策略部分：套利、相對價值、事件驅動和多空頭。 Ovata 的品牌經理是曾在Millennium Management 和Elliott Management Corp 工作的Jon Lowry，根據相關新聞報道，Ovata 的基金去年上漲了10%，表現優於同行，今年前四個月漲幅為5.6%。
目前Ovata Capital 持有比特幣ETF 總價值超過7,400 萬美元，包括FBTC、GBTC、BITB 和IBIT （具體有多少未揭露）。
6）Hightower Advisors 6834萬美元
Hightower是一家總部位於美國芝加哥的投資管理公司。該公司為個人投資者、家庭投資者、機構投資者提供志願服務。他們的首要目標是提高淨值人士、基金、慈善組織和企業。
Hightower 持有價值超6,834 萬美元的美國比特幣現貨ETF，而該公司管理總資金打入1,220 億美元，目前共持有6 隻比特幣現貨ETF 的部位，包括：
4484萬美元的灰階GBTC；
1241萬美元的富達FBTC；
762萬美元的貝萊德IBIT；
170萬美元的ARKB；
99 萬美元的按位BITB；
79 萬美元的富蘭克林EZBC。
7）Rubric資本管理6000萬美元
Rubric Capital Management 公司是一家專注於美國投資管理的公司，成立於2008年。它致力於全球市場研究和投資決策，並以此為基礎在金融、金融行銷和財務管理方面進行深入研究。其主要業務包括：市場調查、量化分析及市場調查。該公司的團隊建立和銷售網絡均由該公司的核心團隊負責，並透過其團隊建立和管理行銷網絡。
目前Rubric Capital Management擁有超過6000 億美元的貝萊德比特幣現貨ETF。
04
控股公司13.5億
海納國際集團11億美元
在控股公司分類中，其實只有一個投資者很重要，那就是Susquehanna International Group的母公司SIG Holdings, LLC。 簡稱SIG ，譯為海納國際集團。
海納國際集團（SIG）是美國的金融服務公司，以其專業化在金融市場中聞名，被視為全球最大的量化交易公司之一。該公司成立於1987 年，由Jeff Yass、Arthur Dantchik 和Joel Greenberg 共同創立。 SIG 遵循公司投資規模總計約5,759 億美元，因此比特幣ETF 只是其中少數。
SIG 持有九支比特幣現貨ETF，金額高達13.1億美元，而持有最大金額是灰度的GBTC，共買入1727萬股，價值高達10.9億美元，是Grayscale GBTC的最大持有者。
05
總結
2024 年1 月11 日，美國交易委員會(SEC) 首次批准11 隻比特幣現貨在交易所交易，這是美國數位貨幣交易所歷史上的首個批准日，比特幣和其他加密的交易所上市交易基金的批准已無疑為傳統投資者打開了大門。
因為交易所的ETF都會受到美國證券交易委員會的監管，透過的ETF來投資，相對於其他投資工具而言是低成本的，再加上當今市場形勢的動盪和美聯儲降息的力度，ETF對於傳統金融而言是一個較好的投資標的。
只是如果像13F文件統計的那樣，披露的大廈倉的百億美元只佔20%，那剩下的80%資產是誰在買入？隨著大量資金流向這些頭部金融產品，是否會導致潛在的流向一級和二級市場的資金被大量吸收，歡迎留下你的照片。
結尾
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