2024 年6 月，DeFi 協議的封鎖價值總量超過1,000 億美元。傳統上，以太坊仍然是該指標的領先者和最大的區塊鏈，約佔整個產業的60%。
該生態系統在DeFi 中的主導地位是由於開發和部署智能合約、應用程式和代幣相對容易。 然而，一些市場參與者認為，以太坊的壟斷地位將在未來幾年內被動搖。
在去中心化金融領域，Vitalik Buterin的計畫與比特幣之間的競爭正在加劇。 儘管由於其設計原因，其協議沒有簡單的可編程選項，但2021 年啟用的Taproot 更新為工程師開闢了新的可能性。
例如，專門從事比特幣功能開發的公司Lightning Labs就分享了其工作。 2023年底，推出了Taproot Assets v0.3協議的alpha版本，確保了第一個加密貨幣網路內穩定幣的發行和管理。
該公司指出，此類硬幣是發展中國家用戶之間交易所和儲存資本的通用資產，可以成為加密貨幣市場成長的最重要催化劑之一。 反過來，這應該會對基於比特幣的DeFi 應用領域產生質的影響。
伯恩斯坦分析師表示：“它不再是一個除了持有比特幣的持有者之外什麼都不會發生的簡單區塊鏈。”
專家也將比特幣網路與2020年的以太坊進行了比較，當時區塊鏈上推出了大量DeF應用程式和代幣，導致流動性整體增加，交易費用增加。
為什麼礦工對比特幣上的DeFi 感興趣？
2024 年4 月20 日，比特幣第四次減半。 發現區塊的獎勵從6.25 BTC 減少到3.125 BTC。 這意味著礦工的利潤也減半了。 然而，他們在網路上還有一個額外的收入來源——交易費。
數據：比特幣視覺效果。
例如，幾乎整個2022 年，第二類收入的每日獎勵在6 至20 BTC 之間（以幣價36,000 美元計算，每天最高可達720,000 美元）。 作為比較：同年，以太坊的表現約為每日向礦工交易獎勵500 ETH，或以每枚幣2000 美元的價格獲得有條件100 萬美元。
隨著Ordinals 協議的發布，這種情況在2023 年初發生了變化，該協議允許發行基於比特幣區塊鏈的代幣。 並於2023 年底推出Runes 協議。 這些實驗使得以比特幣發行相互的和不可替代的代幣成為可能，這吸引了投機者進入網路。 由於對流行加密貨幣趨勢（包括NFT 和Meme 幣）的大肆宣傳，交易費用大幅增加。
數據：比特幣視覺效果。
在這些協議的活躍高峰期（2023年底）和2024年4月20日減半之前，礦工的日收入分別超過540 BTC和1200 BTC。
因此，主要比特幣網路中交易的活動和需求的增加顯著增加了礦工的收入，從而為基於主要加密的去中心化金融市場的發展創造了興趣。
創投公司Dragonfly 的管理合夥人Hasib Qureshi 表示，比特幣礦工擁有大量BTC，可用於開發DeFi。
一個例子是美國公司Marathon Digital Holdings，它是世界上最大的公共礦工。 2024 年2 月底，她推出了比特幣Anduro 的L2 網絡，並宣布基於它開發兩條側鏈：
Coordinate，旨在為Ordinals 社群提供「具有成本效益的UTXO 堆疊」； Alys 是一個與以太坊相容的資產代幣化協議。
該公司計劃使用聯合挖礦方法從交易處理中產生額外收入。 LTC 和DOGE 的挖礦也採用了類似的原理，DOGE 是一種AuxPoW 聯合挖礦演算法，旨在提高對51% 攻擊的抵抗力。
比特幣上的DeFi 將走向何方？
比特幣最大的去中心化金融市場仍然是比特幣小額支付網路－閃電網路（LN）。 2024年3月，網路容量達到3.12億美元的歷史新高。
比特幣作為支付手段的接受速度還有很多不足之處。 這可能是因為穩定幣對使用者更友善。 然而，許多公司正在開發基於比特幣的「穩定幣」。 因此，閃電實驗室的Taro 協議旨在在第一個加密的網路中發行穩定幣和其他資產。
一些加密貨幣市場參與者正在押注於DeFi 的一個完全不同的領域——質押。
早在2023 年底，Vaneck 分析師就指出，閃電網路上比特幣封鎖的出現將為產生被動收入開闢新的選擇。
由於架構的性質，基於工作量證明演算法，數位黃金持有者無法參與質押。 但實現這想法的綜合方案開始出現。
2024 年5 月底，朝這個方向邁出了第一個引人注目的步驟。 Babylon計畫已籌集7000 萬美元用於開發比特幣質押應用程式。 它的開發人員希望使用第一種加密貨幣透過權益證明演算法在區塊鏈中進行「權益質押」。
Arch 新創公司在Multicoin Capital 領投的一輪融資中籌集了700 萬美元，目前正在開發將應用程式從Solana區塊鏈轉移到比特幣的功能。 Arch 執行長Matt Mudano 表示，大約20 個開發團隊已經在創建穩定幣、基於Ordinals 的借貸協議和去中心化交易所。
不可能不注意到比特幣上的RWA 趨勢，以及Bitfinex 交易所在這個方向上的努力。 2024 年4 月，代幣化資產平台Bitfinex Securities 在Liquid Network 側鏈上以代幣的形式發行了用於薩爾瓦多希爾頓歡朋酒店綜合體建設的債務。
DeFi Llama服務顯示，自2024年以來，比特幣-DeFi領域的投資數量大幅成長。 至少有17 家新創公司籌集了超過1 億美元的資金。
數據：DeFi Llama。
2024 年6 月，基於比特幣的DeFi 應用程式鎖定的資金總量僅佔整個市場的1%。 儘管如此，人們對主要加密貨幣「之上」的開發抱有濃厚的興趣，無論是在BTC 的小額支付的常見類別中，還是在為比特幣提供透過質押產生被動收入的能力的實驗方法中。
所有這些實驗都可以引起人們對比特幣主網路的關注，正如Runes 和Ordinals 協議中所見，這將增加比特幣網路的費用成本。 現階段，第一個加密的這條發展路徑看起來像是一個完全合乎邏輯的場景，它不僅得到了礦工的支持和開發，也得到了風險加密貨幣公司的支持和開發。
內文：奧列格現金硬幣
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