Dolomite不僅是衍生性商品賽道的創新產品，更是Web3 的生態計畫。
DeFi產業自2020年興起以來，相較於現貨交易市場、借貸市場等，衍生性商品細分賽道的發展一直比較緩慢，然而衍生性商品一直都是全球金融市場最重要的部分之一，為投資者提供多元化收益途徑、對沖市場風險提供了不可或缺的作用，其市場規模往往是現貨市場的數十倍。
因此DeFi衍生品被認為是DeFi最具前景的市場之一，如果在此基礎上結合同樣具有巨大想像空間的現貨、槓桿、借貸和流動性挖礦等多種玩法，是否能給DeFi賽道帶來一些創新的改變？
在DeFi 世界中，最大化地提高資本效率並持續擴大再生產是建立成功生態系統的關鍵。
Arbitrum 上的貨幣市場協議Dolomite 提出了一種創新的LP 代幣再生產玩法，完全整合了GMX LP 代幣GLP，致力於為用戶提供更高的收益和更多的功能。
目前，Dolomite 在DeFi 生態系統中表現強勁。
根據最新數據，Dolomite 平台的周交易量達到了5.1954 億美元，活躍用戶數為16,188 人。
平台內的供應總值（Supply TVL）為6,708 萬美元，而藉貸總值（Borrow TVL）則為2,605 萬美元。此外，平台的周交換量（Swap Volume）為2,919 萬美元，總淨流量（Total Netflow）為1,295 萬美元。
這些數據表明，Dolomite 正在吸引越來越多的用戶和資金，平台交易量和用戶數量呈現穩定成長的趨勢。
今天，我們將詳細介紹Dolomite，探討它如何在Arbitrum 生態系統中釋放LP 代幣的價值，並提供多樣化的DeFi 解決方案。
專注高效資本利用
作為一款鏈上衍生性商品賽道的DeFi協議類項目，目前主要的核心業務還是基於Arbitrum 網路的去中心化交易市場，以此為中心，逐步發展現貨、槓桿、借貸和流動性挖礦等多種業務。
Dolomite 的建構理念源自於其創始團隊在早期去中心化交易所（DEX）和中心化交易所（CEX）體驗中的不足。他們意識到現有平台存在安全性不足、使用者體驗不佳和資本效率低等問題。
為此，Dolomite 設計了一套全新的系統，透過智慧合約和先進的技術架構，解決了這些產業痛點。
首先，Dolomite 的虛擬流動性模型允許使用者在不實際轉移資產的情況下進行交易，這大大提高了資本利用率。
用戶可以將流動性代幣（如GLP）作為抵押物，進行多次循環借貸，從而放大收益。這種機制不僅減少了每次交易的手續費，也提高了整體的資本效率。
其次，Dolomite 採用了創新的借貸和交易模式。用戶可以在平台上進行槓桿交易，以實現更高的收益。例如，用戶可以藉入USDC 來購買ETH，當ETH 價格上漲時，賣出ETH 並償還USDC，從而獲取差價收益。相反，使用者也可以藉入ETH 進行做空操作，在ETH 價格下跌時獲利。
除此之外，Dolomite 也正在積極部署Pendle 生態，作為第一個支持Pendle 生態的借貸協議，Dolomite 能夠將PT-GLP 等資產作為質押物進行借貸和交易。這種整合使得Dolomite 在競爭激烈的DeFi 市場中脫穎而出，吸引了大量用戶和資金。
關鍵性金融協議
Dolomite的核心運作模式是基於其先進的技術架構和靈活的金融工具，它能提供各種金融服務和功能，不再需要傳統金融機構的中介參與，Dolomite協定基於程式語言，能夠自動執行特定的邏輯和規則，因此成為DeFi生態中的核心組成部分。
Dolomite智慧合約系統由Solidity 編寫，並部署在Arbitrum 的二層網路上。這種架構確保了交易的高效性和透明性，同時減少了網路擁堵和高額的Gas 費用。同時，透過模組化設計，Dolomite 能夠靈活地添加或移除功能模組，滿足不同使用者的需求。例如，用戶可以透過存入ETH 或DAI 等支援的加密貨幣來開始與系統的互動，所有交易均透過智慧合約進行處理，確保安全性和透明度。
在交易方面，Dolomite 提供了兩種主要方式：內部轉帳和與外部協議的交易。內部轉帳不會改變平台的總餘額，而與外部協議的交易則會改變總餘額。
此外，Dolomite 還支援多種複雜的金融操作，如閃電貸、清算和虛擬化操作。這些功能使得Dolomite 能夠提供更靈活和高效的資本管理解決方案。透過虛擬化處理，Dolomite 能夠實現對外部獎勵和投票權的自主權管理，並允許用戶在不影響原始功能的情況下繼續使用其資產。用戶可以在Dolomite 上提供流動性，同時賺取掉期費用和借貸收益。這種設計不僅提高了資本效率，也為使用者提供了更多的收益來源。
安全事件挑戰
2024年3月21日，Dolomite Exchange的舊合約遭遇了重大安全事件，總計約180萬美元的資產被盜。此事件揭示了DeFi平台在面對智慧合約漏洞和安全風險時的脆弱性。
當時，Dolomite的舊產品部署於2019年的以太坊主網上，並在2020年停用。然而，一些用戶仍保留了對舊系統的授權，使得駭客能夠利用這些過時的授權，從用戶錢包中竊取資產。駭客使用了複雜的交易序列，包含多個無效訂單和兩個有效訂單，透過Loopring協議的防禦性程式設計風格和氣體優化策略，成功繞過了多層驗證，竊取了用戶的資金。
事件發生後，Dolomite團隊立即採取行動，停用了存在漏洞的智慧合約，並暫停了舊系統的運作。儘管如此，約124.5萬USDC、94,423 DAI和165.9 WETH被盜，共180萬美元。 Dolomite迅速啟動了追蹤和恢復行動，並在不到一小時內控制了局面。到了3月24日，Dolomite成功追回90%的失竊資產，決定動用公司經費補償剩餘10%的損失。 Dolomite也懸賞18萬美元，取得攻擊者的資料或追回剩餘資產。
儘管Dolomite團隊採取了迅速而有效的措施，事件還是引發了對去中心化金融平台安全性的廣泛關注。 Dolomite的反應展示了其團隊的專業和應變能力，但也提醒了業界的其他參與者，即使是最先進的技術架構，也可能有安全隱患。
小結
Dolomite 透過其創新的技術和靈活的運作模式，重新定義了去中心化金融領域的借貸和交易方式，不僅解決了傳統DEX 和CEX 的痛點，還為用戶提供了更有效率的資本利用方式和更多元化的金融工具。
隨著DeFi 生態系統的不斷發展，Dolomite 有望成為其中的重要組成部分，為用戶帶來更多的收益和機會。但Dolomite能否在不斷發展的DeFi生態中持續保持其競爭優勢，同時有效應對潛在的安全威脅？這一切還有待時間的檢驗。