Tether最近推出了一種新的穩定幣aUSD₮，由Tether Gold（XAUT）超額質押支持，旨在註入DeFi生態系統新活力。 Alloy by Tether平台推出了Tethered Assets，旨在透過穩定策略追蹤資產價格。 aUSD₮由黃金支持，有黃金的穩定性和美元的便利性。鑄造機制包括超額質押和Vaults智能合約，確保系統穩定。該穩定幣提供了黃金的穩定性、全鏈上透明度和高效性，具有多功能性和廣泛的應用，為用戶提供可靠的數位資產管理工具。整個過程透明且可審計，為投資者提供了安全的交易工具。
作者：HAMSTER
全球最大的穩定幣發行公司Tether近日推出了一種新的穩定幣aUSD₮，旨在滿足不斷增長的市場需求，解決這個問題DeFi 生態系統注入的新活力。 aUSD₮是一種獨特的數位資產，由Tether Gold（XAUT）超額質押，這意味著aUSD₮由瑞士所持有的真實物黃金支持。
何為Alloy by Tether、Tethered Assets 及aUSD₮？
近期，Tether 宣布推出新平台Alloy by Tether，並推出了一款新型數位資產Tethered Assets。創新資產旨在透過穩定策略（如流動資產和二級市場流動性礦池的超額質押）來追蹤資產價格。 Tethered Assets 可以接受單一或多種類型的質押產品，並可以追蹤大多數已知資產價格，例如法定貨幣、大商品和其他類似產品。
Alloy by Tether 是一個開放平台，允許創建具有更廣泛支援機制的不同Tethered Assets，可能包括收益產品。這項技術也為機構提供了一種現代化的資產管理方法，即提供可整合到核心中的安全、有黃金支持的數位資產。 Moon Gold NA, SA de CV 和Moon Gold El Salvador, SA de CV 均投資者薩爾瓦多CNAD 的授權，將負責Alloy by Tether 的發行和管理，以滿足不同的客戶群和監管要求。
Alloy by Tether 代幣使用Tether Gold (XAU₮) 作為質押物，是一種繫留資產。 aUSD₮ 是用於追蹤1 美元價值的Alloy by Tether 代幣。 Tether Gold 代表存放在瑞士的實體黃金，每個XAU₮ 代幣與一盎司實體黃金掛鉤，符合倫敦金銀市場協會（LBMA）的良好交割標準。這種組合旨在提供黃金的穩定性和可靠性，同時具備美元的貨幣基礎設施功能和便利性。 aUSD₮ 在以太坊網路上創建，整個過程透過與以太坊相容的智慧合約管理，確保便利性和安全性。毋庸置疑，它不僅可以橋接實體黃金與數位交易，還利用價格預言機即時監控代幣與其底層價值關係，進一步增強了穩定性。
截至6月30日，AUSD已鑄造超過1,904萬枚，質押物黃金已超417.23公斤。
aUSD₮ 鑄造機制：超額質押與Vaults智能合約
aUSD₮鑄造機制包括以下幾個面向：
超額質押：超額質押是aUSD₮的核心特徵。每個aUSD₮代幣由價值高於其面額的Tether Gold（XAU₮）支援。多餘的XAU₮作為緩衝，保護aUSD₮黃金價格波動的影響。用戶在鑄造aUSD₮時，需要存入比希望鑄造的aUSD₮價值更多的黃金作為質押品，確保代幣的穩定性和安全性。 鑄造過程：使用者購買指定數量Tether Gold鎖定在智能合約中來鑄造相應數量aUSD₮。能夠鑄造的aUSD₮最大數量由鑄造價值比率（MTV）決定，最大MTV 為75％。整個鑄造和管理過程透過相容以太坊的智慧合約（Vaults）進行，確保便利性和安全性。只要用戶通過KYC且其CMP的MTV不超過清算點，就可以進行鑄造。
MTV的計算公式：
MTV = ( 鑄造的aUSD₮ 價值/ 質押的XAU₮ 價值) * 100
例如，如果用戶質押了價值10,000 美元的Tether Gold 並鑄造了價值7,500 美元的aUSD₮，則MTV 為75%。如果比率超過75%，該位置將面臨清算。
Vaults 機制：Vaults 用於儲存用戶質押品和未發行的aUSD₮ 的智慧合約系統，允許對支援每個已發行aUSD₮ 的XAU₮ 質押品進行獨立、無權限的驗證。 Vaults 也儲存使用者CMP 資訊以及位址指標，如已鑄造的aUSD₮ 和提供的XAU₮ 以及部位的MTV。只有完成KYC 驗證的地址才能與Vault 互動並鑄造aUSD₮，Vaults 透過預言機即時獲取價格數據，監控併計算每個用戶質押位置的MTV。 預言機機制：預言機機制確保aUSD₮價值始終與美元維持1：1的掛鉤。預言機從多個可信任來源取得XAU₮和美元的即時價格數據，用於計算每個用戶質押貸款位置的當前MTV，確保系統的穩定性和便利性。這種機制不僅維持aUSD₮價值，也利用黃金的內在價值提供額外的穩定性和安全性。 清算機制：清算發生在質押品價值預定門檻時（通常設定為質押品價值的75%）。如果用戶質押位置接近清算點，授權的清算人可以介入，回收用戶XAU₽並退回相應數量的aUSD。清算機制確保系統發生故障，並防止不足質押品發生。 費用結構：aUSD₮的鑄造、贖回和清算過程都會產生目標費用。目前，鑄造和贖回費用均為25個基點（bps），清算費用為75個基點。這些費用有助於覆蓋系統的營運成本，並維持其穩定性。
透過這種機制，aUSD₮提供了結合美元穩定性和黃金價值的數位資產，用於交易和投資需求。
細部鑄造流程：
質押金金額：使用者先造訪Alloy by Tether網站並選擇開始鑄造。在螢幕左側，使用者選擇要提供的Tether Gold (XAU₮) 數量，並決定鑄造多少aUSD₮。 （XAU₮可透過Tether Gold平台或二級市場購買） 設定參數：系統將顯示質押品、鑄造的aUSD₮ 數量及鑄造費用、清算點、MTV、健康條、XAU₮ 價格和清算價格等資訊。 交易概況：顯示詳細交易摘要，包括餘額變動、CMP影響及相關費用。 確認交易所：用戶點擊「加入質押品並兌換aUSD」按鈕，確認交易將XAU₮ 從錢包轉移到Vault 作為質押品，兌換的aUSD₮ 將出現在錢包中。 監控CMP：您可以在右側螢幕監控CMP和目前狀態。
aUSD₮優勢：黃金的穩定性與全鏈上的透明性
aUSD₮的核心優勢主要包括以下幾點：
黃金支持的穩定性與暴露於黃金價值：aUSD₮由Tether Gold（XAU₮）作為質押物，這些黃金存放在瑞士，確保了其價值的穩定性。透過超額質押機制，每個aUSD₮代幣的面值由更高價值的Tether Gold支持，該系統提供緩衝，保護aUSD₮黃金價格受到的影響。此外，aUSD₮提供了與法定貨幣相關的日常使用便利，同時由於其由Tether Gold支持，為用戶提供了暴露於實體黃金價值的機會。用戶既能享受黃金的安全性，又能利用aUSD₮進行我的交易和價值儲存。 透明度和安全性：aUSD的鑄造和管理透過以太坊相容核心智慧合約進行，這些合約能夠獨立且無許可地驗證XAU質押品，確保系統的透明度。所有交互請求經過KYC驗證，確保只有經過驗證的地址才能與智能合約互動。價格預言機持續監控代幣和其底層價值信任，進一步增強系統的穩定性。 流動性和效率：aUSD₮提供了簡化黃金交易的途徑，既可以用於日常交易，也可以作為投資者的一個穩定資產管理工具。透過相容以太坊的形態，aUSD₮還可以與DeFi平台無縫集成，促進收益生成和資產分配。 多功能性和廣泛的應用：除了穩定性和便利性之外，aUSD還提供了一種全新的資產管理方式，適用於不同的個人投資者。其設計不僅適合用於傳統金融交易，還能夠透過智慧合約實現自動化的鑄造、贖回和清算，提供現代化的資產管理解決方案。 持續透明和可審計性：aUSD₮於銀行系統運行，作為一項堅守、完全控制的解決方案，提供了高度的透明度和安全性。
透過這些優勢，aUSD₮為用戶提供了穩定且出色的數位資產管理工具，結合了黃金的安全性以及區塊鏈技術的透明性和高效性，為投資者提供了可靠的價值儲存和交易工具。
總結
Tether 的新穩定幣aUSD₮ 透過結合Tether Gold 的透明度與區塊鏈的技術，為用戶提供了創新的數位資產管理工具。 aUSD₮採用超額質押機制和智慧合約，確保其價值的透明度和系統的透明性。它不僅能夠利用黃金的內在價值提供額外的透明度，還能透過以太坊相容的智慧合約實現自動化管理，適用於交易和投資需求。憑藉其透明的操作和強大的安全性，aUSD₮為投資者提供了可靠的價值儲存和交易工具，可以幫助您解答DeFi 生態系統提供的更多選擇和可能性。
參考文獻：
Breaking! Tether Launches New Innovative Gold-Backed 加密貨幣, aUSD₮
Tether Launches New Digital Asset Backed by Tether Gold
https://www.kitco.com/news/article/2024-06-18/gold-meets-digital-dollars-tether-launches-ausdt-stablecoin-gold-backing
https://cointelegraph.com/explained/what-is-tethers-gold-backed-stablecoin-alloy-ausd
Tether launches over-collateralized synthetic dollar aUSDT backed by physical gold
Understanding Tether’s Gold-Backed穩定幣, ‘Alloy’ (aUSD₮)
https://docs.alloy.tether.to/get-started/introduction-to-alloy-by-tether
Tether Announces Launch of Alloy by Tether: A New Digital Asset Backed by Tether Gold
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