報告顯示，2024年第二季度，加密貨幣市場風險介紹略為降溫，但仍大幅上漲。投資資本和比特幣價格之間的差異導致比特幣在2024年第二季信用成長9,460萬美元。投資資本也成長，但仍低於比特幣價格。投資方向多中心化在Web3 / NFT / DAO / Metaverse / Gaming領域，其中Farcaster和Zentry各自獲得1.5億美元和1.4億美元。投資地理位置以美國為主，投資人持續看好比特幣L2的發展。儘管投資活動增加，但仍遠低於20121-2022年水平，報告建議持續關注比特幣生態系統的發展。
請注意，所有的K線走勢圖和資訊都是基於2024年7月1日的數據。隨著未來報告的增多，數據將得以解讀。本報告基於撰寫，並向公眾公開提供數據，代表某個時間點。
加密貨幣風險介紹
在比特幣和流動性第一季表現強勁之後，市場略有降溫，但年比仍大幅上漲。第一季的市場風險反彈似乎持續。然而，截至7 月1 日，數據似乎仍略低於市場預期。創辦人和投資者報告，融資環境比前幾季更加活躍。
交易數量較上季略有下跌，從第一季的603億美元減少到第二季的577億美元，而投資資本則從第一季的25億美元增加到第二季的32億美元。交易規模中位數從300萬美元小幅增加到320萬美元，但投資前估值中位數大幅接近歷史最高水平，從1,900萬美元上漲到3,700萬美元。這表明，儘管與先前高峰相比，獲得了投資資本不足，但過去幾季加密貨幣市場正在復甦導致投資者之間的激烈競爭和錯誤失敗機（FOMO）。
交易數量和投資資本
2024 年第二季度，創投家向加密貨幣和區塊鏈為重點的公司投資了31.94 億美元（季增28%），共577 筆交易（季減4%）。
投資資本和比特幣價格
比特幣價格與投資加密貨幣投資的資本充足率突破，自2023年1月以來，比特幣大幅上漲，但投資資本卻難以跟上腳步。儘管BTC今年迄今大幅上漲，但投資資本有所增加，但仍遠低於BTC在2021-2022年上半年交易價超過6萬美元的水平。加密貨幣原生基金，例如比特幣和重新質押、模組化、比特幣L2等新興領域，以及加密貨幣投資破產和監管挑戰的壓力，再加上宏觀經濟風向，導致了這種差異。由於流動性加密的復甦，配置者可能正準備認真回歸，這在一定程度上降低了半年的投資活動增加。
創投的階段選擇
2024 年第二季度，78% 的資金分配給了早期公司，而20% 分配給了後期公司。儘管開展了加密貨幣早期風險投資基金活動的活躍，並且保留了2021 年和2022 年的資金，但大型綜合性風險投資公司已該領域或大幅配置活動，因此在後期投資更為困難。
交易方面，種子前交易的普遍略有下跌，但與真正的市場相比仍保持在高水準。
估值與規模
2023年，由創投支持的加密貨幣公司的估值大幅下跌，第四季度達到了自2020年第四季以來的最低投資前估值中位數。然而，估值在2024年第一季小幅反彈，然後在第二季達到3,700萬美元（季增94%），達到自2021年第四季以來的最高水準。請注意，報告延遲和缺乏詳細公開估值數據，這些數字隨著更多數據的出現而大幅波動。我們努力在季度末及時提供我們所需的數據，因此我們隨時可以進行修改，儘管這種復甦仍然存在一個訊號。中位數交易規模環比小幅上漲（+7%）至320萬美元，但在過去五個季度中基本持平。估值的上漲源於情緒的改善；儘管投資資本沒有顯著增加，但創辦人利用了現有投資者群體中活躍和競爭性
投資類別
「Web3 / NFT / DAO / Metaverse / Gaming」類別中的公司和專案在2024年第二季的加密貨幣創投資本佔比最大（24%），創投總額達7.58 億美元。該類別中最大的兩筆交易是Farcaster 和Zentry，分別佔1.5 億美元和1.4 億美元。
請務必注意，由於Monad 和Berachain 交易分別佔2.25 億美元和1 億美元，Layer 1 類別投資資本的信用增加了6 倍以上。比特幣在2024 年第二季的信用成長了9,460 萬美元，季增174%（2024 年第一季為3,470 萬美元）。
按類別劃分目標數量
在交易數量方面，Web3以領先19%，這得益於去中心化社群媒體和遊戲相關交易的增加。雖然2024年第二季很重要的再質押相關加密貨幣投資數量有所減少，但基礎設施類別在交易數量上排名第二，本季佔交易人數15%。
緊隨其後的是交易和DeFi相關的加密貨幣公司，佔2024 年第二季完成的所有交易的11% 和9%。
按階段和類別劃分的投資
按類別和階段細分投資資本和交易數量，可以更清楚地了解每個類別中哪些公司正在專注於資助。 Web3、Layer 1和基礎設施類別中的資金都流向了早期公司和專案。 2024年第二季度，交易類別公司投資投資資金流向了更多的後期輪次。
檢查每個類別以階段投資的資本共同決定每個可投資類別的成熟度。
交易也需要付出努力。 大多數人在完成交易的過程中，都會在很大程度上涉及公司和企業。
檢查每個類別中按階段完成的項目較多，可能會影響每個可投資類別的失敗階段。
按地理位置劃分的投資
2024 年第二季度，超過40% 的基礎設施涉及增加美國公司。英國佔10%，新加坡佔8.7%，阿聯酋佔3.13%，香港佔2.78%。
增加美國公司所得稅全部創投資金的53%，較上季成長23.5%。英國為12.78%，新加坡為4.6%，阿聯酋為4.39%。
群組投資
2024 年第二季的聖誕老人交易和重大資金涉及2021 年至2023 年成立公司期間。
重點加密貨幣創投情緒持續改善，儘管水準仍遠低於2021-2022年的多頭市場。隨著BTC和ETH今年迄今上漲約50%，投資資本較上季成長28%，而交易數量基本上持平。如果這種速度維持到年底，2024年的投資資本和交易數量將位居第三，僅有次於2021年和2022年。 Web3 和Layer 1s 是值得投資的投資。 Web3 類別以約7.5 億美元的融資額領先，其中Farcaster（1.5 億美元）和Zentry（1.4 億美元）功不可沒。 Layer1s 以3.71 億美元位居第四，其中Monad（2.25 億美元）和Berachain（1 億美元）交易額領先。 由於2022年的挑戰和宏觀經濟逆風，我們認識到創投家大多仍持觀望態度，而致力於加密貨幣創投家發現自己處於更激烈的競爭中，這讓創辦人在談判條款上擁有了更大的籌碼。 請注意，該中位數基於截至7 月1 日的可用數據，將於有關第二季度交易的更多資訊的報告和更新，從而可能下調中位數。 比特幣L2 繼續獲得大量投資。比特幣第2 層公司和專案總計9,460 萬美元，季增174%。投資者仍然興奮不已，認為比特幣生態系統將出現更多可組合的區塊空間，從而吸引DeFi 和NFT 等模型重返比特幣生態系統。我們的內部研究表明，至少有65 個項目將自己稱為「比特幣第2 層」。 早期交易在第一季處於領先地位。早期交易宣傳了近80%的投資資本，種子前交易佔所有交易的13%。儘管在後期公司在重大資金籌集方面舉步維艱，但企業家們正在為新的投資理念尋找願意投資的投資者。 : 在美國，企業應該繼續利用金融創新來提高獲利能力，同時也要意識到金融創新對企業獲利的影響。
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