作者：雨中狂睡來源：substack
1.基本數據
首先，Pirate Nation 基本面很好。第一部分是鏈上活躍度（Proof of Play 自己透過Arbitrum Oribiter 做了一個Layer3，鏈上目前主要活動來就來自Pirate Nation 這個遊戲）。 Proof of Play Layer3 的活躍度僅次於Basechain（XAI 是刷量）。 Proof of Play 是第一個透過自身dApp 造就了這麼高活躍度的Layer3。 （這裡提一句，能夠達到如此活躍的另一個原因是Pirate Nation 是一個全鏈遊戲，遊戲所有的邏輯都在鏈上運行）
從Gems 的變化裡，就可以看到人們對於$PIRATE 的需求和團隊收入（Gems 是遊戲代幣，用於增強遊戲體驗）
以333 $PIRATE 價格計算的Gems 數量來看，333 $PIRATE 可以購買3393+857（Bonus）Gems。也就是1 $PIRATE = 12.76 Gems，現在團隊的收入差不多是57M Gems = 4.46M $PIRATE ，大約120 萬刀（120 萬收入是最低下限估計，如果有人買另外兩個套餐的話，團隊收入會更高。
用箱子賣出數量來算的話是，（333*13075+166*331+66*1591）*0.27=121 萬刀。兩者數據差不多。
團隊收入的高速成長是短暫的。 6.22-6.30，團隊收入急速成長。最近幾天收入明顯下降。從下圖這個數據來看，收入下降的原因可能與氪金新玩家入場不足有關。舊氪金玩家正在進行遊戲，並積極在遊戲中使用Gems。另外一個原因可能與$PIRATE 價格上漲有關——在Docs 中提到，團隊會根據$PIRATE 的價格來調整兌換比例，如果團隊增強了$PIRATE 的購買力，可能會促進新一輪遊戲氪金。下次調整價格的時間可能是7 月9 日。
遊戲內資源的鑄造情況也做到了一個很好的維持。我就不一一放圖了，目前處於峰值且穩定的狀態。這也是全鏈遊戲的好處，隨時都能看到遊戲內物品/資源的數據。
根據官方的說法，每天都有幾百人在玩Pirate Nation 這個遊戲，玩家總數是1500 人+。目前玩遊戲要排隊（主要是考慮到鏈的承受能力，暫緩了新玩家的進入）。如果鏈沒辦法解決這個問題，遊戲發展將會受到限制。
2、代幣經濟學
供應總量：1B
流通量：216M
當前MC：57M
FDV：263M
已經上了Coinbase。
數據來自Coingecko
TGE 解鎖了15%的$PIRATE ，剩餘部分將會在36 個月中解鎖。 Investors & Advisors 和Team 的11.75%+28%會鎖12 個月。也就是說，在明年6 月13 日前，Token 釋放只會給到Community 和Ecosystem。
目前$PIRATE 可以用來買Gems（以及其他遊戲道具/服務）外，還可以去Foundation 網站質押賺取PoP 積分。質押有一個質押乘數，每天減少10%。也就是說，你越早質押，積分乘數就越高。如果unstake，乘數歸零。 Founder’s Pirates NFT（賣掉就沒有了）也能夠獲得積分。目前已經有125M $PIRATE 參與了質押，佔流通總量的57%。
未來積分可能會有PoP 空投？ （只是一種可能性，Pua）
3、投資背景
Pirate Nation 開發商Proof of Play 在去年9 月完成了一次3,300 萬美元的融資，a16z 領投。如果未來PoP 發幣，或是PoP 的Layer3 發幣的話，可能就會給$PIRATE Staker 們空投。
4.總結+觀點
總而言之，Pirate Nation 的基本面不錯，已經捕獲了一群玩家，遊戲收入也很高。單說$PIRATE ，代幣效用沒問題，遊戲玩家需要用它來買Gems，炒作的人可以把代幣質押拿PoP 積分。而且大半年的時間都沒有投資人團隊解鎖。
漲動機？
第一，之前我也提到了，團隊想要把收入賣出的話，需要充裕的流動性，這可能會是拉盤動機？
第二，拉高價格吸引新玩家，新玩家帶來更多收入？這一點是要打上問號的，現在遊戲已經進入飽和——直到遊戲解決當前的鏈上承載能力的問題。
第三，良好的基本面，可能很多基本面投資人會買$PIRATE 。不過我覺得這一點同樣存疑，當前市場情緒一般，很多人可能不會在這個時段下倉位判斷。
我個人會為Pirate Nation 的推特加一個小鈴鐺，以知道其在解決問題方面的最新進展。以及，我會去關註一下$PIRATE 的質押數據。在這個階段押注上漲，似乎還早了一些。買入的關鍵在於市場注意力的集中。目前市場對於$PIRATE 的關注仍處於醞釀階段。