作者：Liam Kelly, DL News
編譯：Felix, PANews
在過去的七年裡，Aave Labs透過創造簡潔的借貸平台塑造了自己的品牌。憑藉穩定的DeFi銀行業務，Aave度過了2022年的熊市。
如今，這位芬蘭聯合創始人Stani Kulechov正在把Aave打造成一個DeFi綜合體。包括一種名為GHO的穩定幣、名為Family的加密錢包，以及正尋求5000萬美元融資的社交媒體網絡Lens Protocol。
這些業務連同Aave的借貸業務，現在隸屬於一家總部位於倫敦的新母公司Avara。
Aave這些擴張措施加劇了與其它幾家DeFi機構的競爭。
Kulechov表示：「很明顯，去中心化系統的意義在於總是為競爭對手敞開大門」。
其中最引人注目的莫過於MakerDAO，這家成立七年的穩定幣發行商長期以來一直與Aave步調一致。 Aave增加了新業務，Maker也是。
為了擴大業務規模，Kulechov正用一個更複雜的生態系統取代簡單的模式。透過建立一站式交易平台，Avara將滿足DeFi新手和資深加密用戶的需求。
Kulechov表示：「地球上的每一個人，不論說什麼語言，不論在哪個國家，不論在哪個地方，都有自己的社會資本。如果我們能夠解決在線所有權的問題，那麼就能從根本上釋放出更多的價值」。
到目前為止，Kulechov和Aave團隊已經證明了他們善於釋放價值。
根據TokenLogic數據，Aave透過向用戶收取借貸、清算貸款和存款費用，在過去30天內實現了約1億美元的收入。
DefiLlama數據顯示，在過去12個月裡，Aave的總TVL增加了一倍多，達110億美元。活躍在十幾個不同區塊鏈上的Aave，今年超越了MakerDAO，成為第三大最有價值的DeFi專案。
Aave過去三年的TVL；資料來源：DeFi Llama
創投工作室Number Group聯合創辦人Drew Osumi表示，為Aave用戶建造一個「有圍牆的花園」可能聽起來有悖常理，但卻是有意義的。
Drew Osumi表示：「如果Avara擁有社交、錢包、借貸和穩定幣功能，我覺得對於那些完全不熟悉加密貨幣的人來說，他們會覺得這是一次輕鬆的入門體驗」。
「這個宏偉計劃感覺就像是打造一個無需許可、去中心化的Meta，讓用戶真正按照市場價值來估值」。
不過，為什麼還需要另一個社群媒體平台呢？
Kulechov表示：“我們的主要想法可能不是要取代Twitter，而是建立一個開放的共享網絡，任何人都可以建立，現在已經有用戶了。”
Lens Protocol允許開發人員建立類似instagram的應用程序，並為其註入加密功能。 Lens透過將個人資料照片和用戶名轉換為非同質化代幣來滿足NFT收藏者的需求，還允許去中心化的自治組織（DAO）直接在Lens上為其社區提出關鍵問題並進行投票。
DeFi競爭對手
自2017年ICO時代以來，Aave和Maker一直是DeFi的基石。兩者都經歷過加密貨幣的迅猛成長，也都經歷過市場崩盤。兩人在競爭的同時，也經常合作。這場競爭在穩定幣賽道達到頂峰。
Maker發行DAI，這是DeFi中最老牌的去中心化穩定幣。而Aave於2023年7月開始發行自己的穩定幣GHO。
穩定幣在整個DeFi中使用。來源：DeFi Llama
這兩種穩定幣都與美元掛鉤，並被其他加密貨幣超額抵押。例如，鑄造1美元的穩定幣意味著需要將超過1美元投入以太幣等其他加密貨幣。
據Bernstein的分析師稱，穩定幣市場預計將在未來五年內成長到3兆美元。
跨鏈協議Socket Protocol成長主管Lito Coen表示：「穩定幣是加密領域最大的市場機會。如果你在藉貸之後涉足另一個市場，那麼穩定幣是最合乎邏輯的選擇」。
極端波動
Aave透過GHO展開競爭。這是因為Maker在2023年推出了自己的借貸協議Spark。
Lito Coen表示：「GHO非常有意義，尤其是當最大的超額抵押穩定幣之一直接與Spark展開競爭時」。
今年4月，當Maker社群提議用以太坊區塊鏈平台Ethena發行的一種新的、未經測試的穩定幣支援DAI時，戰線變得更加清晰。
這種被稱為USDe的資產支持美元掛鉤，與GHO或DAI不同。它不是超額抵押，而是由交易所質押的以太坊和空頭以太坊倉位支撐。如果以太幣價格下跌，這些部位就會賺錢。這是一種新穎的設計機制，但尚未經過極端市場的考驗。
對Aave來說，Ethena市場的出現意味著巨大的風險。如果USDe因市場崩盤而貶值，人們會擔心DAI也會脫錨。因為Aave擁有價值超過1.3億美元的DAI，這是Aave社群無法承受的風險。
今年4月，名為「Aave Chan Initiative」的DeFi治理專案創辦人Marc Zeller提議在所有Aave部署上將DAI的貸款價值比（LTV）調整為0%，並從Merit計畫中移除sDAI誘因。
Kulechov同意了。
Kulechov在Aave論壇上寫道： “如果結果有利，下線流程應立即啟動。”
Kulechov將此事歸咎於風險管理，而非正面競爭。 “人們對DAI的風險認知顯著增加。如果風險增加，最好的做法就是採取最保守的做法。”
同時，Lens Protocol正面臨另一個加密社群媒體協定Farcaster的競爭。兩者提供了許多相同的功能，但Lens比Farcaster在區塊鏈上儲存了更多的活動（按讚和追蹤等）。 Farcaster則更注重速度和使用者體驗。
Farcaster目前遙遙領先，擁有近60萬用戶，Lens只有43萬人。 Farcaster最近也完成了一輪1.5億美元的融資，估值達到10億美元，由Paradigm領投，a16z、USV和其他頂級風投參投。
然而，這兩個社媒項目的持久力仍有待觀察。
跨鏈協議Socket Protocol成長主管Lito Coen表示：“對我來說，最不確定的是Lens。這是加密領域中完全不同的賽道，總體而言，可藉鑑的經驗要少得多。”
新融資
今年6月消息，Lens正在進行新一輪融資，估值將達5億美元。
Lito Coen表示：“我非常欣賞Kulechov採取的舉措。我認為很少有團隊具備遠大的理想並能嘗試擴展業務。”
儘管DeFi擁有所有新穎的技術和商業模式，但Kulechov的舉動表明，傳統的產品開發和新市場是成長的關鍵。
Kulechov表示：“我們喜歡從建設基礎設施再到思考這些業務是什麼，以及可以建立什麼介面。”
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