Ton生態系統是一個早期的生態系統，有很多機會但也存在挑戰。專案從去年崛起，基礎執行力很好。 Ton基金會注重去中心化，採取中心化和去中心化結合的方式。專案獲利模式不再侷限於傳統的web2/3項目，也開始探索新的獲利模式。 TG交易所有基礎流量，但使用者價值去中心化在低價值地區。生態專案可以利用TG流量，再結合其他區塊鏈技術。 Ton生態系統也適合眾包類計畫。 DeFi方面表現一般，主打穩定幣、支付和錢包領域。遊戲和社交類項目發展較火，其中Catizen和Hamster等項目表現突出。整體來看，Ton生態系統發展潛力巨大，值得關注。
資料來源：Zixi.eth言論
Ton生態系統還是比較早期。 Ton很有機會，但是Ton生態系統計畫對體量大的機會來說可能有機會。
1.在去年下半年Ton開始做後，我們在去年年中就看到了Ton生態系的第一個波爆發。 整體來看，Ton基礎的執行力非常好，而初具雛形。
2.Ton基金會遵循哪些應該去中心化來做，哪些應該中心化來做。例如錢包和支付來中心化做，這是微信當年的核心規則之一，Ton也遵循。只有解決了資金託管安全問題（所有人都相信TG的技術，錢包不會丟），資金簡單支付（不需要再用繁瑣的銀行卡支付，全部鏈上走Ton/U），以及簡單好用後（不需要向metamask或okx錢包，或是早在淘寶買東西跳轉78次），才能真正做到web3版本微信支付。其他的採取crypto native的思路，全部外包出去，激勵社區來做。
3.專案獲利模式不再需要像單純的web2/3項目，獲利模式開始探討。 Web2的模式可以web2收廣告費，可以用戶給交易所，可以在遊戲中收取費用，可以不發幣。 Web3的模式可以接收defi等金融協議費用，可以發NFT，可以發幣。
4.TG交易所是有基礎流量的，解決了支付的問題，這些用戶綠色加密貨幣知識，但是用戶去中心化在低價值地區，大多數用戶單位價值不高。這是否意味著Ton上不應該做web3金融類的工具，而是更應該偏向web2的流量打法？
5.Ton生態系統本身就是一個HTML5的web2公司，只不過在支付/結算排行榜上加了區塊鏈。同樣，為什麼這些項目一定要加Ton？理論來說，完全可以利用tg的流量，然後再用polygon，或是solana，或是其他L2。回歸本質，TG有的是流量，Ton提供的是結算。其他的生態項目不一定要重零開始，直接加上Ton即可（正如travala訂機票酒店，Oobit crypto支付，Ton都是一個很好的點綴，而不是核心）
6.鏈上TVL成長較快，但是定義為Ton的市值還不大，因此天花板也會小。搞DeFi還是應該在BTC以及以太坊上做。但是Ton民主黨BTC和以太坊，Ton的籌碼相對中心化，Ton的核心利益持有人我們是否有財務需求？ 我個人對非BTC和以太坊的資產端刷新按期，這已經不是defi和金融的年代了。
7.TG上是一個完全沒有監管的環境。事實上，做業務和賭場生意的，完全可以不受法律的監管。
8.目前看，專案在上面做的生意可能比投資有意義。已經有大批專案跑下來有相當規模的收入，例如貓用戶收入超過1000萬美金，倉鼠日入數百萬美金。但以投資人來現場投資，損益比不高。
9.這裡做專案的生命週期可能更短。例如Catizen，Hamster的用戶多是搖毛黨，令牌一發，搖毛黨一砸盤，專案基本上就火勢50%。是否會演變成極致的ROI回報本生意？
10.眾包類項目，可能天生適合在TG上根。也正是因為TG聚集了眾多的非高價值族群（使用者肖像可能和YGG解決方案），正向現金流的眾包項目，是否適合在TG上做？例如資料標註，自主資料採集，外配送。
1/n TG是目前第五大社群平台，於2013年由Durov兩兄弟創立。 Ton於2017年立項，21年下半年上網主網，23年才開始發力正式做推廣與營運。 Ton的可比較對像是Solana和Base，這是因為solana和base均為高性能公鏈，且2C屬性明顯。 Solana之前背靠FTX，Base背靠Coinbase，Ton背靠TG，均綠色流量載體。從我個人來看，Ton需要一個週活躍錢包，目前接近solana的一半。目前Ton的打法全面照抄微信小程序，開始自己獨特的web3之路。 (圖片來源：folius ventures)
2/n 13年Durov兩兄弟創建了TG；18年Pavel Durov啟動了TON，並ICO了17億美金；20年在SEC的糾纏下，TG放棄了Ton的強制開發；同時，TON社區成立了Ton基金會來繼續強制Ton開發；21年9月上網主網並發幣；21年-22年初期間Ton基金會和礦工積蓄了80%+Ton籌碼；23年9月TG宣布獨家和Ton合作，生態打法全面複製貼上微信小程式；24年2月，Pantera重倉$300m於Ton；24年4月Tether開始在Ton上部署USDT，用戶能夠透過TG開始轉帳；24年6月，Notcoin/Hamster/Catizen等開始在TG爆火。
3/n 籌碼高度中心化風險需要考慮。 合約地址有兩種類型：小額捐贈者和大額捐贈者。 要嘛每次分發更多的代幣（每次分發10 萬枚，而不是100 個），但需要更多的運算能力。 Telegram 於2020 年7 月6 日啟動了代幣挖礦，透過系統地址向20 個合約轉移代幣，這些合約分發代幣。 挖礦從2020 年7 月6 日持續到2022 年6 月28 日，但幾乎所有的代幣都在前51 天分發完畢： 從2020 年7 月6 日到2020 年8 月26 日，大額捐贈者分發了48 億代幣（96%），小額捐贈者分發了990 萬代幣（0.2%）； 從2020 年8 月27 日到2022 年6 月28 日，小額捐贈者分發了請不要，共有3278 個唯一地址參與了挖礦，但只有248 個地址參與了Large Givers 的分配。因此，我們知道96% 的TON 供應量分配給了248 個地址。此外，這248 個地址緊密關聯：我們發現許多礦工地址組彼此關聯，並需要的模式如挖礦的開始和結束時間或挖出的代幣的一些實際操作。我們也發現了一些散戶活動，但大部分的代幣供應是由群組相互關聯的巨鯨挖礦。 來源：白兔
4/n 從鏈本上的結構來看，在2021年看來是很好的技術路線。直接把鏈模組化了。 Ton的開發語言GDPRweb2主流以及以太坊EVM的solidity，Ton自研了TVM（Ton虛擬機），採用Fift，FunC 和Tac三種語言編程，這三種語言是Ton上專門的開發語言，不久的新。整體的開發者生態相對較早，主要還是因為相對早期的原因。 FunC是一種專門為TON區塊鏈上的智慧合約程式設計不可避免的高階語言。它是一種領域特定的、類C語言的、靜態型別語言。 FunC用來編寫智慧合約，然後被編譯成Fift彙編程式碼，最後產生TON虛擬機器（TVM）的字節碼。 Fift是一種低階組合語言，FunC程式會被編譯成Fift彙編程式碼。 Fift更接近底層，通常不直接用於編寫智能合約，而是作為FunC和TVM字節碼之間的中間表示。 Tac是它旨在提供比FunC更高級的抽象，同時保持與TON虛擬機的兼容性FunC是一種變種的C語言，和C/C++會很需要。初學Ton選擇了FunC這門語言也是因為TG是用C寫的，Ton拋棄了EVM solidity的crypto native思路，將自己的功能定義為輔助TG做。馬上就要到了Ton不是為Web3 Geek設定的，更多的場景是落地在web2普通用戶，說白了就是為TG用戶做的區塊鏈技術影子，例如高並發，異步結構，就是參考了web2的架構。所以打法從開發者看，非常web2+web3。這在後面的發展可見一斑。
5/n 為什麼現在ton 生態系統引起了大家的關注1.真web2+web3。 TG dapp（小程式）有web2主營業務，crypto只是一個value add，例如遊戲能夠透過廣告等web2盈利模式來創造大量收入，能夠風格比如花錢做營銷做數據+上所+割一波就跑的crypto模式。此外，透過crypto global payment，跨國電商/出海業務/機酒預定等能有新的支付拓展管道。 2.開發成本低。大多數小程式可以透過HTML5進行部署，而且TON提供了一系列的技術開發文件和模板，使得開發者無需從頭開始編寫程式碼即可完成部署。根據回饋，具有Web2 背景的專案方在兩三天即可完成一個小程式的部署工作。 3.對於Web3而言，Ton生態系統為專案方解決了新的可能性，不再執著於Infra/DeFi等crypto native，支持開發者構建基於社交、遊戲、電商、跨境業務等多領域的產品，從而拓寬了專案方的選擇範圍。 最後，開發者在TON生態系中開發時，可以在Telegram一個海外完成多種產品的互動與整合。對於用戶而言，TON 生態系統的小程式應用程式在互動方面具有明顯優勢，用戶無需離開Telegram 平台，即可透過點擊錢包小程式完成一站式的互動操作，無需切換如MetaMask 等外部錢包。此外，Telegram 上的錢包已經支援用戶使用幣OTC入金，即用戶可以直接使用信用卡購買加密貨幣資產，實現從資金注入到鏈上各種應用的無縫互動。
6/n以下是Ton生態系統，目前發展比較火熱的是遊戲以及社交等。現今的遊戲多為tapgame，即點點點，三消等土味小遊戲，多用html介面+加密貨幣原生經濟+廣告費獲利，但是用戶極多，是當今的爆款。 Ton生態上，遊戲依舊處於紅海競爭狀態，但是跨境電商，加密貨幣支付等偏web2場景相對藍海。
7/n DeFi－TVL上表現並不出色，畢竟不是一個加密貨幣原生的公鏈Ton的DeFi表現相對一般，整體TVL只有6.8億，甚至比不過Linea，Blast等中游L2，但是也合情合理。 Ton從發展第一天就不把自己標榜為加密貨幣原生的公鏈，因此defi不是其生態發展的重心。
8/n 穩定幣/支付/錢包－優先策略，web2體驗的支付生態自2017年以來，Telegram其實一直在探索自己的商業模式，它支付服務、廣告，還是被美SEC按下暫停鍵的ICO融資等，但最終結果並不理想。去年PavelDurov透露，Telegram每年的成本約6.3億美元。根據《華爾街日報》報道，到2021年4月，Telegram已累計欠下7億美元債務。因此，從2021年開始，Telegram多次公開發行上億美元等級的超額債券，今年3月也透過銷售債券獲得3.3億美元資金。 Telegram常被視為Web3版的微信，從活躍用戶的角度來看，Telegram和微信差別不大，約有12億活躍用戶，Telegram有9億且還在增加，但在盈利方式上卻相差甚遠。支付是微信的主要商業化路徑，對照微信，Telegram也會選擇付款。研究人員認為Telegram不被監管，拿不到主流的金融監管牌照，它只有Web3支付這條路，而創辦人Pavel Durov很早就進入了加密貨幣行業。自從今年年初，Ton開始主打穩定幣策略，將USDT引入Ton鏈上，並且給出補貼，經過KYC後用戶(包括大陸新加坡等)可以通過TG的官方錢包Ton空間來認購USDT，Ton官方提供了50 %APY，3000U/兩個月上限的獎勵吸儲，利息以Ton幣本位支付。經過兩個月發展，Ton USDT發行量迅速從1億成長至5億。 Ton USDT可以直接透過錢包轉帳給好友，就像微信轉帳給好友一樣，此外，這筆錢還能撤回，這和傳統的鏈上支付完全不一樣。
但是Ton的質押比例和獎勵比例都很低，猜測的原因是：1.大部分籌碼還是在Ton基金會/早期礦工手中；2.市場上流通的籌碼很少，少的籌碼和質押的人數又要篩選一層；3.獎勵比例=通膨+gas費，Ton的gas費較低（0.005*7=0.035U），這只能說明網路活躍度其實不如預期（這可能是因為目前大部分火的ton生態項目只有發幣預期，還沒有完全上鍊），Ton的通膨只有0.3%-0.6%，這意味著Ton staking的絕大部分收益都來自Ton gas費，這和Solana等大公鏈採取了不同的措施。
10/n Catizen是早先的一個web2遊戲團隊所做的項目，在21年之前，他們在facebook上推出了一個掛機H5小遊戲。 Catizen一款掛機合成養小貓遊戲，兩隻低等級的小貓合成了高等級的小貓，在等級的貓產出上獲得了很高的聲譽。他們用更多的加密貨幣代幣或是您來買更多的功能，來加速小貓的產出。 Catizen遊戲內收入已超過1000萬美元，這項數據是在遊戲上線後兩個月內達成的。 6月Catizen總用戶數超過2000萬，DAU超過200萬，鏈上用戶超過70萬，付費用戶超過50萬。鏈上用戶轉換率維持在10%左右，超過50%的活躍用戶是付費用戶。 Catizen未來將基於此，逐漸推出自己的小型遊戲平台，將自己打造成telegram 4399/steam。
11/n Hamster Combat是TG上最火的點擊遊戲，玩家透過掛機/點擊畫面/完成任務賺取金幣，消耗金幣以組建更好的團隊來增加的金幣，整體偏掛機和養成。 Hamster整體做了非常毒瘤－點擊一次一個幣，能量1000，需要點1000次，需要等待自動後才能重新點，每天還有6次瞬間能量機會；裂變也賺錢；掛機的被動收入僅限於退出遊戲的三小時內有效，超時後需要重新進入遊戲。 Hamster在中東以及東南亞很火，這和當年打金gamefi的邏輯很像。但請不要，目前Hamster並沒有發行token，馬上意味著用戶只是獲得「積分」而不是真實的token，他們更類似於擼毛黨。 Hamster收入來自廣告以及將新客戶導入交易所，據傳廣告收入有據稱美元，而付費群體是交易所。
12/n 其他的生態都略小，不過多回顧，直接看圖。官方親自下場的候選，可能第三方都沒機會再做了。
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