在加密貨幣市場，數據一直是人們做出交易決策時的重要抓手。本文介紹了使用鏈上資料分析工具來優化交易決策的方法，包括Nansen和OKX Web3等工具的功能和技術原理。錢包標籤、持幣者分析、鏈上資金流動分析等都在文章中討論。持幣者分析可以幫助評估項目的健康狀況，而社交訊號和情緒分析可以幫助了解市場情緒和預測價格走勢。總的來說，透過有效利用鏈上資料分析工具，可以幫助新用戶更好地理解市場動態，做出更明智的交易決策。
摘要：在加密貨幣市場，數據一直是人們在做出交易決策時的重要抓手。我們撥開資料迷霧，挖礦有效的資料來優化交易決策？這是市場持續關注的議題。這次OKX策劃特別了《洞見資料》專欄，聯合NanSen、CoinGlass、AICoin、Coingecko以及0xScope等內建資料平台共同從常見使用者需求出發，希望挖礦出更系統化的資料方法論，供市場參考學習。
以下是第六期內容，由OKX Web3團隊與南森團隊共同圍繞「新手入門Web3，圍繞不開的9個基礎問題」等主題展開，希望對您有所幫助。
關於Nansen：Nansen是一個區塊鏈分析平台，利用數百萬個錢包標籤來提供豐富的鏈上資料。 Nansen幫助加密貨幣用戶發現機會、進行盡職調查，並使用即時儀表板和自訂警報來保護其投資組合。
關於OKX Web3：團隊匯集了一群擁有驚人技術背景和豐富行業經驗的頂尖人才，多年來在加密貨幣領域不斷創新和實踐，持續關注用戶體驗和安全性。目前OKX Web3錢包已是較全面的去中心化多鏈錢包，支援90+公鏈，內建錢包、交易、NFT市場、DeFi、Dapp發現5大板塊。用戶可透過App、外掛程式、網頁三端查看多鏈代幣、NFT、DeFi資產。
1.初學者進入Web3世界時，通常關注哪些基礎資料維度？
Nansen：學習鏈上資料最簡單的方法是透過鏈上實踐，例如去中心化交易所（DEX）進行交易所，然後在像Etherscan這樣的區塊瀏覽器上尋找交易。能夠在區塊瀏覽器上讀取交易的詳細資訊是理解Web3數據分析的核心。
初學者首先關注交易數據，然後應該逐步深入追蹤和日誌。一個潛在的學習進階方式是：先學習讀取如何容易理解的聚合交易資料（例如透過Nansen或Debank），然後探索交易資料（透過區塊瀏覽器），再深入到追蹤和日誌（透過區塊瀏覽器），最終分析來自資料工廠（例如Nansen）的原始資料。區塊瀏覽器是理解這些數據的基礎。
區塊鏈上有大量基於其上發生的活動的數據，但如何真正理解這些活動？幸運的是，以太坊虛擬機器（EVM）鍊是標準化的，大多數交易的原始資料都儲存在一些通用的表中：
• 交易（Transactions）：每筆交易的詳細信息，包括發送方、接收方、交易金額、手續費以及計時器等。
• 痕跡（Traces）：交易過程中每一步操作的詳細記錄，重點在於呼叫函數、交易和智能合約執行等細節。
• 日誌（Logs）：智慧合約產生的事件日誌，用於記錄特定事件的發生，這些日誌通常用於追蹤狀態變更和事件通知。
透過這些表格，用戶可以深入了解區塊鏈上的活動，例如分析交易模式、追蹤資金流動和了解智能合約的執行情況。這些數據不僅幫助我們理解單筆交易的細節，還可以揭示更大範圍內的市場趨勢和行為模式。
OKX Web3：我們建議想要了解Web3的新手關注市場數據、網路數據社群以及開發數據這三個維度的資訊。
首先，市場包括數據：
• 價格資料：加密貨幣和代幣的即時和歷史價格資訊。
• 市值：加密貨幣或代幣的總價值，計算方式為當前價格乘以流通供應量。
• 交易量：在特定時間內交易的加密貨幣或代幣數量。
• 交易記錄：記錄在區塊鏈上的交易詳情，包括發送者、接收者、金額和時間。
其次，網路資料指的是節點分配和燃氣費分配。網路中節點的地理和邏輯分配影響去中心化和安全性，而區塊鏈上的交易費用，包括燃氣費價格、燃氣損失和優先費用，能夠反映網路的使用情況。
最後，社群和開發數據指的是開發者活動和社區參與。具體包括活躍開發者數量、提交次數及對區塊鏈專案的貢獻指標，以及支援區塊鏈專案的社群規模和活動水準的數據。數據可以透過論壇、社群媒體和活動等途徑取得，目前大多數Web3討論發生在Twitter、Telegram和Discord。
2、如何透過分析區塊鏈上的交易數據來掌握市場趨勢？
Nansen：對於入門用戶來說，鏈上交易行為分析是理解市場趨勢的關鍵，它可以為我們提供有關區塊鏈實際情況的深刻見解。與傳統金融（TradFi）不同，區塊鏈的所有交易都是公開透明的，這使得我們能夠解釋和分析它們，並獲得比TradFi更多的市場洞察，例如誰在購買或出售。透過鏈上數據，我們可以進行多種類型的分析，例如確定每日活躍用戶數量以及他們的活動。我們可以查詢所有日常地址，查看他們的交易對手是誰，或使用資料來完成這些任務。
具體來說，我們可以探索活動地址的分配、嚴格實體的行為、智能合約的配置數量、交易量以及跨實體的使用者偏好等內容。這些資訊不僅僅是表面現象，透過南森等平台的智慧貨幣和錢包標籤功能，我們可以深入挖礦市場趨勢。例如，了解哪些錢包正在增持特定資產，哪些實體在市場上具有影響力，以及這些行為對市場的潛在影響。
透過這些分析，新手不僅能夠理解鏈上交易的基本情況，還能洞察市場背後的複雜動態，從而做出更明智的交易決策。這種透明度和數據可用性，是區塊鏈相對於傳統的金融的顯著優勢，使得每個參與者都有機會更全面地理解市場。
OKX Web3：我們認為，對於新手用戶來說，在進行鏈上數據交易時，可以關注穩定幣、BTC和ETH等主流資產的動態，同時關注鏈上市場熱度。
首先，穩定幣的交易量和流通量可以反映市場情緒，當市場不確定或波動時，用戶往往會將資金轉移到穩定幣以規避風險。此外，穩定幣的流入和流通情況也能顯示市場的流動性，例如，大量穩定幣進入交易所可能表示即將出現買入壓力，而大量突破則可能意味著賣出壓力。
當然，BTC 和ETH 的主導地位也很重要，這反映了它們在總市場市值中的關注。當BTC 主導地位上漲時，市場可能會更傾向於比特幣，而當ETH 主導地位上漲時，市場可能會更傾向於比特幣。更傾向於以太坊及相關的去中心化金融項目。透過分析這兩者的主導地位，可以了解市場參與者的買賣偏好。
同時，上鍊市場熱度也是一個重要指標。
其中，交易量的增加通常表示市場活躍程度提高，更多的買盤活動可能導致價格劇烈增強。而持續的高交易量可以確認市場趨勢的強度，例如在牛市中，高交易量伴隨表明價格上漲強勁的上漲趨勢。此外，活躍用戶數量的增加則表明更多的市場參與者正在使用和交易特定的加密貨幣或區塊鏈平台，這可能會推動價格上漲。最後，活躍用戶數量是最健康的一個區塊鏈專案度的重要指標，用戶參與度高的專案通常具有更強的社群支持和更穩定的發展前景。透過關注這些指標，新手用戶可以更理解市場動態，做出更明智的交易決策。
3.智能合約交互數據包含哪些資訊？新手應該要專注在哪些指標上？
Nansen：加密貨幣中的智慧合約互動包含關鍵訊息，例如交易中涉及到的地址、調用的功能、轉移的代幣、支付的gas費用和輸入資料等。對於新手來說，首先應該了解誰發起了交易以及調用什麼功能。一旦您能夠閱讀區塊瀏覽器，您將能夠更好地理解智能合約以及錢包和其他合約之間的交易。
OKX Web3：智能合約互動包含許多關鍵訊息，這些訊息對於理解這些合約的行為和影響至關重要。以下是6個主要元素：
1.交易模擬：
交易的目的是在區塊鏈上實際執行預測與智慧互動互動的結果。關鍵在於了解預期的狀態變化、潛在錯誤和消耗成本。新手應該使用交易模擬器，以便更好地理解他們的互動模擬如何影響區塊鏈，並避免昂貴的錯誤。
2.許可證2、授權金額：
簽約智能合約用戶代表指定數量代幣的權限是非常的。關鍵資訊包括合約允許花費的最大金額和授權的持續時間。新手應授權監控金額，南非過度授權簽約和潛在的代幣。
3.瓦斯費：
燃氣費是指在區塊鏈上執行交易所需的成本。關鍵資訊包括燃氣價格（每單位燃氣的成本）、燃氣排除（可使用的最大燃氣量）和總燃氣費。了解瓦斯費有助於新手管理交易成本，並在網路擁堵期間優先處理交易。
4.接收地址（To-Address）：
接收地址是交易的目標位址。關鍵資訊是交易或智能合約的交易目標地址。新手必須驗證接收地址，以確保資金和交易發送到正確的目的地，避免資產損失。
5.所有權：
關鍵資訊是擁有合約管理權限的位址或實體。新手應檢查合約，以了解誰控制合約並評估與中心化相關的潛在風險。
6.可升級性：
可升級性指示智慧合約是否可以在部署後修改。關鍵資訊包括升級機制的存在及升級的條件。了解可升級性對於評估合約的穩定性和安全性至關重要，因為可升級合約可以由業主更改，可能會引入新的風險。
4.錢包追蹤工具如何幫助新用戶了解詳細的市場動態？
Nansen：錢包顯示追蹤工具透過在單一視圖中重要的關鍵指標，幫助用戶獲得深入洞察。
這些指標包括錢包的淨值、使用的協議，以及使交易更容易理解的解碼功能。 Nansen提供實體層級的解析，使用者可以在立方視圖中查看特定實體的所有位址、淨值、使用的協定和解碼的功能對於市場了解有限的新手來說，這些工具還能幫助他們追蹤複雜的錢包，並決定代表他們進行交易。
OKX Web3：使用錢包追蹤工具可以幫助新用戶獲得一些市場洞察。
首先，錢包追蹤工具可以顯示資金在不同錢包、協議之間的流動性，從而幫助用戶了解流動性趨勢並識別潛在的買賣交易所壓力。此外，透過追蹤大戶（巨鯨）的動向，用戶可以獲得重要的市場洞察，因為巨鯨的交易行為可能對市場趨勢產生重大影響。
其次，這些工具讓用戶可以查看錢包中各個資產的分配情況，從而幫助他們了解成功交易者的交易策略。同時，透過分析錢包持有情況，用戶可以識別出市場偏好的協議或項目，有助於制定更明智的交易決策。
最後，追蹤不同錢包的買賣活動可以洞察整體市場情緒，揭示玩家是看漲還是看跌。因此，突然的大量資金流入或終止資產可以指示市場情緒的變化，幫助使用者預測潛在的市場動向。
注意，使用者可以嘗試使用一些資料分析工具，例如基本面分析，可以參考這幾家：
1.Dune：提供自訂查詢和儀表板，幫助使用者追蹤鏈上活動。
2.Artemis：專注於去中心化金融項目分析，提供協議表現和用戶活動的全面分析。
3.DefiLlama：專注於去中心化金融分析，提供不同協議的TVL和其他關鍵指標的數據。
4.Rootdata：提供各種區塊鏈項目的詳細數據，包括表現指標和生態系統分析。
5.Glassnode：專注於鏈上數據，提供一系列指標來分析區塊鏈網路的健康狀況和活動。
6.Nansen：結合鏈上數據和錢包標籤，提供資金流動、錢包持有和市場趨勢的洞察。
7.Blave：新興工具，提供區塊鏈專案和市場活動的數據分析和洞察。
情緒分析工具有助於深入了解市場狀況，可以參考這三個產品的數據內容：
1.Santiment：提供鏈上、社交和開發數據，分析市場情緒並識別趨勢。
2.Mest：彙整社群媒體與社群情緒數據，提供市場情緒分析。
3.Kaito：結合多種資料來源，包括社群媒體，提供全面的市場情緒視野。
學會有效地使用這些工具可以幫助使用者更好地理解市場動態，及早識別趨勢，並做出更明智的交易決策。
5.在分析DeFi協議時，哪些關鍵指標是需要重點評估的？
Nansen：在研究不同的去中心化金融協議時，我們會考慮多種指標，每個應用程式可能會有所不同。在尋找新的機會時，儘管這些指標並不完全，但特別關注某些關鍵指標可能很重要有幫助。
在網路協定的基礎上，像TVL（總鎖倉量）、使用率和用戶數量等指標是評估平台整體活躍度的起點。然而，在評估新機會時，追蹤專案的重要流入可能吸引吸引重要的資金流入可能伴隨著一些新的流動性注入活動，這對於尋求被動收入的交易者來說可能是一個很好的機會。
另一個關鍵指標是可以追蹤到協議中的實體或存款人類型。無論是資金、智能合約錢包，還是其他你偏好的Defi 錢包，都可以作為可能的交易對手。需要注意的是，這些指標存在潛在風險，這在使用去中心化金融協議時需要考慮整體框架。
OKX Web3：我們建議至少要注意以下幾個維度的指標，例如鏈上資料、社群回饋、團隊和建造者等。
首先是鏈上資料（Onchain Data），其中包括總鎖倉量（TVL）和交易量。 TVL作為協議規模和流行程度的指標，高TVL反映了用戶對協議的信任和使用廣泛程度。交易量則反映了協議的活躍度和流動性，高交易量通常代表著用戶需求旺盛和高度信任。
其次是社群回饋（Community Feedback），包括Twitter、Telegram和Discord上的活躍度和情緒。這些平台上的正面回饋和討論可以關注社群的關注度和對專案的認可，是評估社群參與度和使用者的評估的關鍵指標；而團隊背景方面、專案團隊的背景和經驗以及有聲望的投資機構支持是評估專案成功潛力的重要因素。
另外，持續（Longevity）也是重要的考量，包括專案的歷史運行時間和持續的開發活動。一個歷史悠久且持續發展的專案通常會增強可靠性和持久力。
最後是智慧合約審計，由第三方進行的審計報告可以揭示智慧合約中的潛在漏洞和安全風險，確保用戶資金的安全。這些維度結合起來，可以全面評估專案的健康狀況和市場潛力。
6.鏈上資料分析中地址標籤是如何使用的？它們的實際作用是什麼？
Nansen：雖然區塊鏈資料原則上是公開的，但實際上很難解釋它——因為大部分內容都不是人類必需的。而錢包標籤足以將大量數據轉化為任何人都可以輕鬆消化的形式的一種方式。在高層次上，地址標籤是我們根據錢包在鏈上的行為/動作進行標記和識別錢包地址的方式。裡面有數百萬個地址具有不同的鏈上足跡，標籤使我們能夠按其行為對所有這些錢包進行分類，並允許用戶快速找到他們想要的東西。
錢包所有者的意圖身份通常是未知的，但我們對錢包進行分類並使用標籤和表情符號進行標記。這些可以是低階的，例如“Dex Trader”，這意味著錢包使用了DEX，也可以是更複雜且實用的，例如我們的“7d Smart Dex Trader”部分，是我們過去7天內最賺錢的DEX交易者。透過標記最大的錢包資料庫，用戶可以深入了解執行交易的錢包類型，並深入研究了解他們感興趣的內容或根據自己的需求發現高訊號地址。
OKX Web3：一般情況下，位址標籤的作用有三個面向：
首先，識別和管理方面，地址標籤用於識別特定個人、實體或組織與特定地址的關聯性。例如，將地址標記為「交易所A」或「XYZ」有助於追蹤和管理他們的交易歷史和活動類型，例如存款、提款或交易，基於交易分類和分析。
其次，風險管理和合規性方面，用於建立白名單（信任）和黑名單（風險）清單的地址標籤。這對於監控和管理風險至關重要，例如防止資金流向涉嫌詐騙或違法活動的地址，符合反洗錢（AML）和了解您的客戶（KYC）的法律框架。
最後，市場分析和研究方面，標記的地址有助於行為分析，了解使用者的交易行為、偏好和資金流動路徑。這對於市場研究和使用者行為分析非常有用，結合資料來源如社交訊號和市場指標，可以削弱特定市場參與者的活躍程度和交易策略。
7.鏈上資金流動分析為什麼重要？
Nansen：分析基金流動性至關重要，因為它能夠揭示基金的買進和賣出等行為。作為市場中最了解情勢的玩家之一，基金經理人的行動往往具有指導意義。緊接著他們的交易動向能夠幫助用戶及早做出相應的決策。
一旦觀察到資金在特定時間內流入或流出，就需要進一步的分析，以了解背後的動機。例如，大量資金流入基金可能意味著準備分配到其他地址資金的表格，或者這些資金流向可能只是內部調配的一部分。對於資金流出，關鍵在於追蹤資金最終發送到何處。例如，將代幣質押和存入都視為資金流出，但背後涵義卻截然不同。
OKX Web3：鏈上資金流向分析是市場研究的關鍵工具，它能夠揭示市場情緒和發展趨勢，為交易決策提供重要參考。
首先，透過分析資金流向，我們可以判斷市場的整體情緒。大量資金流入特定資產通常預示著市場的樂觀情緒，而大量資金突破則可能表明市場的悲觀情緒。其次，資金流向的變化往往可以事先預示市場的悲觀情緒。市場趨勢的走向，持續的資金流入可能預示著價格的上漲趨勢，而持續的資金中斷則可能預示著價格的下跌。
在風險管理方面，資金流分析可以幫助識別異常活動，例如突然出現的大額資金轉移，這可能是市場暴漲或大規模交易即將發生的訊號。監控「巨鯨」（大戶）的資金動向也是關鍵，因為它可以提供市場重要的洞察，幫助用戶觀察可能的價格波動並及時調整策略。
最後，在製定交易決策時，資金流向分析為交易群體提供了一個重要的視角。透過了解資金流向不同的資產或協議，可以優化資產配置，識別新的機會，以及墓葬套利機會。
目前，市場上有許多優秀的鏈上資料分析工具，如Nansen和GlassNode，它們提供了精彩的資金流向分析、巨鯨動向和交易模式識別，為新手玩家提供了強大的市場洞察力和決策支持。目前，市面上有一些比較好用的偵測工具，像是Nansen，他們提供詳細的鏈上資料分析，包括資金流動、巨鯨動向和交易模式。還有GlassNode，他們提供廣泛的鏈上資料指標，包括資金流動、交易量和地址活躍。
8、什麼是持幣者分析？如何透過持幣者分佈來評估項目的健康狀況？
Nansen：持倉情況分析涉及研究特定代幣的錢包地址分配和行為，這可以在一定的編程中揭示模式、中心化和潛在影響市場。
如果私人代幣中心化高度在錢包或以暴漲和拋售而聞名的人手中，這通常是一個不利的信號。此外，您還可以查看開發團隊或個人持有多少代幣，以及歸屬合約等指標。 Nansen等工具，使用者可以進一步觀察代幣在地址層級和實體層級上的分佈。在分析地址時，重要的是要區分一致地址和外部擁有的帳戶（EOA），以及它們是否屬於中心化交易所（ CEX）、權益簽名帳戶或其他類型的實體，這有助於更全面地評估項目的健康狀態。
OKX Web3：當我們探索代幣生態系統的健康時，分區分析是關鍵的指標：
首先，透過分析持有者的分佈，我們可以確定代幣是中心化在少數大持有者手中，還是廣泛分佈在許多小持有者之間。這種良好的分佈結構通常有利於市場的穩定，減少了大型大象挖礦市場的風險。
其中，交易者的行為反應反映了市場的活躍度和情緒：觀察持有者的交易活動可以提供對市場情緒和參與度的深刻理解。高頻交易可能暗示投機行為，而長期持有則反應了交易者對專案長期前景的信心。
此外，專案穩定性與持有者放鬆相關：穩定和品種的持有者結構有助於支撐價格的穩定。這種穩定性使得專案更容易受到大規模拋售或投機活動的衝擊，並有助於專案在市場持續中保持長期的持續成長。
當然，社區支持和信任是專案發展的重要基石：持有者基礎的廣泛和積極通常反映了社區的規模和參與程度。這種社區支持對專案的發展、採納和應對市場挑戰至關重要。
9.社交訊號和情緒分析在Web3數據分析中扮演什麼角色？
Nansen：社交訊號與市場情緒指導鏈上行動，反其然。鏈上數據提供了真實的社交和情感訊號途徑，讓人們也能夠查看誰實際上在進行買賣活動，並了解實際發生的情況。
OKX Web3：市場情緒指標在交易決策中扮演關鍵角色。透過分析社交訊號和情緒數據，可以有效測量市場參與者對特定項目或資產的情緒狀態，包括樂觀、悲觀或中立態度。這些情緒指標直接影響交易者的情緒和市場行為，是評估市場動力和預測價格趨勢的重要參考。
預測市場趨勢是情緒分析的重要應用之一。結合社交訊號和情緒數據進行趨勢分析，有助於使用者預測市場的短期和長期動向。例如，正面的情緒可能會帶來資產價格可能上漲，而負面的情緒情緒則可能導致價格下跌。情緒分析能夠提供即時回饋，幫助交易者群體及時調整其交易策略和風險管理方案。
評估項目和市場接受度也依賴社交訊號和情緒分析。透過社群媒體和網路上的討論進行監測，可以了解專案或新事物在社群中的受歡迎程度。積極主動的社群媒體討論通常會專注於專案獲得廣泛認可和支持，這對專案團隊調整策略和推廣路線至關重要。
最後，情緒分析在風險管理和市場情報分析中發揮關鍵作用。作為市場動態和事件風險的預警系統，情緒分析能夠及時識別突如其來的負面情緒或社交媒體活動，這些可能導致市場不穩定性或潛在機會結合鏈上數據和市場指標，情緒分析有助於全面了解和監控市場的健康狀況和動態變化。
結語
以上是OKX 推出的《洞見數據》專欄第六期，重點介紹入門用戶普遍面臨的基礎問題，希望他們提供有效的參考。在未來的系列文章中，我們將繼續探討更實用的數據使用/分析方法，為交易員群體、萌新玩家學習交易、了解產業提供參考。
風險提示及免責聲明
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