7 月18 日，加密貨幣領域的知名人物Jacob Canfield 透過社群媒體平台X 分享了對沖概念的寶貴見解。 Canfield 強調了對沖作為策略的重要性，可以幫助交易者保護自己的投資免受市場低迷的影響，並有效管理資本利得。
坎菲爾德首先解釋說，對沖是保護投資免受下行風險的最佳方法之一。他說，這還可以幫助交易員避免在一年內出售資產，這可能會導致巨額資本利得稅。然後他列出了對沖的幾個原因：
減少應稅事件：透過對沖，交易者可以避免過早出售而引發的短期資本利得稅（通常較高）。 鎖定名目利潤：交易者無需出售投資即可確保其投資的當前價值，這在動盪的市場中尤其有用。 防範下跌：如果市場走勢不利於主要投資，採取抵銷立場有助於減輕潛在損失。 利用高資金利率：在市場繁榮的情況下，對沖還可以透過資金利率套利獲得額外利潤。 應對狂熱/興奮：在市場泡沫期間，對沖至關重要，以減少突然調整的風險。
坎菲爾德將對沖定義為利用二級市場建立與原始投資相等且相反的部位。這種方法降低了風險，確保一個頭寸的任何損失都被另一個頭寸的收益所抵消。他也強調，槓桿應主要用於降低交易對手風險，而不是投機博彩。
為了說明這個概念，坎菲爾德提供了一個涉及Solana (SOL) 的實際例子。假設一名交易者以每枚10 美元的價格購買價值50,000 美元的Solana。如果Solana 的價格上漲至200 美元，投資價值將增加至1,000,000 美元。然而，在一年內出售將產生37% 的資本利得稅。
交易者無需賣出，而是可以透過使用10 倍槓桿的衍生性商品或期貨市場做空價值1,000,000 美元的Solana 來進行對沖，從而在Bybit 或Binance 等平台上的SOLUSDT.P 合約中擁有100,000 美元的頭寸。這意味著，如果Solana 的價格繼續上漲，交易者不會虧損，如果價格下跌，損失將被空頭部位的收益抵消。
坎菲爾德也指出，在市場繁榮、融資利率高企的情況下，持有空頭部位可以獲利，因為空頭可以獲得正的融資利率，這種策略稱為融資利率套利。
坎菲爾德強調，對沖要求交易者能夠接受價格可能對其現貨部位產生不利影響，因為這涉及鎖定價值和預測市場調整。初學者可以從簡單的對沖策略開始，而更高級的方法則涉及選擇權和定期期貨合約。
特色圖片來自Pixabay
資訊來源：由0x資訊編譯自CRYPTOGLOBE。版權所有，未經許可，不得轉載