作者：CRYPTO, DISTILLED
編譯：深潮TechFlow
1.介紹：
隨著加密貨幣逐漸進入主流市場，「輕鬆獲利」的機會正在減少。
遺憾的是，並不是每個人都能成功把握機會。
以下是10 個訊號和技巧，幫助你在市場週期的高峰時機退出。
2.氣球> 泡沫：
「泡沫」這個詞常被濫用。相反，可以把市場比喻成一個氣球。
雖然泡沫暗示著脆弱性，但氣球可以過度膨脹、放氣並重新穩定。
關鍵是當氣球接近最大體積時逐步退出。
3.掌握氣球的動態：
氣球的比喻有助於解釋為什麼市場頂部難以識別。
沒有人知道氣球的極限。
這不像等待Twitter 上的狂熱情緒或你的鄰居購買BTC 那麼簡單。
4.需要新的頂部訊號：
加密貨幣有很多前兆，模糊了採用和舊頂部訊號之間的界線。
隨著產業的發展，訊號也在改變。
在上一個週期，透過Apple Store 排行榜追蹤加密交易應用程式非常流行。
然而，隨著BTC ETF 的崛起，這種方法可能不再有效。
5.風險比以往任何時候都高：
2017 年是鬱金香泡沫。 2021 年讓我們瞥見了夢想。 202X 可能是真實的。
它會以轟動或低調結束嗎？
雖然結果尚不確定，但這個週期非常不同。
6.訊號1 – 過多的槓桿：
過多的槓桿通常會導致強制清算和崩潰。
新的、不可預見的風險因素和龐氏騙局可能會引發連鎖效應。
讓我們深入探討每一個：
(i) 快速去風險（和黑天鵝事件）：
當新的、不可預見的風險迅速被計入價格時，就會發生快速去風險。
這會觸發大規模的投資組合去風險，導致過度槓桿的投資人措手不及。
例如：2022 年的LUNA 崩潰。
來源：CoinGape
(ii) 龐氏騙局：
追求短期收益而忽略基本面會造成不穩定。
過度依賴價格動量需要不斷湧入的「傻錢」。
研究鬱金香泡沫可以提供更多見解。
7.訊號2 – 企業財務資產：
許多公司將BTC 作為儲備資產可能是一個訊號。
雖然看漲，但這可能意味著我們在採用曲線上比許多人意識到的更遠。
甚至川普現在也在談論它。
資料來源：Forbes
8.訊號3 – 主權財富基金（SWFs）：
更進一步，主權財富基金可能會因為錯過機會而FOMO 進入BTC，標誌著最終的退出流動性。
BlackRock 內部人士揭露了主權財富基金的興趣。
例如：挪威（1.4 兆美元基金）或沙烏地阿拉伯（1 兆美元基金）。
9.訊號4 – 黃金翻轉：
在2021 年的周期中，「翻轉」敘事（ETH > BTC）非常強大。
現在，BTC 與黃金的翻轉可能定義這個週期。
隨著BTC 被譽為數位黃金，私人和公共的投降可能標誌著牛市的最後階段。
10.訊號5 – 流動性枯竭：
流動性緊縮是一個潛在的市場頂部訊號。
歷史上，加密貨幣與全球貨幣供應量有強烈的相關性。
當流動性激增和緊縮迫在眉睫時，市場會出現擔憂。
流動性通常會領先加密貨幣價格至少6 個月。
來源：RaoulPal
(i) 油盡燈枯：
沒有央行幹預，市場狂熱可能會持續到資金耗盡為止。
資產價格在油盡燈枯時加速上漲，但流動性早已枯竭。
11.心理頂部訊號：
情緒是人類行為的重要驅動因素，尤其是在加密貨幣市場中。
讓我們深入探討兩種常見的市場頂部心理訊號
12.訊號6 – 恐懼與貪婪指數：
長時間的極度貪婪可能預示著即將出現的問題。
它們通常伴隨著過度槓桿和龐氏騙局的興起。
一種常見的應對方法是在極度貪婪期間逐步賣出。
來源：Alternative.me
13.依賴「普通人」：
許多人根據他們「最愚蠢」的朋友進入市場的時間來決定退出時機。
然而，這可能會產生誤導。
對於我們的最後一個訊號，讓我們來點樂趣，擴展一下這個常見策略：
14.訊號7 – 左曲線：
在狂熱情緒中，你普通的朋友可能會比你表現得更好。為什麼？
因為「左曲線」在狂熱期間的回報遠高於其他。
一般人可以透過購買你基本上很好的幣種，而你卻因為恐懼錯過機會買入他們的幣種，從而再次超越你。
15.心理準備：
你可能無法準確掌握頂部，但透過掌握情緒和訓練市場直覺，你可以提高成功的幾率。
以下是如何最好地為自己做好準備：
16.採用與泡沫的跡象：
採用和泡沫可能看起來相似。
如果這個週期真的不同，過去的模式可能根本無用。
依靠你的直覺和長期理論，保持開放的心態以應對範式轉移。
17.情緒調節：
提前考慮潛在的損失，假設你可能對你的理論判斷錯誤。
例如，如果市場已經見頂，你會怎麼樣？
這種積極的預防方法可以最大限度地減少未來的痛苦和財務陷阱。
18.投機勝過基本面：
在高風險市場中，投機勝過基本面。
相反，在低風險市場中，基本面佔據主導地位。
然而，隨著產業的成熟，基本面變得越來越重要。
來源：The DeFi Edge
19.我們都是散戶：
雖然新用戶可能會在後期加入，但接受99% 的CT 用戶是「散戶」這一事實非常重要。
許多人透過購買垃圾幣並賣給「愚蠢的散戶資金」最終虧損。
在多頭市場的最後階段，這只是一個獲利的競賽。
20.留下一些收益：
透過留下一些利潤給他人來對抗你的貪婪。
例如，目標是在週期的上三分之一完全退出（而不是在確切的峰值）。
尊重對手，以避免被市場不尊重。
21.線程總結：
監控機構貪婪（企業+主權財富基金）
警惕新的/潛在的黑天鵝事件
警惕過度槓桿/龐氏騙局
研究流動性（山寨幣緊隨其後）
為他人留下一些利潤
