比特幣每週觀察(7.15~7.21):資金強勢流入,BTC可望徹底擺脫震盪區

撰文:Shang2046

本報告所提及市場、項目、幣種等資訊、觀點及判斷,僅供參考,不構成任何投資建議。

7月資金流入正在逆轉過去2個月的頹勢,疊加美國降息及大選因素,BTC再次進入到一個強勢通道中

市場一周

BTC連續兩週強勢反彈,最高回到6.8萬美元上方,最終錄得12.68%的周漲幅,繼上上週後再次創造過去20週以來最大漲幅,扭轉了BTC的震盪下行趨勢。

本週短線回踩7日均線,多條均線金叉,形成新上升通道,週線7日線上交14週線,均線開始掉頭向上。自3月到達歷史新高後,市場已震盪調整近20週,我們預期市場可望徹底擺脫震盪箱體,最樂觀月內重返73,000美元。

ETH上漲8.89%,走勢弱於BTC,SOL上漲24.94%,Altseason Indicator指標上交30日均線,多板塊開始走強。

總結而言,7月資金面強勢扭轉了5、6月兩個月的頹勢,3週整體資金流入達30億美元,是過去2個月累計流入的12億美元的2.5倍。美國ETF也表現出類似的強勁流入。

聯準會及經濟數據

過去兩週,聯準會持續放鴿,各投行紛紛看好9月降息,激進者認為9月可能直降50基點,或年內3次降息。此定調是降息的真正拐點,市場各方開始行動對各類標的進行再定價,美元指數本週最低跌至103.65。金價出現小幅下跌,回踩2400美元。

美股方面,先前強勢的納指和標普500分別出現3.65%、0.71%回調,道瓊微漲。預期落定之後,預計動盪還會持續一段才能進入新趨勢。

另一個不可迴避的宏觀因素是美國大選,共和黨總統候選人川普在經歷槍擊事件和拜登主動退選後,正無限接近獲得11月大選的勝利。加密資產友善的川普下週將出席美國比特幣大會。市場樂觀預計未來4年,美國將進一步支持加密資產的發展。

資金面

延續上上週趨勢,穩定幣通道正流入加速,全週流入超15.94億美元,5月以來單週流入最高值。 USDT/USDC同頻流入,分別為14.58億、1.36億,USDT結束萎靡狀態放量流入,成為本週價格上漲推動力量之一。

ETF通道全週5個交易日全部維持淨流入,總計流入8.14億美元,低於上上週的10億但仍維高量,在納指劇烈調整狀況下殊為不易。兩大通道全週流入超24億,BTC的上漲有堅實支撐,也顯示資金對BTC當下價格的認可。

籌碼供應

伴隨市場流動性恢復,長期投資者減持1.78萬枚,短期投資者減持2.22萬枚,交易所新堆積了3.46萬枚,屬於過去一個多月的新高。

全市場短期投資者的利潤率回到了正值,但僅有4%的獲利。這或許跟BTC下跌至5.35萬的過程中過快,市場信心受到嚴重打擊,短期投資者「抄底」行為及其有限有關。依照以往鏈上的規律,短期投資者的拋壓往往出現在利潤率超過30%,以此計算,7萬美元或產生短期獲利拋壓。

本週BTC價格已回到礦工關機價的上方,礦工仍減持9800枚,但算力持續反彈,週線持續上升,顯示礦工側的強勁信心。

BTC鏈上數據

新增位址、活躍輕微反彈,在30日均線附近徘徊;但Trasactions反彈較為積極,意味著比特網路應用側在試圖恢復活躍狀態。

生態分析

加密藍籌資產整體延續了擴張態勢:Ethereum Eco仍處於恢復期,Transactions、新增位址、活躍位址開始啟動反彈。 Layer2同態。 Solana活躍地址持續擴張,新增地址創下歷史第三高,活躍地址創下歷史第二高。

7月18日,香港金管局公佈了香港穩定幣沙盒名單,京東旗下的幣鏈科技、渣打銀行圓幣等5家公司獲準參與,顯示了香港繼續推進加密資產主流應用場景的決心。

EMC BTC Cycle指標

EMC BTC Cycle Metrics指標為0.5,有待進一步復甦中斷的牛市訊號。

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