作者：Nancy，PANews
繼貝萊德、摩根大通和富蘭克林鄧普頓等傳統金融巨頭躬身入局，加密巨獸Coinbase也被曝計畫推出代幣化貨幣市場基金，加速進軍RWA領域。
聯手Apex創建代幣化貨幣市場基金
近日，根據Coindesk引述多位知情人士報道，Coinbase Asset Management與正與金融服務提供者Apex Group合作創建一個代幣化貨幣市場基金。
其中，Coinbase Asset Management是Coinbase旗下的資產管理公司。 2023年3月，Coinbase宣布收購機構級數位資產管理公司One River Digital Asset Management（ORDAM），也是當時最大的比特幣持有者之一，並在美國SEC註冊為投資顧問。在這項收購中，Coinbase將ORDAM將轉型為Coinbase Asset Management（CBAM），並作為獨立業務和Coinbase的全資子公司運營，以期吸引到對加密資產感興趣的機構投資者。
去年年底，Coinbase Asset Management就開始為全面進軍RWA領域做準備。該資管公司推出了由智能合約驅動的平台Project Diamond，獲得了阿布達比全球市場（ADGM）金融服務監管活動的原則性批准，旨在使機構能夠直接在鏈上創建、管理、購買和出售一系列數位原生資產。
而總部位於百慕達的Apex Group管理著超3兆美元的資產，服務範圍涵蓋50個司法管轄區，可為資產管理者、金融機構、私人客戶和家族辦公室提供廣泛服務，包括募款解決方案、基金管理、數位化開戶和銀行帳戶、託管、保管、ESG評級和諮詢解決方案等。在Coinbase之前，Apex Group也是多個加密項目的合作方，例如今年Apex Group聯手質押基礎設施供應商Figment Europe推出以太坊和Solana的質押交易所交易產品。
Apex Group也是百慕達數位資產業務貿易協會Next的成員之一，這是由百慕達金融管理局（BMA）許可的數位資產公司組成的協議。作為全球著名的離岸金融中心之一，百慕達有著友善且全面的加密資產框架，也因此成為各家加密企業的註冊和獲牌首選地，Coinbase也不例外。受困於美國監管壓力，Coinbase於2023年獲得了百慕達執照並建立了離岸交易所。此次Coinbase Asset Management與Apex Group的合作，合規或也是重要原因，特別是對機構用戶而言，合規和安全保障是主要訴求。
佈局RWA業務多元化做大營收
而Coinbase佈局RWA背後或與其探索多元化業務模式有關。眾所周知，Coinbase在很長時間以來除了需要面對監管環境趨嚴，還面臨用戶的大量流失以及營收持續下滑，因此除了主營業務交易所外，過去其還探索了錢包、開發者套件、託管和L2等產品。
根據Coinbase第一季營收顯示，其總營收達16.38億美元，與上年同期的7.73億美元相比大幅成長；淨營收則為15.88億美元，與去年同期的7.36億美元相比也大幅成長。 Coinbase由虧轉盈背後主要來自於Base收入暴漲和ETF託管費等。
眼下，RWA作為打通傳統金融和加密金融的敘事利器，成為市場關注與參與的熱點。根據Dune數據顯示，過去1個月，RWA是價格成長率最高的加密主流敘事。
同時，在越來越傳統和加密企業的爭相佈局下，RWA的市場規模與日俱增。 RWA研究平台rwa.xyz數據顯示，截至7月25日，代幣化美國公債市值規模超131.8億美元，創歷史新高，市佔率主要分佈在以太坊、Stellar、Solana、Mantle和Polygon等區塊鏈網路上。且在98個發行人中，貝萊德、富蘭克林鄧普頓和Ondo穩佔絕大部分市場份額，其中貝萊德BUIDL代幣化基金資產管理規模近5.3億美元。
儘管Coinbase尚未在RWA領域扮演著重要角色，但其創始人Brian Armstrong早在去年公佈十大看好的加密賽道中，就曾提到RWA，他認為隨著時間的推移，許多形式的資產可以和將會在開放的、無許可的區塊鏈網路上實現，從而創造出新的具備程式設計能力、可組合性、全球24/7流動性以及信任最小化結算等特點的金融基礎設施。不僅如此，Coinbase還在去年聯手Circle、Aave、Base和Centrifuge等機構發起代幣化資產聯盟，旨在透過教育、宣傳和促進在更廣泛的金融領域採用公共區塊鏈、資產代幣化和機構去中心化金融，並共同建構RWA 採用所需基礎設施。
截至目前，Coinbase尚未就代幣化貨幣市場基金的推出發表評論，未來其將如何擴大在RWA領域的競爭力也將拭目以待。