原文| Odaily星球日報（@OdailyChina）
作者| 夫如何（@vincent 31515173 ）
7 月18 日，香港金融管理局（金管局）宣布了穩定幣發行人「沙盒」的參與者名單，引起廣泛討論，其中參與機構包括京東幣鏈科技（香港）有限公司、圓幣創新科技有限公司、渣打銀行（香港）股份有限公司。近年來香港持續在Web3 產業佈局，從今年 3 月宣布將進行穩定幣沙盒測試，到 7 月 18 日公佈沙盒名單，香港如此迅速的佈局港元穩定幣，有哪些深意？
Odaily星球日報聯繫到本次沙盒名單中的圓幣創新科技有限公司 CEO Rita，並深入探討了圓幣科技在穩定幣領域的發展策略及其在香港監管框架下的具體操作計劃。此外在本次訪談中，Rita 也介紹了外匯市場如何借用區塊鏈技術實現萬億級的市場規模，相信閱讀此篇文章的用戶可以從中找到全新的財富機會。
以下為採訪實錄，由Odaily星球日報編輯整理
Odaily星球日報：能否介紹一下圓幣科技的背景？
Rita：圓幣科技是由幾位知名投資人以及香港金管局前總裁陳德林先生共同創辦的。我們集團目前的主要業務是圓幣錢包業務和穩定幣業務。
圓幣錢包業務是我們集團的一個重要部分。我們擁有香港頒發的 SVF 牌照，該牌照由香港金管局管轄，我們是十幾家持牌方之一。我們的錢包支援多幣種，可以為全球企業提供遠端開戶服務，是儲值支付牌照中唯一針對企業的法幣錢包。這項業務自去年 11 月正式上線，目前已經運作了 8 個月。
穩定幣業務是我們集團一直非常關注與重視的領域。自去年以來，我們在許多公共場合都談到了合規穩定幣的機會和策略。去年 12 月底，香港金管局發布了第二輪穩定幣監管諮詢意見。今年 3 月，金管局宣布啟動穩定幣監管沙盒。經過我們團隊的努力，上週我們很榮幸地成為第一批進入監管沙盒的三家公司之一。
Odaily星球日報：能否介紹一下沙盒的具體要求和你們需要做什麼？
Rita：在香港的監管環境中，沙盒不是第一次出現的做法，而是常見的做法。它實際上是在發牌照之前，在監管的監督下進行先試先行的一個概念。具體來說，您可以參考金管局發布的公告，沙盒會在金管局的監督下進行一些應用場景的測試和先行試驗，目的是在控制風險的基礎上發展這些業務。
目前，具體的範圍和時間表還在與金管局緊密溝通。金管局將在未來發布更詳細的內容。目前，這三家公司進入沙盒後，可以在金管局的指導下開始進行一系列的測試和先試先行的工作。這是一個逐步探索和發展的過程。
Odaily星球日報：能否介紹一下港幣穩定幣的一些具體情況？
Rita：我們的港幣穩定幣是與港幣 1: 1 等值的，其儲備金由高流動性資產和現金等價物構成。具體來說，這些儲備資產包括銀行存款和香港持牌機構發行的資產產品，以及這些資產和存款的代幣化形式。
對於儲備金，香港金管局發布的諮詢意見的結論中規定了穩定幣發行方的儲備資產範圍和形式。作為合規的穩定幣發行方，我們會嚴格遵守這些規定。儲備資產的形式包括銀行存款、香港持牌機構發行的資產產品，以及這些產品和存款的代幣化資產形式。
在資產透明度方面，我們認為透明度和可信度是合規穩定幣發行方的核心。金管局要求每個月必須由知名的第三方機構進行資產揭露和審計，以確保資產的透明度和可信度。透過這些措施，監管加持確保了大家對合規穩定幣的信任。
穩定幣監管將專門立法，以確保合規發行。目前進入沙盒的公司將在立法完成後具備優勢，爭取成為首批獲得正式執照的公司。我們會按照沙盒的流程進行測試，等待立法完成和牌照程序啟動後，爭取儘早獲得正式牌照。
Odaily星球日報：港幣穩定幣是基於哪條公鍊，金管局對公鏈選擇有要求嗎？還是說參與沙盒的幾家公司自己選擇公鏈來發行穩定幣呢，有什麼選擇要求嗎？
Rita：我們的港幣穩定幣肯定是基於大家熟知的公鏈進行發行，不過具體是哪條公鏈，目前還不能透露。金管局沒有對發行方選擇公鏈有具體要求，各家發行方可以自行選擇合適的公鏈，只要在金管局認同的情況下進行。無論在哪條鏈發行，這些穩定幣都會是合規的，並被監管局認可。
Odaily星球日報：不同公司選擇不同公鏈來發行港幣穩定幣，會不會導致一些支付和兌換的障礙？
Rita：這是區塊鏈和Web3世界本身的一個問題，不只是香港穩定幣的問題。不同鏈之間的互通性和互通性正在解決，許多技術提供者正在努力解決這個問題。我們也在考慮未來使用多鏈或跨鏈技術，但這需要與監管部門進一步溝通。我們會努力探索使用跨鏈技術來解決這些問題，以確保使用者體驗的順暢和便利。
Odaily星球日報：上周正式官方宣布之後，你們在港幣穩定幣方面有新的推進嗎？針對未來可能的信任危機和風險，你們有哪些預防措施？
Rita：自從上週正式官方宣布之後，我們收到了許多訪談和關注，反應非常好。實際上，我們從去年開始就一直在建立我們的生態系統，並簽署了許多合作意向書，與全球各地的合規交易所、做市商、支付公司等合作夥伴建立了合作關係。我們已經宣布了一些合作項目，例如與 K 公司和通聯支付的合作意向，利用我們的港幣穩定幣進行跨境清算和跨境支付。
此外，我們與 Chainlink 也有合作意向，使用他們的跨鏈技術和鏈上資產揭露產品，來即時揭露儲備資產與鏈上發行量的一致性。這些合作都是為了增強我們的生態系統，並確保穩定幣的透明度和可信度。
針對未來可能的信任危機和風險，我們採取了多種預防措施。首先，我們確保資產的儲備不能過度中心化，這是非常重要的一點。其次，我們透過監管加持且可信的資產揭露，提升市場對我們的信心。監管機構的合規體系充分考慮了用戶權益保護和市場發展的平衡。
具體的風控措施包括：
透明度和可信度：市場對發行方的信任是關鍵。我們會定期進行資產揭露，由知名的第三方機構進行審計，確保透明度。
風險去中心化：避免資產儲備過度中心化，去中心化風險。
合規要求：嚴格遵守反洗錢法規，使用鏈上工具進行監控，並對生態系統內的合作夥伴進行 KYC（了解你的客戶）審核。
我們認為香港的監管架構非常完善，能夠在平衡風險和市場發展之間找到最佳方案。透過這些措施，我們致力於將風險降到最低，確保用戶的權益和市場的穩定發展。
Odaily星球日報：為什麼你們決定參與港元穩定幣的發行？你們如何看待港元穩定幣在未來全球金融中的角色？
Rita：我們公司於 2021 年成立，我們公司的願景就是希望能夠做一個合規、可信、透明的穩定幣，連結傳統金融和Web3世界。我們認為區塊鏈技術可以解決許多傳統金融的問題，例如跨境支付的高成本和不透明性。
香港作為傳統的金融與貿易中心，位於亞洲的戰略要地，具備非常大的支付量和活躍的金融市場。我們認為在香港的監管框架下，可以很好地連接傳統金融和Web3，幫助解決許多金融問題。港元在這個區域內的機構和個人中仍然非常重要，因此我們選擇從港元開始。
Odaily星球日報：剛剛您更多是提到港元穩定幣在跨國支付和對外貿易的應用場景，那麼是否有與Web3場景結合的應用？
Rita：當然，我們不僅關注傳統的中心化應用場景，也在積極佈局Web3生態系統中的應用。例如，去中心化金融（DeFi）領域是一個重要的方向。舉個例子，全球的外匯市場是一個萬億級的市場，但由於傳統金融系統的低效，各國的清算系統存在時差，不是 24/7 全時段運作。而區塊鏈則可實現 24/7 全時段不間斷運作。
將外匯市場搬上鍊是一個很大的趨勢，這需要各種不同幣種的穩定幣。目前， 95% 以上的穩定幣都是美元穩定幣，無法形成多幣種的市場。如果我們能推動港元穩定幣及其他幣種穩定幣的應用，將會為 DeFi 帶來一個龐大的市場。例如，Uniswap 等去中心化交易所已經在貨幣市場上進行嘗試，允許各種穩定幣之間的交易對。
我們也在全球的各種交易所進行佈局，穩定幣作為一個重要的風險資產，可以為不同市場的投資者提供選擇。例如，投資者可能希望以港元穩定幣或美元穩定幣進行交易，這樣可以為用戶提供更多的選擇，提高市場的信任度和參與度。
Odaily星球日報：去中心化外匯兌換是否會受到各國監管的限制？
Rita：監管確實非常重要。我們作為一家合規的公司，一定會遵循各個地方的監管要求。每個國家對外匯兌換有不同的限制，例如在中國大陸，每年換匯是有一定額度的。對於這一點，我們會確保在各地的操作符合當地的監管制度。
在香港，港幣本來就是一個自由兌換的貨幣，因此在香港進行港幣穩定幣的兌換並沒有特別的限制。主要的交易場所是持牌交易所，這些交易所必須遵循香港證監會的要求，包括哪些代幣可以在交易所上進行交易。我們會根據香港證監會的規定，確保所有操作都是合規的。
Odaily星球日報：您如何看待香港在Web3佈局，與其他國家相比有哪些核心競爭力？
Rita：各個地方的監管環境確實在不斷進展。深入了解不同領域和業態的監管狀況會發現，香港在全球範圍內實際上走在了前面。自 2020 年底香港宣布要發展成為Web3中心以來，尤其是 2023 年和 2024 年，香港在監管方面推出了許多措施。
雖然近期關於香港的正面和負面評測都有，但作為市場參與方，我們實際體驗到香港在許多方面都領先於其他市場。例如，香港不僅有交易所牌照和相關法律的推出，還建立了穩定幣沙盒，並即將發放穩定幣牌照。此外，關於其他牌照的審查也在進行中，例如 OTC 交易的牌照。
香港政府在發展這一領域方面展現了強烈的意願，這是香港的競爭優勢之一。再加上香港作為傳統貿易中心和金融中心的地位，這些因素共同為香港帶來了許多生機和機會。