1. 導言
權益證明(Proof of Stake, 以下PoS) 作為一種網路共識機制，在網路中質押的原生代幣量越多，安全性越高，也是近期最獲得廣泛應用的機制。
然而PoS 網路的原生代幣，除了質押，還可以用來支付Gas 費，作為生態系統內的基礎貨幣。也因為這個設計，在一個PoS 網路上質押的數量增加，就會造成DeFi 生態系的流動性和網絡內的活動降低，形成了一種自我矛盾的情況。
這種缺乏流動性的情況，會對整個生態系統產生負面影響，例如導致去中心化交易所(DEX) 的滑點過高，並抑制許多以代幣存款為基礎運行的協議的發展。因此，近期有許多生態系統為了確保一定的流動性而被迫進行過多的空投，或建立自己的L2 或應用鏈，分散了整個區塊鏈生態的流動性，也降低了用戶體驗。
在以太坊主網上，由於再質押(Restaking) 協議獲得了關注，讓ETH 質押持續增長，創下約28% 的歷史新高，但我們可以觀察到以太坊網絡流量明顯在下降，日平均Gas 費僅約為5 Gwei。
這種PoS 結構帶來了一個問題，使用者無法同時在流動性協議和網路本身進行代幣的質押，導致驗證節點和協議的激勵措施有互相衝突的情形。
當然，許多基金會也意識到了這個問題，並試圖透過向對生態系統做出貢獻的協議提供資金資助、技術輔導和行銷支援來協調雙方的利益，但這樣還是難以反映網路使用者和驗證節點等生態系成員的意見，甚至會因為過度依賴基金會而導致權力中心化的問題。
如果區塊鏈的核心理念之一是創造一個「不能作惡(Can’t be eveil)」 而非「不要作惡(Don’t be eveil)」 的環境，那麼就需要一種新的系統地改善PoS無法同時兼俱生態系流動性和網路安全性的問題。 Berachain 的目標就是透過基於賽局理論(Game Theory) 的代幣經濟學，建構一個能夠同時補充生態系統的流動性和網路安全性的結構，解決上述PoS 網路所存在的問題。
在本文中，我們將了解Berachain 的共識機制和代幣經濟模型、2024 年6 月發布的測試網v2 的主要變化，並介紹其基礎上建構的獨特生態系統。
2. Berachain 兼顧網路安全性與生態系統流動性
Berachain 採用BeaconKit 構建，該框架利用Cosmos SDK 構建可自訂的EVM 執行環境，是與EVM 相容的L1 網路。
一般的區塊鏈項目通常會由開發團隊發布一份概述其技術願景的白皮書，並通過各種活動招募潛在用戶，並建立項目的社區，而Berachain 則是以一個叫”Bong Bears「 的NFT 計畫開始形成他們的社區。
Bong Bears 於2021 年推出，當時NFT 市場炙手可熱，獲得了當時流行的DeFi 項目 Olympus DAO 社區的大力支持。此後，Bong Bears 持有者陸續獲得了 The Bond Bears、The Boo Bears、The Baby Bears 等衍生NFT 的空投，藉由持續擴展社區。
在這個期間，Berachain 這個詞在Bong Bears 的社區中只是一個meme，但開發者 Dev Bear 實際開始著手開發Berachain，而目前已經進入了測試網的階段。
近期許多的區塊鏈項目，雖然投入了大量的時間和資金來建立一個忠實的社區，但往往在代幣空投後就失去用戶，而Berachain 建立社區的方式因為與這些項目有所差異，也自然的吸引到許多加密貨幣用戶的注意。
而另一個關鍵因素讓Berachain 能夠成為眾多用戶期待的L1，就是它設計的“流動性證明(Proof of LIquidity, PoL)”，一個透過博弈論代幣經濟學來解決PoS 網路無法統一參與者獎勵問題的共識協議。
2.1 流動性證明(PoL)
Berachain 的PoL 共識機制參與者有以下的角色和相關關係。
驗證者：透過營運Berachain 節點，參與網路驗證。
流動性提供者：為生態系內的協議提供流動性。
協定：在Berachain 網路上為使用者提供特定服務，並且需要網路內的流動性。
在Berachain 的PoL 機制裡，為特定協議的流動性池提供流動性的流動性提供者可以獲得Berachain 網路代幣的獎勵，該代幣作為獎勵在每個區塊發行，而流動性提供者可以將收到的代幣委託給驗證者間接參與網路驗證過程。在此過程中，流動性提供者可以從其提供的流動性中賺取利息，也可以透過網路驗證者獲得收入。
乍看之下，除了將資產質押PoS 鏈的流動性協議後，再把收到的流動性代幣存入另一個協議以從中獲利的順序以外，這種結構似乎與PoS 大致相同。
然而，在PoS 中，相互競爭的流動性協議會導致代幣的多樣化，導致流動性的分散，而Berachain 則把該功能內置於鏈中，在底層防止了流動性碎片化的問題。
此外，Berachain 上的驗證者有對分配區塊獎勵的流動性池進行投票的權限，意味著網路驗證者有權直接提高特定流動性池的獎勵，與PoS 相比，這功能允許流動性提供者和協議更緊密的參與PoL 的共識機制。
2.1.1. 生態飛輪
我們可以預測，在Berachain 上啟動的協議會利用投資資金、自己發行的代幣和協議費用，將這些這些激勵措施提供給驗證者，已得到他們的投票並確保協議初期的成長。
這也會激勵驗證者將從協議中獲得的獎勵分配給網路代幣委託者，以確保能夠獲得更多的投票權，而將協議中獲得的獎勵分配給流動性提供者將會鼓勵他們再次的提供流動性給予協議，造成良性循環，進一步加強網路安全。
透過這種方式，Berachain 的PoL 機制，將專案和流動性提供者作為主要參與者，改善了傳統PoS 結構中不會直接參與網路共識機制的問題。這三個實體緊密相連，交換流動性和激勵措施，形成了一個生態飛輪，價值從流動性提供者流向協議，協議流向驗證者，再重新流向流動性提供者。
2.2. 三代幣模型(Tri-Token Model)
為了更佳利用PoL 的飛輪特性，Berachain 採用了三代幣模型，利用以下三種類型的網路代幣。
$BERA：該代幣作為Berachain 的網路費用，而Gas 費會被銷毀。驗證者必須質押69,420 $BERA 才能啟動一個節點。
$BGT：由驗證者投票分配給流動性池的通膨獎勵，該代幣與帳戶綁定，不可轉讓和交易。流動性提供者在提供流動性後，可使用收到的$BGT 採取以下行動。
以1:1 的比例銷毀$BGT 並獲得$BERA
委託給驗證者
$HONEY：穩定幣，與1 美元掛鉤，作為Berachain 生態系統中的儲備貨幣。目前在測試網路上以包裝(Wrapping) USDC 的形式發行，未來有可能轉換為超額抵押形式。發行時收取0.5% 的費用，該費用將分配給$BGT 持有者。
將上述三代幣模型代入Berachain 的參與者關係圖，我們可以總結以下幾點。
由於決定通膨獎勵分配的$BGT 不可交易，只能透過提供流動性來獲得，因此Berachain 的結構可以防止某些鯨魚在短時間內獲得大量$BGT 來影響治理。這種結構鼓勵那些希望在Berachain 生態系統中獲得$BGT 來吸引流動性的協議，必須透過分配誘因來說服擁有大量投票權的驗證者的過程。
Berachain 生態系統參與者之間的這種社會共識行為導致Berachain 網路的安全性和流動性增加，有助於吸引更多使用者加入Berachain 生態系統。
隨著越來越多的用戶加入生態系統，網路使用量增加，用於Gas 費用而被銷毀的$BERA 也會增加。不僅如此，隨著生態系協議中的抵押和交易資產的需求增加，$HONEY 的需求也會增加，這些都將為$BGT 持有者帶來利潤。
3. bArtio 測試網
憑藉忠實的社區和獨特的PoL 機制，Berachain 贏得了廣泛關注，並取得了不俗的成績，在2024 年1 月推出首個測試網絡“Artio Testnet”，隨後在8 天內，活躍錢包數量就達到了100 萬。
然而，由於Berachain 是使用基於Cosmos 共識機制的CometBFT 來運行EVM，在測試網路期間發現了EVM 的兼容性和可擴展性問題。 2024 年6 月，Berachain 推出了第二個測試網路“bArtio Testnet”，解決了第一個測試網路面對的這些問題，並改善了其他PoL 機制相關的缺陷。
3.1. 完整的EVM 相容性
在鏈的開發過程中，Berachain 團隊為了連結基於Cosmos 的CometBFT 共識機制和EVM 執行環境，建構了一個相容EVM 框架，稱為」Polaris「。
Polaris 透過可以翻譯和儲存兩個不同程式執行環境的預編譯(Precompile) 技術，實現CometBFT 和EVM 之間的相容性，Berachain 的Artio 測試網就是利用該框架建構的。
然而，隨著測試的進行，發現了Polaris 的以下限制。
Cosmos SDK 的共識引擎在創建區塊之前會等待EVM 完成交易處理，因此過大的交易量同時進行的情況就會造成瓶頸。
進行預編譯沒有建構的演算時，Polaris 就無法正常運作，導致EVM 相容性問題。
為了克服Polaris 的這些問題，bArtio 測試網推出了BeaconKit，這是一個來自以太坊2.0 Beacon Chain 的EVM 相容框架。
3.1.1. BeaconKit
與Polaris 不同，BeaconKit 將執行層(EVM) 和共識層(CometBFT) 明確分開，兩層透過EngineAPI 連接並相容。這種架構允許BeaconKit 與標準的以太坊執行客戶端(Geth、Erigon、Nethermind 等) 協同工作。
BeaconKit 架構, 來源: Berachain Blog
由於bArtio 測試網路使用與以太坊相同的執行客戶端，因此能夠提供與以太坊100% 相同的EVM 執行環境。當以太坊執行環境更新時，Berachain 只需安裝並運行以太坊提供的用戶端，就能從以太坊主網上複製EVM 執行環境的更新效果，無需在Berachain 網路上進行任何特殊操作。
此外，BeaconKit 與Polaris 不同，執行層和共識層獨立運行，因此一層的瓶頸不會影響到另一層。同時，當一個驗證者創建一個區塊時，驗證者會把該區塊中所有交易完成後的狀態傳播給其他驗證者，這種「立即運行(Immediate Execution)」 機制大幅提高了交易處理速度，解決了Polaris 的可擴展性問題。
3.2. 加強PoL 機制
除了將與EVM 相容的框架改為BeaconKit 之外，為了加強bArtio 測試網的PoL 機制，Berachain 團隊還做了以下的更改。
驗證者參與條件的變更：在v1，啟動一個驗證節點只需要少量的$BGT 質押，而bArtio 測試網將其條件改為69,420 $BERA，以增加網路中的質押量和安全性。
懲罰條件的變更：在v1，驗證者的錯誤行為會共同影響驗證節點和委託$BGT 給該驗證者的流動性提供者，削減這些參與者的$BGT。而在v2，懲罰條件改為只會消減驗證者質押的$BERA，分離了$BGT 和$BERA 在PoL 生態系中的作用，並加強驗證者的責任。
區塊創建權限標準的變更：在v1，驗證者創建新區塊的權限會隨著其獲得的$BGT 授權量而改變，而在v2，授權量的數量不在影響創建新區塊的權限，每個驗證者都有平等的機會。不過，區塊獎勵還是會根據授權的$BGT 數量而改變。
驗證者上限增加：為了提高網路的去中心化和安全性，Berachain 團隊移除了100 個驗證者的上限。截至7 月16 日，共有150 個驗證者參與驗證Berachain 網路。
下表總結了從Artio 測試網到bArtio 測試網的變化(在主網推出之前，以下條件都有可能會發生變化)。
在對Artio 測試網的PoL 機制進行測試後，bArtio 測試網目前正在對PoL 的細節和參數進行微調，為實際的主網啟動做準備。
自推出以來，bArtio 測試網的每日交易量逐漸增加，目前約有320 萬筆交易和86 萬個活躍錢包。150 多個項目也正準備在Berachain 上建立新的協議，以便利用EVM 相容性、可擴展性和PoL 機制所帶來的優點。
Berachain 每日活躍錢包和交易量, 來源: Beratrails
4.探索Berachain 生態系統
在典型的L1 網路中，基金會通常會發行代幣，並將其中一部分分配給生態系統，用於開發資助、黑客松計畫等，以幫助建立生態系統。
Berachain 團隊也有一個名為“Build-a-Bera” 的孵化計劃，但“Build-a-Bera” 只是利用Berachain 團隊的資金為孵化項目提供種子投資和導師支持，並沒有通過撥款或黑客松分配Berachain的代幣。
Berachain 的共同創辦人Smokey The Bera 也曾一度批判其他網路的補助金制度，而Berachain 團隊之所以能採取這種立場，是因為Berachain 的PoL 共識機制的本質就是向為流動性池貢獻流動性的用戶分配$BGT，從而達到支持生態系統項目的效果。
與其他網路的生態系統孵化方案相比，Berachain 不是直接向協議開發團隊提供資產，而是該網路參與者的「共識」 能夠引導協議的流動性，可以說是一種比較健康的生態系統成長形式。
由於網路參與者激勵機制的PoL 結構，Berachain 生態系統中的驗證者、協議和流動性提供者之間的溝通和共識對於生態的成長更為重要。儘管Berachain 仍處於測試階段，這已經促成了許多合作，有些協議甚至試圖同時扮演多重角色，並嘗試自行運行驗證節點。
接下來，讓我們來探索Berachain 生態系統中的一些協議。
4.1. 原生dApps
Berachain 的原生dApp 由團隊構建，作為負責生態系統基本功能的基礎設施，目前有三種類型的原生dApp 在測試網路上運行，分別為BEX、Bend 和Berps。
BEX：一個去中心化的交易所，允許使用者在沒有中介的情況下進行交易或創建自己的交易池。
Bend：一個去中心化的借貸協議，允許用戶以多種資產作為抵押貸款借入$HONEY 或透過提供$HONEY 流動性賺取利息。
Berps：去中心化的永續合約交易所，允許用戶使用$HONEY 作為抵押創建槓桿頭寸或透過存入$HONEY 為頭寸持有者的交易利潤提供流動性，並賺取交易費用。
在其他協議推出之前，這些原生dApp 將為新生的Berachain 生態系統中的用戶提供基本的DeFi 功能，同時還將充當向參與新生生態系統的流動性提供者分發$BGT 的管道。在目前的bArtio 測試網中，使用者也可以觀察到，目前有資格獲得$BGT 的流動性池也都是來自於原生dApps 的所組成。
Berachain 資金庫量表, 來源: BGT Station
原生dApp 透過利用$HONEY 作為主要的抵押資產，進一步加強了Berachain 的三代幣經濟模型，擴大了其可用性，並將協議產生的收益分配給$BGT 持有者。
此外，此經濟模型也成為生態系統多樣化的催化劑，鼓勵在Berachain 上發布協議的開發團隊能夠以多種方式利用PoL 機制並發揮創意，而不只是提供一個基礎設施。
4.2. DeFi 協定利用PoL 的方式
其他網路上的DeFi 協定基本上是向流動性提供者支付額外獎勵以吸引流動性，然後利用該流動性去吸引用戶流量以產生協議收入。
然而，Berachain 上的DeFi 協議並不激勵流動性提供者，而是透過激勵驗證者，來建造以下的飛輪。
協議將獎勵分配給投票給他們的驗證者，從而鼓勵更多用戶將$BGT 委託給該驗證者。
使用者為了獲得更多獎勵，繼續將$BGT 委託給那些獲得獎勵的驗證者，而隨著$BGT 的委託量增加，驗證者對於獎勵的投票權增加，有助於流動性池產生更多的$ BGT 獎勵。
使用者為了獲得流動性池產生的$BGT 獎勵，從外部帶入更多的流動性，協議的流量和收入也隨而增加。
重複1-3 的過程。
在建立這個飛輪的過程中，我們還可以看到一些協議在利用協議的收益和未來的附加價值與用戶進行談判的環境下，為用戶提供更多的便利性和附加價值，而也有一些協議通過聚合分散的流動性來加強協議的權利，以增加他們的收益。
4.2.1. Kodiak
Kodiak 是一個為Uniswap v3 等交易池提供集中式流動性(Concentrated Liquidity AMM, CLAMM) 的DEX，允許用戶將其流動性集中在特定區域，從而提供比BEX 更有效率的$BGT 挖礦。
Kodiak V3, 來源: Kodiak
Kodiak 有兩種代幣，分別為$KDK 和$xKDK，用戶可以在協議內進行交換，具體描述如下。
$KDK：支付給流動性提供者和交易者的獎勵代幣。
$xKDK：Kodiak 的治理代幣和不可交易的代幣。持有者可分配到Kodiak 產生的收入，包括來自用戶交易的費用和其他協議提交的獎勵。
集中式流動性的供應允許用戶以較高的資金效率挖取$BGT，但如果價格波動超出流動性供應範圍，流動性提供者存入的流動性將無法用於交易，無法獲得$BGT 和交易費用，因此如果想要持續的獲得獎勵，就必須不斷的對於流動性進行範圍的管理。
對此，Kodiak 增加了Kodiak Islands 的保險庫功能，可根據市場情況自動調整流動性複蓋範圍，解決了流動性提供者必須不斷的管理流動性複蓋範圍的問題，同時也解決了流動性集中複蓋範圍偏差導致的流動性閒置問題，加以確保Berachain 維持充裕的交易流動性。在自動調整流動性複蓋範圍的過程中，Kodiak 也透過讓BEX 來與原生dApp 建立互補關係。
目前，Kodiak 正在bArtio 測試網路上運行一個驗證節點，因此也有可能在為來與驗證機制進行同步。該協議未來將如何發展，可以拭目以待。
4.2.2. Infrared
Infrared 是Berachain 生態系統中的一個流動性質押協議，透過運行一個Vault，代表用戶向流動性池提供流動性，並將用戶存入Vault 的流動性所產生的$BGT 委託給自行運行的驗證節點。 Infrared 的用戶可以獲得$BGT 的流動性代幣$iBGT 和治理代幣$IRED。
$iBGT：將$BGT 流動化的代幣。用戶可以在其他DeFi 協議中使用$iBGT 獲得額外收入。
$IRED：Infrared 的治理代幣，有權決定Infrared 驗證者的$BGT 投票權，並可分配到Infrared 產生的收益。
Infrared 確保提供用戶$BGT 的兩種功能，包括兌換$BERA 和投票權，來吸引大量的$BGT。而Infrared 在Berachain 生態系統中收集的$BGT 越多，擁有$BGT 投票權的$IRED 的作用就會越重要，因此可以預計將會有許多協議設計一種利用$IRED 作為$BGT 的替代角色的模型出現。
Kodiak 就是這一類型的協議，目前正在與Infrared 進行合作，計畫透過在Infrared 開設一個Kodiak 的Vault，為Kodiak 的流動性提供者可以挖取$IRED 的機會。
Infrared X Kodiak 飛輪, 來源: Kodiak Blog
其他DeFi 協議，如 Gummi 和 BeraBorrow 也將允許$iBGT 作為抵押品，而我們可以由此觀察到已經開始有專案在以Infrared 為中心創建一個新的生態系統。
除了$BGT 的流動性質押，Infrared 最近也引入了$BERA 的流動性質押，致力於成為Berachain 生態系統中對於流動性質押提供全面性解決方案的協議。
4.3 社區利用PoL 的方式
Berachain 上的DeFi 協議正在嘗試透過基於數位量化的誘因來解決PoL 內部的流動性戰爭，並未用戶提供便利性和改善資本效率。
我們也可以發現，也有一些PoL 生態系統的參與者會先透過NFT 和Meme 建立社區，利用社區活動建立名氣和存在感後，才將建立起來的名氣發展為創造收益的窗口。
雖然這種方法比較定性，在激勵方面可能比DeFi 協議的方法更加低效，但由於DeFi 生態系統中衍生協議的出現和組合可能會阻礙新用戶進入Berachain，因此透過這種比較定性的方式來解決流動性戰爭的需求在未來估計會持續增加。
此外，如果考慮到Berachain 起源於NFT 項目，且擁有最受崇拜的社區，這種方式可許也是比較「Berachain」 的策略。
4.3.1. The Honey Jar
Honey Jar 是一部於2022 年圍繞名為 Honeycomb 的NFT 發展起來的社區，其核心理念為建立一個社區驅動的飛輪，以連接實體並創造不易分散的「黏性流動性(Sticky Liquidity)」。
與Berachain 的發展方式類似，Honey Jar 社群也透過向持有者發行和空投一系列的衍生NFT 而不斷擴大。透過社群的發展，Honey Jar 開始與在Berachain 上開發的各種專案合作，為NFT 持有者提供這些專案的各種好處。
近年來，Honey Jar 也製作了各種有關Berachain 的教育材料，並為Berachain 生態系統的新用戶提供如測試網Faucet 等的服務。此外，他們也孵化了以社區為基礎的評級服務項目 S&P (Standard & Paws) 和為Berachain 生態系中的貢獻進行定價和獎勵的 Bera Infinity，透過這些計畫證明Honey Jar 不隻隻是一個社區，更是一個Berachain 生態系統的創業工作室。
Honey Jar 也有在Berachain 生態系統中運作驗證節點。由於Honey Jar 透過上述各種活動和服務在Berachain 社群中擁有強大的影響力，截至2023 年7 月，Honey Jar 已成為被授權最多$BGT 的驗證節點。
驗證節點被授權$BGT 的排名, 來源: BGT Station
近期，Honey Jar 在為Berachain 主網推出後的流動性大戰做準備，與將在Berachain 上推出的協議進行獎勵談判和流動性合作，他們也建立一個 DAO，預計向Honeycomb NFT 持有者分配獲得的獎勵。
5. 結論
從最初的NFT 計畫開始，Berachain 已經建立了一個忠實的社區，並透過引入PoL 共識機制，將驗證者、流動性提供者和協議這三個參與者的利益緊密聯繫在一起。
此外，我們也可以看到有許多的DeFi 協議透過Berachain 共識機制在建立全新的模型，而也有基於社區的計畫利用自己的方式努力在生態系統中立足。
雖然圍繞Berachain 的PoL 共識機制目標在於建立一個生態系統飛輪，這個飛輪也有可能是惡性循環，而要確保Berachain 的可持續性還存在以下挑戰。
$BGT 通貨膨脹：在$BGT 不斷膨脹的情況下，外部生態系統流入的流動性為$BGT 創造需求是有限的。從長遠來看，$BERA 的消耗量必須增加，但由於PoL 結構著重於流動性，也有可能很難增加實際的網路使用量。
中心化的可能性：隨著生態系統的成熟，有可能圍繞某些驗證者、協議和流動性鯨魚，形成強大的卡特爾，如果生態系統只圍繞這些卡特爾發展，可能會導致新協議難以進入Berachain 生態系統的問題，進而打擊新用戶的積極性。
為了解決這些問題，必須出現能夠吸引新用戶並推動活躍交易的協議，同時生態系統參與者也必須達成共識，確保對生態系統產生積極影響的協議能夠獲得充足的流動性支持。
Berachain 嘗試將流動性和安全性整合到激勵機制中，而這項嘗試的成功將對整個區塊鏈產業產生重大影響，由於其仍處於測試網階段，未來如何應對這些挑戰將會是一個有趣的話題。
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來源：despread
