本文探討了使用啞鈴策略在目前多頭市場中能否獲利。啞鈴策略強調將大部分資金投入比特幣（BTC）和以太坊（ETH）等安全資產，小部分投入高風險的Meme幣，同時避免多數山寨幣。指標分析顯示，BTC在市場中仍占主導地位，ETH表現相對較弱，而山寨幣市場整體疲軟。相比之下，Meme幣的表現強勁，漲幅超過120%。建議投資人謹慎配置加密貨幣資產，確保大部分資金安全後再進行創投。
作者：Biteye 核心貢獻者Viee
本輪牛市用啞鈴策略能賺錢嗎？
今天來跟大家分享一個既能賺大錢，又能避免血本無歸的策略：啞鈴策略。
透過指標分析了以下加密貨幣資產的表現：
BTC永遠的王者：BTC.D指數ETH本階段落後於BTC：ETH/BTC匯率山寨整體萎靡：(1) Altseason 指數(2) 山寨幣市值Meme幣高風險高收益，跑贏BTC、ETH：Memecoin指數
什麼是愚蠢的政策？
啞鈴策略是塔勒佈在《反脆弱》中提到的，在某個領域採取挽救策略，在另一個領域選擇開放策略，放棄中間路線。簡單說就是，「大部分維持，小部分激進」。
運用在幣圈，可以把大部分資產投入到BTC和ETH等安全性比較好的資產中，少部分資金投入到Meme幣這樣的高風險資產中，中間的大部分山寨幣少參與。
這樣既可以在幣圈高波動性中保本保持穩定性，同時有機會透過高風險資產（例如Meme幣）獲得高回報。
接下來，透過一些指標，我們來窺探BTC、ETH、大部分山寨幣、Meme幣各自的表現如何？
BTC永遠的王者：參考BTC.D 指數( Bitcoin Dominance )
比特幣主導指數用來反映比特幣的市值參與率，用來經常判斷山寨幣季是否開始。從上圖可以看出上震盪牛市2021年山寨幣季時，BTC.D指數正在顯著下跌。
可以解釋的邏輯是：BTC.D指數下跌➡️BTC主導地位下跌➡️風險增加➡️山寨幣重新獲得市場地位➡️山寨開始暴漲。 （反之亦然）
目前還是比特幣季，該指數從今年初以來一直在上漲，如圖7月26日56%，山寨幣的表現仍不如比特幣，因此比特幣佔據主導地位。
ETH本階段落後BTC：參考ETH/BTC匯率
通常情況下，ETH/BTC 匯率越大，兩者價格差距越小，ETH 表現劇烈。相反比例越小，表示價格差距越大，ETH 表現越弱。
另外，這個指標也用來判斷市場對山寨幣的興趣，如果該比例開始跑贏BTC時，可能會是資金流入山寨幣的格局。
目前ETH/BTC匯率還是比較低的位置，ETH表現比較弱，目前ETF通過也沒有使以太分勢逆向迴轉。但由於匯率處於低位，如果對ETH信心比較足，也可以批量建倉，等待後續上漲。
山寨整體萎靡：參考(1) Altseason 指數
Altseason指數追蹤山寨市場情緒的指標，統計了一段時間排名前50的山寨幣種跑贏大餅的所佔比例，指標顯示大於75為山寨季，小於25為比特幣季。
目前比特幣第一季很明顯，指標為16，山寨動能今年比較弱。以來只有1月底該指標大於75的，只持續了半個月，與21年3月底-6月底長達3個月指標超過75相比，還不算真正意義上的山寨季。
山寨幣總市值萎縮：參考(2) 山寨幣總市值
此指標全名為加密貨幣總市值（不包括BTC和ETH），除BTC、ETH以外，加密貨幣市場其他代幣總市值大小，反映了資金本身流入山寨幣市場的整體情況。
山寨總市值在年初明顯上漲，並沒有持續維持趨勢，這幾個月震盪行情下反覆波動，目前還沒有明顯的突破訊號，山寨整體還是比較疲弱。
Meme幣高風險高收益，跑贏BTC、ETH：參考Memecoin指數
MarketVector推出的Meme幣指數，追蹤市值最大的6種Meme代幣的報酬率表現。
主要成分包括$DOGE、$SHIB、$PEPE、$FLOKI、$WIF 和$BONK，最能代表Meme幣整體表現。
透過對比可以看出，年初至今Meme幣錶現實在太搶眼，漲幅超過120%，BTC漲幅52%，ETH漲幅37%。
總結&風險提示
結合啞鈴策略，從上述指標可以看出，目前市場行情下BTC、ETH確實是當之無愧的安全資產，市佔率較高。
尤其是BTC，甚至比ETH更強。從回國率對比可以看出Meme幣仍是高風險高收益資產的代表。反觀大部分山寨幣，整體還是比較疲軟，沒有太多機會，少放一些籌碼也沒關係。
這裡也要提示風險，加密貨幣資產配置是一件非常困難的事，並不是簡單使用幾個指標就完成了。
但無論如何都請記住，只有在大部分資金非常安全的情況下，冒險才是有意義的。經歷多輪牛熊市的人一定深有感觸老話說得好，留得青山在，不怕沒柴燒呀。
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