作者：David C，Bankless；編譯：陶朱，金色財經
隨著近期ETF 的激增，穩定幣和現實世界資產(RWA) 已成為現實世界採用和透過鏈上經濟增強現有金融系統的最有力途徑。
Larry Fink 的「代幣化世界」使命是本輪週期中討論最多的迷因之一，他在Blackrock 的代幣化鏈上基金BUIDL 中也延續了這一願景。由於Ethena 等協議、Stripe 透過USDC 支付重新進入市場以及MiCA 等歐盟新法規，穩定幣仍是討論的焦點。
儘管以太坊和Tron 是穩定幣中心，但Solana 在本輪週期中表現突出，在高峰期間日交易量超過1000 億美元。網路上的RWA 活動也在增加，Ondo 的USDY 作為DeFi 抵押品，Maple Finance 與Jito 合作，以及Libre Fund 的推出。
本文將深入研究所有這些發展，以了解Solana 在成為擁有最多現實世界應用的鏈之一方面所取得的勢頭。
Solana 上的穩定幣
Solana 上的穩定幣在本週期表現出強勁勢頭並持續擴張，凸顯了該網路的穩健性和對穩定幣發行者的吸引力。
如今，Circle 的USDC 在Solana 的穩定幣領域佔據主導地位，佔該鏈總穩定幣供應量的約70%，儘管在以太坊上僅持有約30%。
截至本週，儘管USDT 的總市值為1,140 億美元，以太坊上的每日交易量為315 億美元，超過了前20 種ERC 代幣的總和，但USDC 的交易量與USDT（鏈上排名第二）相比約為19:1。 USDC 在Solana 上的主導地位源自於Circle 和Solana 基金會激勵開發者和促進交易平台整合的策略。
例如，Solend 和SuperTeam 等平台以USDC 形式提供的開發者補助吸引了更多開發者加入Solana。 Circle 在Solana 上推出的跨鏈傳輸協定(CCTP) 也提高了USDC 的可用性和流動性。此外，Circle 的Web3 服務簡化了智慧合約開發，滿足了開發人員的需求並促進了USDC 的整合。總而言之，這些努力旨在統一DeFi 並將USDC 確立為Solana 領先的穩定幣。
排名第三的是Paypal 的PYUSD，流通供應量約2.4 億美元，不到兩個月前推出後，目前佔Solana 總穩定幣供應量的約11%。
Kamino Finance 等DeFi 協議從7 月1 日起為PYUSD 提供可觀的供應方收益，從而推動了這一成長。這些收益率從30% 開始下降到23%，但藉款APY 為0.22%，而USDC 為21%，USDT 為16.5%，這使得PYUSD 成為一種有吸引力的DeFi 工具。在7 月1 日後的一周內，PYUSD 的供應量增加了88%，其中38% 流入Kamino。
除了穩定幣發行者之外，Stripe 和Shopify 等主要金融平台與Solana 的整合為開發者和企業開闢了新的機會，使他們能夠利用網絡構建可滿足日常需求的可信平台，並將Solana 與主流金融連接起來。
在這裡，Sphere、Lulo、Decaf 和Helio 等項目已經在開發中，它們簡化了加密交易，並利用USDC 等穩定幣提供日常金融服務，例如轉換為當地貨幣、促進電子商務的加密支付和高收益儲蓄。
總體而言，Solana 上看到的穩定幣勢頭似乎已準備好透過高效的鏈上解決方案擴展現有金融系統的產品範圍。
Solana 上的RWA
儘管與以太坊的RWA 增長相比較為平靜，但Solana 對現實世界資產的整合正在建立一個超越代幣化金庫的肥沃生態系統。
Ondo Finance 的旗艦代幣化國庫產品USDY 於2023 年12 月在Solana 上部署，目前市值為4,200 萬美元，與其他領先的穩定幣相比相對較小，它經常被歸類為穩定幣。儘管規模龐大，但USDY 已經取得了有趣的進展，例如作為抵押品整合到perps DEX Drift Protocol 中。
此次合作以及未來的合作為代幣化現實世界資產增加了借貸以外的實用性，從而提高了交易者的資本效率。
如今，Solana 生態系統中其他一些最有趣的RWA 項目包括Maple 和Parcl。
Maple 是一個供白名單公司從鏈上流動性池借款的市場，去年重新部署到Solana，透過超額抵押貸款市場為穩定幣和山寨幣提供收益管道。除此之外，Maple 也與Jito 合作推出了新的零售貸款產品Syrup。此次合作將為使用JitoSOL 的借款人提供靈活的融資，為貸方解鎖收益來源，並透過JitoSOL 的流動性增強風險管理。
Parcl 是房地產永續DEX，允許用戶投資和交易（多頭或空頭，槓桿率高達10 倍）特定地理市場，如波士頓、芝加哥或邁阿密。該協議旨在用於定向投資和對沖策略，使傳統上不透明的資產類別的訪問民主化。 Parcl 也在向外匯領域擴張，即將推出英鎊(GBP) 和歐元(EUR) 市場。
這只是Solana RWA 擴張的開始，最近宣布的Libre Fund 以及即將推出的Jupiter 的GUM Alliance 和elmnts 的交易所將繼續為其提供動力。
Libre 基金
Libre 是Brevan Howard 旗下WebN 集團與野村證券旗下Laser Digital 的合資企業，正在Solana 上推出一系列代幣化基金，例如以高收益著稱的Hamilton Lane SCOPE 基金，以及專注於全球宏觀交易策略的Brevan Howard Master Fund。 Libre 的計劃在推出前已擁有近2000 萬美元的TVL，並計劃在今年稍後為其基金推出二級交易服務。
Jupiter 的GUM 聯盟
Jupiter 的Grand Unified Markets (GUM) 計劃與Solana 基金會以及Wintermute 和DWF Labs 等做市商合作，旨在為從外匯和股票到信用、國庫券和房地產等RWA 以及加密貨幣等所有資產在Jupiter 上創建一個「單一原子市場」。
該計劃旨在透過確保深度流動性和解決代幣化中常見的「先有雞還是先有蛋」問題來有效地引入代幣化資產，發行人不願意在沒有流動性的情況下將資產代幣化，並且在更多資產被代幣化之前，流動性仍然很低。
Elmnts
Elmnts 是一個即將出現的市場，用於代幣化基本能源資源，例如石油和天然氣行業的礦產權，該行業預計在2024 年將創造超過8000 億美元的收入。這種方法提高了透明度、可近性和流動性，解決了當前市場中交易成本高且流動性低的問題。
為此，該公司透過拍賣、私人銷售和網路獲得礦產權，專家追蹤活躍的租賃區域並了解石油和天然氣市場。這個市場簡化了投資流程，降低了成本，並允許更多投資者以更低的費用和最低限額參與。
總結
隨著穩定幣的大幅成長和RWA 產品的不斷穩定，Solana 已經為利用鏈上經濟拓展現實世界市場奠定了堅實的基礎。
透過Libre 的代幣化基金、Jupiter 的GUM Alliance 和elmnts 的基本能源資源市場等新舉措和即將推出的舉措，Solana 不僅繼續將自己更深入地嵌入RWA 市場，而且還比大多數其他鏈提供了更廣泛的訪問鏈上現實世界資產的管道。
事實上，Coingecko 最近的報告顯示，2024 年第二季的前2 個敘述是memecoins（當然）和RWAs。 如果Solana 像memecoins 一樣吸引RWAs 的關注，它可能會吸引機構資本進入該鏈，並鞏固其在本週期趨勢中處於領先地位。
隨著現有金融體系與去中心化金融體系的融合，Solana 在促進傳統資產代幣化方面的作用將繼續擴大，鞏固其作為能夠滿足所有需求（無論是來自零售還是機構）的鏈條的地位。