副總理卡馬拉·哈里斯在11月選舉中擊敗川普的可能性被評為39%，而川普為59%。 Polymarket預測網站允許用戶對各種事件選舉進行押注，近期交易量超過4.46億美元。美國法律禁止此類押注，但Polymarket仍吸引了不少投資者，如彼得·蒂爾等。該平台基於區塊鏈技術運行，目前仍面臨CFTC的監管挑戰。儘管有種種爭議，以科普蘭為首的團隊致力於推動這項新型預測市場，為未來發展鋪路。
撰文：Nina Bambysheva，福布斯
編譯：路飛，前瞻新聞
副總理卡馬拉·哈里斯在11月擊敗總統川普的可能性有多大？在一個名為Polymarket的預測網站上，數千份投注結果顯示哈里斯的勝算為39%，而川普的勝算為59%，米歇爾·歐巴馬和羅伯特·甘迺迪的勝算為1%。萬斯作為川普副總理競選的位置會被取代嗎？如果萬斯退出，100美元的質押將獲得1,000 美元的回報。
歡迎來到預測市場的未來，在這裡幾乎任何事情都可以押注，從2024年比特幣的最高價格到川普和拜登爬樓梯的速度，再到海莉和賈斯汀比伯未出生孩子的性別。在Polymarket 上，目前4.46 億美元押注於11 月總統大選的結果。但在美國，押注選舉結果是被禁止的，因為美國商品期貨交易委員會認為這違反了公眾利益。總部位於紐約市的綜合市場是一個現象級預測市場，這非常需要引起全世界對美國政治的關注。
Shayne Coplan，Polymarket創辦人兼創業
根據Dune Analytics 的數據，Polymarket 於2020 年推出，交易量已超過6.5 億美元，光是7 月的交易量就接近3 億美元。該平台預計將在年底前處理完成10 億美元的預測押注競選經理和政治分析家現在轉向這個非傳統的預測機，在波動的市場價格中尋找線索。甚至前總統川普也在他的社群媒體應用TruthSocial上吹噓他在Polymarket上的勝率。
Polymarket 基於一個名為Polygon 的區塊鏈網絡，該網絡不穩定運行，交易費用遍布以太坊的一部分。但是，用戶想要在Polymarket 上進行交易，需要使用基於美元的穩定幣USDC，而不是以太坊的一部分。這種情況不斷變化，週三，Polymarket 宣布，透過與總部位於邁阿密的MoonPay 合作，用戶可以使用銀行轉帳和信用卡支付下注。
這個市場預測的吸引力吸引了包括Peter Thiel 的創始人基金和以太坊聯合創始人Vitalik Buterin 在內的頂級投資者為這家公司提供了總計7,400 萬美元的資金。 目前，與美國大選相關的市場（超過100個）是Polymarket上大部分交易量的來源。根據網路分析平台Similarweb數據，雖然這些市場涉嫌非美國居民開放，但其網站25%的流量來自美國。 Polymarket 26歲的創辦人Shayne Coplan不願意透露其團隊為阻止美國用戶押注選舉所做的努力，他更喜歡強調新平台的優勢。
「Polymarket將到底是一場網路上的爭鬥變成了一個市場，在那裡，預測正確的人會獲得回報。我們希望我們的預測紮根於、成為主流，」科普蘭位於紐約市蘇豪區的豪華辦公室裡說。
如果你追蹤Polymarket關於拜登總統是否退出競選的即時投注，你會發現在他公開露面並宣布退出競選的對抗中，賠率是如何下跌和上漲的。
科普蘭的母親是紐約大學的電影教授，科普蘭在礦業長大，他說自己是個網路迷。 14歲時，他嘗試建造一個加密貨幣挖礦設備，2014年，他參加了以太坊預售（當時ETH）的價格約為30 美分）。 Coplan 在紐約大學學習了電腦科學，但在2017 年第二學期退學。關於接下來三年的生活，Coplan 是這樣描述的，「我過著與世隔絕的生活」的生活，沉迷於讀書，嘗試新事物。 」
2020年，隨著世界在疫情期間不確定性，Coplan開始探索Polymarket的前身，例如基於以太坊的預測市場Augur。 Augur於2017年進行了ICO，但從未真正獲得關注。最終，Coplan開始開發自己的平台預測。他回憶道：「我想知道紐約市重新開放的可能性有多大，到那時疫苗是否會準備好，餐廳是否會重新開業。在噪音中找到訊號非常困難，而這就是預測市場最出色的。 」Polymarket 上的第一個預測是紐約市何時會重新開放。
之後幾個月，在2020年10月，Coplan獲得了400萬美元的資金，領投方是種子位加密貨幣奇才、加密貨幣對沖基金Polychain Capital 的創始人Olaf-Carlson Wee。 Carlson-Wee當時表示：「我們一直對資訊市場相當著迷，但這個領域的解決方案都遇到了用戶體驗和流動性問題的困擾。」「Shayne 和他的團隊在這方面經驗豐富，把這些經驗融入他們富有創意、以使用者為中心的產品方法。
預測市場遵循一個相當簡單的運作原則：如果你的預測正確，你就會獲利；如果預測錯誤，你就會虧損。在這些市場中，「共享（分享）」的價格反映了事件發生的想法，範圍從0.00 美元到1.00 美元。目前，在Polymarket 上，唐納德·川普贏得總統大選的份額價格為59 美分，這意味著市場認為他發生恐怖事件的機率為59%。如果他在11 月發生恐怖攻擊，那麼這個質押的回報為1.00 美元。
「市場是預測對抗資訊的強大力量，」General Catalyst 董事總經理Marc Bhargava 在給《富比士》的聲明中表示，他是Polymarket 的種子輪投資者。 「預測市場的動力來自那些用實際行動」支持最準確觀點的人。 」
由於Polymarket建立在紐約市本上，它聲稱比Kalshi和PredictIt等中心化預測市場提供更高的效率和透明度，這使得公司分別位於紐約市和紐西蘭惠靈頓。 Polymarket依賴中心化鄰近機UMA（ Universal Market Access），這是一個基於區塊鏈的系統，透過代幣投票解決配額。一旦事件解決，智能合約就會自動向事件的人分配獎勵。
基於區塊鏈的應用程式並非完美無缺。 6月份，Polymarket用戶們押注了100多萬美元，賭唐納德·特朗普18歲的兒子巴倫·特朗普這是否參與了memecoin DJT （前總統的首字母縮寫）的發行，該代幣的市值約8000萬美元。最初，認為他參與的勝率為60%，但由於沒有足夠的證據，勝率很快就會下跌。 UMA投票的結果是認為巴倫沒有參與。但Polymarket最終介入了，對投票結果提出了質疑，並最終改變了UMA的判決，稱巴倫·川普「以某種方式」參與了DJT代幣的發行。 Polymarket最後向承諾中「贊成」一方的押注者退款，但他們已經損失了。
「因此有些人對預測市場不屑一顧，」 Polymarket 的投資者、關注加密的投資公司1Confirmation 的創始人兼普通合夥人Nick Tomaino 在Unchained 播客上表示。 “我認為這是傻瓜的，因為這些事情尚待解決完善中。”
Polymarket 交易量的大幅上漲不僅僅是因為時機好。據Polymarket 首任CMO 兼網紅行銷平台Lever.io 聯合創始人Art Malkov 稱，該公司行銷方面投入大量資金，包括與Reddit 頻道WallStreetBets 合作的推廣，這有助於Polymarket獲得大量散戶投資者。
Coplan 致力於由全球約30 人組成的團隊，負責整理用戶的建議，並在網路上搜尋可以轉化為預測市場的熱門話題。 Polymarket 目前有300 多個市場，分為七大類：政治、競爭、加密貨幣、流行文化、運動、商業和科學。所有員工都必須閱讀納稅人弗里德里希·哈耶克的《知識在社會中的運用》以及喬治梅森大學經濟學教授羅賓·漢森的著作，誕生於創造“未來貨幣”概念而聞名。
Polymarket不預收費用，Coplan也未透露該平台將創收，但暗示即將如何預收費用。 “我們現在專注於發展市場，提供最佳的用戶體驗，”他說，“我們稍後會關注盈利問題。”
儘管收入匱乏，涉及Polymarket交易量來源的疑問不斷，年輕的科普蘭仍然是矽谷的寵兒。億萬富翁創投家提姆德雷珀在《富比士》的書面評測中滔滔不絕地稱讚他「充滿活力，才華橫溢」。專注於加密的創投公司Dragonfly 的普通合夥人Tom Schmidt 補充道：「用『堅韌不拔』這個詞來形容通常的企業家感覺有點過頭了，但對於Shayne 來說，這100% 適用。就像Shayne確實花了很多時間打造Polymarket，需要真正的勇氣、熱情和遠見……這些品質是建立一家百年不遇的公司所必需的。 X 上推廣過它。
「Shayne 是個急躁的人，但他急於把事情做好，」前CFTC 主席、Polymarket 顧問委員會主席Chris Giancarlo 等，該委員會本月早些時候吸收了選舉預測專家Nate Silver。 「Polymarket 的有代「我認為，老一代美國人沒有在歐洲那樣預測市場流行的環境中很大，他們可能不太理解價值的維護，但因為年輕人不會長輩們的勸告而放棄這些市場。 」
市場的起源可以追溯到16世紀，當時的歐洲人有時會押注皇帝的繼任者。 19世紀末，預測市場作為「投機商號」蓬勃發展，人們在那裡押注股票價格。隨著時間的推移，這些市場演變成更複雜的平台，尤其是隨著網路的興起。愛荷華大學蒂皮商學院於1990年代末期開始透過其愛荷華電子市場試驗所謂的政治股票市場。該平台允許用戶研究的名義上對政治成果、經濟指標和文化活動的投入較小。
美國政府一直對鑽石態度，因此預測市場面臨法律挑戰。由於它們本身期貨合約，這些市場因此受到商品期貨交易委員會（CFTC）的監管。
2022年1月，CFTC要求Polymarket支付140萬美元的民事罰款，原因是該公司必須在美國營運商註冊。作為和解協議的一部分，該公司承諾停止在美國的服務，同時繼續在海外營運商。
從技術上講，美國用戶無權在Polymarket網站上投入更多，但Polymarket網站25%的訪客來自美國。根據Similarweb的數據，接下來最多可造訪的四個國家為：加拿大6.3%、荷蘭6%、越南5.9%、墨西哥5%。在CFTC和解之前，美國市佔率在34%到54%之間。 Coplan並未對Polymarket的地理封鎖措施發表評論，但一位不願透露姓名的前員工向《富比士》透露，該公司「竭盡全力抵禦不應該在平台上交易的用戶」。儘管如此，使用者可以透過虛擬專用網路（VPN）等變通方法使用Polymarket。
Polymarket 的競爭對手PredictIt 自2014 年以來一直在美國營運。 CFTC 給予了它不採取行動的函件，因為它是與紐西蘭惠靈頓維多利亞大學合作的一部分，PredictIt 被允許作為「學術研究人員的資料收集工具」。 PredictIt也允許對美國大選進行投注。目前，認為川普的勝算為52%，卡馬拉·哈里斯的勝算為49%。它對用戶最終的算算投注利潤收取10%的費用，並附帶任何單一費用約定的限制投資最高為850美元，因此交易金額遠低於Polymarket：對選舉結果的下注為3100萬美元，而Polymarket的下注為4.46億美元。 2022年8月，CFTC撤回了其未採取的行動函，並命令PredictIt 停止營運；該公司仍在運營，同時在法庭上質疑CFTC 的決定。 PredictIt 創始人兼創始人約翰·亞里斯多德·菲利普斯(John Aristotle Phillips) 表示：“我們已在美國合法運營10 年，並享受無權益財富政策，預計實施運營10年或更長。”
另一個開發商、受CFTC監管的Kalshi不能提供選舉權，但可以提供對政府相關事件的更多，例如聯準會的利率。該平台根據合約的最大潛在收益並獲得這些收益的隱含機率決定訂單金額「卡爾希專注於在美國建立一個且合法受監管的預測市場，」領導人塔里克·曼蘇爾接受《福布斯》採訪時表示。
未來可能會有更多的限制措施。今年5月，CFTC提議禁止與政治競選、頒獎典禮或體育賽事相關的預測，認為它們「違背了公眾利益」。在回應《富比士》的評測請求時， CFTC 提到了與Polymarket 達成的和解協議，並表示規則提案的評測期將於8 月8 日結束。
然而，6月28日，在Loper Bright Enterprises訴Raimondo案中，裁定聯邦機構的一項有關漁船的規定無效，實際上取代了所謂的“Chevron deference”原則，該原則允許聯邦機構根據自己對有時含糊不清的法律的解釋來執行法規。因此，美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）等機構現在將面臨挑戰。這可能會讓Polymarket等受到CFTC壓力預測的市場帶來轉機。
Giancarlo表示：“我認為，長期趨勢是預測市場會被接受。”
懸在Polymarket 未來的一個重大問題是，在2024 年11 月大選結束後，將如何維持交易量和成長節奏。科普蘭和他的支持者似乎並不擔心。 「確實，交易量往往會得到選舉等事件持續增長的另一個驅動力是越來越多的人渴望參與預測，看看其他人真正相信的是什麼；這對傳統社交媒體來說是一個挑戰，對genAI 來說更明智，因為創造大量不準確的內容不會受到懲罰，」General Catalyst 的Bhargava 表示。
然而加密的進入門檻較低，競爭將是Polymarket 面臨的另一大挑戰。 DJT 等Memecoin 已成為預測市場的代理商。該行業也吸引了億萬富翁Thomas Peterffy 的Interactive Brokers 等電子商務商，該公司最近宣布推出ForecastEx 預測市場，提供基於重要經濟數據發布的預測一致性，例如美國聯邦基金目標利率和美國消費者物價指數。 4 月，億萬富翁Jeff Yass 創立了貿易公司Susquehanna International 成立了一個專門團隊，為Polymarket的競爭對手Kalshi做市。
儘管面臨來自傳統金融的競爭，蜻蜓的施密特仍然看好Coplan在打造長久以來預測市場的競爭中的機會。 「歸根結底，Polymarket能夠讓創作者生態系統創造新市場，這是它的秘密武器，傳統金融的競爭對手無法輕易複製，」他說，“想想YouTube，而不是電視。”
資訊來源：0x資訊編譯自網際網路。版權歸作者Foresight News所有，未經許可，不得轉載