開篇
歡迎來到Greythorn資產管理公司2024年6月的每月市場更新。我們很高興與您分享我們觀察到的市場趨勢和分析。我們的使命是投資於突破性技術和資產類別，旨在創造顯著價值並對行業產生積極影響。 在Greythorn，我們每月提供加密貨幣市場的更新，包括對市場動態、監管發展和影響數位貨幣的宏觀經濟因素的詳細分析。 欲了解更多關於我們的詳細信息，請訪問我們的網站。
市場分析
回顧比特幣的7月：價格與市場情緒的激增
7月對比特幣來說是一個顯著的月份，其價格行動和市場情緒都較上月有顯著改善。
投資者繼續累積加密資產，懷俄明大學成立了比特幣研究所，Cantor Fitzgerald宣布計劃啟動比特幣融資業務，允許客戶利用其BTC持有量。 在政治方面，川普在納許維爾舉行的比特幣2024會議上重申了他對該行業的支持，建議將所有比特幣採礦遷移到美國，承諾解僱SEC主席Gary Gensler，並打算成立比特幣和加密貨幣總統顧問委員會。
Source: Forbes
參議員Cynthia Lummis提出了一項建立比特幣戰略儲備的法案，旨在減少美國債務。同時，有報告顯示副總統卡馬拉·哈里斯的團隊聯繫了加密貨幣行業的代表，包括Coinbase、Ripple和Circle的代表，以改善關係。 整體而言，7月帶來了一波正面的消息和行動，提升了比特幣的市場表現和市場情緒。
以太坊的ETF批准推動價格和情緒
7月底對以太坊來說是一個顯著的月份，標誌著以太坊ETF於2024年7月23日獲批並開始交易。 ETH現貨ETF首日表現優異，超乎預期。淨流入超過1億美元，考慮到Grayscale的$ETHE基金的強勁流出，這是一個令人印象深刻的成就。總成交量超過11億美元，大約是BTC現貨ETF首日成交量的四分之一——表現優於預期。 BlackRock的$ETHA在首日的交易量達到了其$IBIT BTC基金的四分之一。
Source: @JSeyff
然而，第二天出現了顯著的淨流出，介於1.13億至1.33億美元之間，主要由於Grayscale的以太坊信託基金的大量出售，後者經歷了3.269億美元的流出。
儘管如此，ETH的表現優於預期，至少目前是如此。這可能表示市場對下個月淨ETH現貨ETF流入的高期望，或是上週下跌後的技術反彈。總體而言，7月顯示了以太坊的價格行動和市場情緒的激增，推動因素包括ETF的批准和不斷發展的政治格局。
Source: TradingView
山寨幣：表現和市場情緒的混合
7月是山寨幣表現和市場情緒參差不齊的月份。
一些山寨幣取得了顯著漲幅，包括$MANTRA（+64.8%）、$HNT（+53.2%）、$JUP（+41.4%）、$SOL（+33%）、$TAO（+27%）和$ PYTH（+23%），受其各自生態系統內的積極消息和發展所驅動。例如，Solana生態系內的專案在7月表現優於市場。
然而，並非所有山寨幣都享受到了這樣的正面動能。有些經歷了價格停滯或下降，主要包括$FLR（-21.8%）、$FTM（-16.7%）、$LDO（-15.0%）、$AKT（-13.9%）和$TON（-13.6%）等。
總體而言，儘管一些山寨幣在7月表現出色，但其他山寨幣卻遇到了挑戰，投資者保持謹慎但充滿希望，可能在尋找持續成長的跡象。 有趣的是，像Uniswap和Curve這樣的去中心化交易所（DEX）的月交易量相對於Coinbase和Binance等中心化交易所（CEX）達到了歷史新高。這一激增正值CEX交易量下降，而DEX交易量在7月逆轉了下降趨勢。
Source: The Block
宏觀見解
股票市場調整：7月中旬的拋售
S&P 500和納斯達克在7月中旬經歷了顯著的拋售，此前在月初有強勁的上漲趨勢。雖然這次調整很劇烈，但可以看作是從之前的高水平進行的自然調整。市場目前處於十字路口，經濟放緩和強勁的商業狀況訊號混合，再加上政治不確定性。投資者保持謹慎，在樂觀與市場波動的現實之間尋求平衡。
Source: TradingView 聯準會主席鮑威爾的最新聲明
聯準會主席鮑威爾最近討論了美國經濟前景，指出尚未就9月可能的降息做出決定。聯準會正在密切監控其雙重任務兩方面的風險，並將評估即將到來的數據以指導未來的決策。儘管第二季的通膨數據增加了信心，鮑威爾強調需要謹慎，以避免過早削弱經濟。
此外，6月的美國職缺為820萬個，超過預期（820萬vs 800萬），顯示預期的就業市場放緩仍處於早期階段。然而，自疫情以來，首次有不到65%的行業經歷就業成長，顯示未來可能面臨挑戰。
Source: Warren Pies 中國的政策焦點：降息與科技投資
中國最近的降息雖然只有0.1個百分點，但顯示政府在謹慎地刺激貸款市場。這項關鍵利率的變化顯示出政府對「品質成長」的關注，以及避免激進財政政策的謹慎態度，以防止投機。這意味著今年可能不會有推動加密貨幣交易的強烈動力。三中全會的聲明顯示向「社會主義市場經濟」的轉變，包括靈活的房地產規則和對私人公司的支持。特別強調了科技，旨在超越美國的技術。這一對包括web3和區塊鏈在內的技術的關注，突顯了中國在經濟實力和創新方面的長期戰略。
Source: Reuters Coinbase的競選資金違規
Coinbase可能面臨麻煩，因為它向Fairshake超級政治行動委員會捐贈了2500萬美元，這可能違反了聯邦競選資金法。在Coinbase正在談判聯邦合約時，這筆巨額捐贈引起了對加密世界法律和監管風險的關注。這一情況突顯了加密公司在遵守法規的同時駕馭政治影響的挑戰。這項爭議可能對Coinbase和整個加密產業產生持久影響，強調了嚴格法律和道德遵守的重要性。
日本擁抱加密ETF，利率上調
日本即將推出首款加密ETF，這是由富蘭克林鄧普頓和SBI控股合作推動的重大進展。此合作結合了富蘭克林鄧普頓在傳統金融市場的豐富經驗和SBI控股在加密領域的專業知識，為日本投資者提供了一種創新且易於訪問的數位資產途徑。
這些ETF的推出預計會引起大量興趣，特別是來自散戶投資者的興趣。推動這一需求的一個關鍵優勢是ETF相對於直接持有加密貨幣的更優惠的稅收待遇，使其成為一種有吸引力的投資工具。透過簡化投資過程和減少稅務負擔，這些ETF為個人提供了一種更簡單和成本效益高的方式來獲得蓬勃發展的加密市場的曝險。
有趣的是，日本央行幾乎在20年來第二次升息，上調了0.15個基點。這一舉動顯示向更積極的貨幣政策管理的轉變，支持經濟成長並影響全球市場。日本公債殖利率上升，日圓兌美元升值。這個舉動特別有趣，因為歐洲和中國都在降息。日本作為唯一一個仍在升息的國家，或許因為它是美國國債的最大持有者。
結論
回顧7月，我們觀察到了加密貨幣和傳統金融市場的顯著發展。比特幣和以太坊表現波動，受到積極的監管和政治新聞以及新金融產品如ETF的引入的驅動。山寨幣表現參差不齊，一些在其生態系統內顯示出成長潛力，
而其他則面臨挑戰。 隨著我們進入8月，預計市場將繼續波動並充滿機會。我們致力於為您提供簡潔、深刻的更新。加密貨幣領域變化迅速，儘管我們努力提供全面的月度概述，但我們鼓勵您進行自己的研究以獲得更深入的理解。
