作者：Alana Levin，Variant Fund研究員；譯：金財經xiaozou
DeFi超級應用程式使用戶能夠輕鬆使用鏈上協議交易並賺錢。在過去的幾個月裡，我們看到有很多這樣的專案。
這似乎是件輕而易舉的事。基礎設施比以往任何時候都更好，嵌入式錢包使自我託管更加容易，交易費用很低，等等。但我並不確定它們當中是否有真正的瓶頸問題。
在我看來，核心問題應該是：哪一類使用者才是擴充的突破口？是加密新用戶，適度的鏈上加密原生用戶，還是DeFi degens？
了解各自的阻力是什麼至關重要。各細分市場間的阻力因素重疊越多，獲勝者就越有機會進軍鄰近市場。
1.加密貨幣新用戶
DeFi應用程式有可能成為主流，尤其是如果它們帶來的使用者體驗能夠媲美中心化服務的話。 Coinbase在應用程式商店中排名第一；如果一款DeFi應用程式能夠複製這種體驗，我們就沒有理由認為它不能取得同樣的成功。
UI（使用者體驗）是挑戰的一部分，並非全部。需要解決的其他關鍵問題還包括：
-分發
-無摩擦用戶引導
-明確的價值主張（如收益）
2.適度的鏈上加密原生用戶
想像一下：偶爾與鏈上協議互動的Coinbase用戶。他們可能會在Coinbase和鏈上基礎設施之間分配質押份額。一些用戶也可能會使用借貸協議。
需要解決的關鍵問題有：
-安全
-輕鬆存取/管理（價格波動對活動的影響越大，輕鬆存取/管理就越重要）
鏈上質押在很大程度上是設定即忘（set-and-forget）的（因為沒有波動性成分），而人們可能更傾向於更頻繁地檢查貸款部位。
3、DeFi degens
想想看：那些循環應用資金的人，他們有幾十個錢包用來收益耕作，可能已經建立了自營交易。
需要解決的關鍵問題如下：
-收益率優化
-全面的投資組合管理
-自訂/第三方集成
4、總結
一開始並不會存在合適的用戶群，但都可能是巨大的機會。 DeFi degens可能會提供非常高的用戶人均價值。贏得大眾可能會降低ARPU（每位使用者平均收入），但卻可以用使用者數量來彌平。
一個團隊認為他們可以更好地解決哪些障礙才是最重要的。幸運的是，目前的基礎設施已經夠好了，可以讓團隊去追求這些細分市場。
關鍵是挑選其中的一個，而不是一開始就試圖大包大攬。