作者：Ryanqyz 來源：X，@Ryanqyz_hodl
關於VC：
– 上個週期節奏正常的VC都賺錢了
– 這些VC本週期都3-10倍擴大了基金規模再次融資，導致手上錢太多
– 但好項目又不夠多，但又必須花出去，所以稍有姿色的項目都會增加輪次融資抬高估值，拿到自己並不需要的錢
– 三年前已經做死了的老項目，也能出來蹦噠拿到新一輪VC融資
– 這也大幅提高了好專案的VC成本和幣民心理預期
– VC也不傻，專案方也不傻，本質變成了割LP的遊戲- 其他專案投完發不出幣，開會時面面相覷，互相尷尬
– 好不容易有一個好項目發幣了，趕緊重點PR，6個月或12個月後只能解鎖即賣幣，之前沒解鎖也得想辦法先賣幣/套保
– 總之，VC不賺錢，LP最慘
關於新項目：
– 因為成熟founder做小專案或大專案投入的時間是一樣的，賣幣也是一樣賣，所以只會做大項目
– 大項目= 高估值= infra
– infra扎堆出現，但上面又沒有應用/真收入，所以只能自己補貼/刷量
– 自己的錢哪裡來？ VC那來，反正是免費的
– 因為已經明白上幣開盤Playbook，明確目標開盤賣幣，所以都會高估值開盤，然後賣出最少的幣，換來最多的錢，然後市場買盤枯竭，但還是要賣幣，不賣幣是不可能的
– 一個幣開盤第一波買盤結束後只能跌，結束的時間通常是1-3天，基本上撐不過三天
– 之後製造波動，繼續賣幣
– 如果市場好，偶爾上一上漲幅榜，然後繼續賣幣
– 總之，做專案的第一原理是賣幣；極少數項目創造價值（或靠耍賴）靠協議收入
– 部分刷量項目，擼毛也都是假用戶項目，上線即等於歸零，沒有任何交易量，對於這樣的項目，市值毫無意義
關於老項目：
– 死透的專案用三年前投的相對優質Captable再次融資（其實和那些基金都沒聯絡了），大部分用KOL round，少部分找基金接盤
– 為了上bn，繼續融資刷數據，但還是沒真用戶，也沒有真用例
– 其實上不去bn，所以兩條路，賄賂其他交易所/dex上幣
– dex上幣=歸零，賄賂交易所=歸零（賄賂的錢得賣幣賺回來）
– 總之，這類型專案只能歸零，因為他們大機率不會好好做了
關於頭部交易所：
– 交易所對項目方提供的服務的等於鏈上的池子
– 給一個幣加池子，對項目肯定是好事兒
– 所以專案一定要給交易所錢，這是無可厚非的，符合商業常識
– 交易所有需要取悅的對象，也就是大戶
– 符合大戶利益的項目，需要上，所以LRT都得上
– 符合自己利益的項目，需要上，所以投了的得上，有用戶的得上，新東西得上，能競爭別的交易所的得上
– 因為流動性就是王，所以上交易所成為了做專案最重要的一環
– 交易所起到了用戶教育、流動性提供的重要作用，應該獲得重要的地位和匹配的利潤
– 那你的本金他就默默收下了：）
綜上，做專案變成了創造一個虛幻的東西，不用做東西了，只要能賣幣就行，因為本質就是製造烏合之眾，然後賣幣
既然這樣，VC幣和meme幣就沒有差別了
關於eth：
– 大戶改變思路，變成pos，反正不是pow，也不是炒幣思路，更不是入金買單思路，就是白嫖思路。
– 大戶不參與真正的建設，指對eth幣價有直接正面影響的建設，包括但不限於，做memecoin，拉盤優質memecoin，創造獨特的eth邪教文化等。總之，他們不作為
– ETH本週期只有二的買入理由就是再質押還有ETF，但是這個跟散戶又沒什麼關係，所以ETH本質上沒有好的強有力的，一下就能說明白的買入理由。
– ETH依然有最多的開發者，最多的節點，最多的生態項目。依然是最健壯的區塊鏈。
– 但ETH上的這些項目都心懷鬼胎，想把自己的空氣幣賣到散戶頭上，只讓他們自己賺錢。
– 總之，ETH上散戶不好賺錢。
關於SOL：
– 大戶抱團，大戶版圖大，大戶了解散戶在想什麼
– 大戶的量級是40w-2mil個sol，他們花1wsol做個所謂的邪教memecoin或找認識的人做個memecoin，簡直不要太輕鬆
– 抱團拉盤meme，做一大堆小池子的memecoin，送到100-500mil
– 散戶看到這麼多memecoin眼花撩亂並且瘋狂fomo
– KOL透過喊單賺取註意力，並且完成財富轉移，而且這些幣還真漲
– KOL形成梯度和喊單區間，Hsaka，Ansem等頂流一檔，一些100k followers一檔，其他的一檔（這些主要是KOC），分別喊不同市值範圍的幣，大概是500mil+，100-500mil ，還有10-100mil，以及10mil以下的彩券選手。
– 這樣增加了sol的生態系活力，並且讓散戶為他們的SOL抬轎子
– 因為散戶都持有SOL，所以自然形成了SOL maxi軍團，而且SOL flip ETH情緒在散戶中甚囂塵上，這些人獲得了memecoin的快感，忘記了SOL的回滾風險，以及他們手裡的memecoin本質是空氣
– SOL進入正回饋循環階段，main character喊單，散戶繼續fomo，繼續喊單繼續fomo
– 什麼時候結束？不知道。當大家對memecoin反感的時候結束吧。
– 總而言之，SOL成為本週期最好的賭場，最好的賭場籌碼，所有人都需要SOL
判斷：
– memecoin supercycle成立，前百市值幣出現20個memecoin，大量memecoin在100-300mil之間，主要在sol上。
– 出現成功memecoin focus CEX
– 專案繼續高市值開盤，但開盤估值會顯著下調，PR稿說專案方估值合理化大批出現（有專案方已經這樣做了，從線上看結果不錯，格局大，愛惜羽毛）
– VC下一輪只能找web2融錢了，他們對產業很眼紅，但與LP報告會很痛苦
– 不向VC過度融資（甚至完全不融資）的高品質真實用例專案開始出現，使用其他更decent的方式進行利益輸送
– 真正創造價值的審計/保全公司慢慢開始受到重視，優質審計成為產業的重要部分：BlockSec、Hexagate、Hypernative
– 對於非meme項目，市場回歸對有真實收入，真實壟斷性，真實用例的項目的青睞（希望他們會有創新性的將代幣和業務關聯起來的方式）
– 下一輪為真實應用週期
獻給我的讀者：
– 買btc，放冷錢包，大爺大媽都來的時候賣一部分，爸媽罵你傻的時候買一部分，其他一直拿著，不要告訴任何人
– 想辦法從VC/專案方手中拿錢：做專案/給專案做服務
– 想辦法從其他散戶手中拿錢：給散戶做服務
– 不買VC幣，尤其是高市值VC幣（結局：跑不贏btc）
– 試著購買10mil-100mil的SOL memecoin，並在其100-500mil的階段賣出
– 不參與舊項目，上個週期沒發出幣，是有他的原因的
– 驗證所有你看見後想認真了解的信息，如果不能驗證，預設是假的
– 辨識價值內容帳號，給他們更多互動（
