由於老美經濟的重要性和美元的全球地位，聯準會的政策措施對全球金融市場產生深遠和直接的影響，因此其決策備受全球市場關注。
那麼對於即將到來的聯準會降息週期，力度、速度和頻率又會如何呢？整個降息週期會多長？將如何影響全球金融市場？
如何看待聯準會的本輪降息
1.對本輪降息的預期
進入2024 年第三季度，美國國內市場出現跡象顯示可能需要調整貨幣政策。失業率、就業人數、薪資增幅等數據顯示市場活躍度下降、科技股下滑顯示經濟成長減緩、且美國還有巨額未償還的債務利息。種種跡象表明，聯準會需要透過降息來促進消費、盤活經濟、超發貨幣，在黑色星期一發生之前，市場普遍預測，聯準會最快今年9 月可能開啟降息。
依市場預期，高盛先前曾預期聯準會將在9 月、 11 月和12 月各降息25 個基點，並指出如果8 月就業報告疲軟，9 月可能降息50 個基點。花旗銀行也曾預測9 月和11 月可能各降息50 個基點。摩根大通經濟學家則調整預測，認為聯準會在9 月和11 月可能各降息50 個基點，並提到可能在會議間進行緊急降息。
在黑色星期一之後，有激進分析認為，聯準會在9 月會議前有可能採取行動，降息25 個基點的機率為60%，這種情況極為罕見，一般用於應對嚴重風險。上一次緊急降息發生在疫情初期。
不過目前包括美國經濟在內的全球經濟走勢不確定性依然很大，這輪降息到底是預防式降息還是紓困式降息，各大機構持不同定論，兩者對市場的影響差別也很大，還需要進一步觀察。
2.本輪聯準會降息的可能影響
聯準會的降息預期已開始對全球金融市場和資本流動產生影響，為了因應經濟下行壓力，英國、歐央行的降息押注也正在升溫。先前有投資人認為，現在英國央行9 月降息的可能性超過50% 。對於歐洲央行而言，交易員預計到10 月將降息兩次，並且距離9 月大幅降息的預期並不遠。
對全球市場的影響
首先，美元利率的降低可能促使資金流向收益率更高的市場和資產，導致全球資金流動增加。
降息也可能使得美元貶值，可能引發匯率波動，並推動以美元計價的商品價格上漲，如原油和黃金。此外，美元貶值可能提升美國出口競爭力，但也可能加劇國際貿易緊張局勢。
同時，降息可能降低全球股市的借代成本，提振企業獲利預期，進而推動股市上漲。
國際資本成本的降低將鼓勵更多投資，但對已高負債的國家和公司影響有限。
因為雖然國際資本成本降低會鼓勵投資，但高負債的國家和公司可能因為債務壓力和借代條件嚴格，難以利用這些低成本資金進行新投資。
最後，降息可能帶來全球通膨壓力，特別是當貨幣貶值和商品價格上漲時，會對經濟穩定性和央行政策產生影響。
降息將直接利好加密貨幣市場？
儘管許多人認為降息增加市場流動性，降低借代成本，可能推高加密貨幣價格，降息環境下，經濟不確定性增加，投資者可能會轉向比特幣等避險資產，但也需要警惕潛在的經濟衰退風險。
在市場環境複雜多變的情況下，降息期間市場也可能經歷顯著波動。在2008 年的金融危機期間，即使聯準會在初期採取降息措施，市場在短暫達到高點後仍然急劇下滑。聯準會雖然快速大幅降低利率，但未能有效遏止危機擴散。這場危機的根源可追溯到網路網路泡沫與房地產泡沫的相繼破滅，它們對經濟造成了深重的衰退影響。
至於目前降息政策是否會重蹈覆轍，觸發如人工智慧泡沫或美國債務危機等爆發，進而拖累加密市場，仍有待觀察。
不過從短期來看，以聯準會為代表的全球央行降息對全球金融市場以及加密市場都是一劑強心針。毫無疑問，降息預期將直接促進市場流動性的增加，觸發市場的樂觀情緒，有望促使加密貨幣市場在短期內可能迎來一波上漲行情，為投資者帶來快速獲利的機會。
從長期來看，加密貨幣市場的走勢將受到更複雜多變的因素影響，而價格波動不僅僅是單一因素驅動的，需要綜合分析：
首先，市場走勢主要取決於經濟復甦的力道。若降息能促進經濟成長，加密貨幣市場可能受益；反之，若經濟復甦乏力，市場信心減弱，加密貨幣也難免受影響，2020 年新冠疫情期間，比特幣受股市、商品也出現了312 崩盤。 現在美國經濟比聯準會預期更疲軟，若股市跟隨ISM 製造業指數的下跌，比特幣價格可能也會持續下跌，另外經濟不景氣時投資者可能會拋售比特幣。
其次，需要考慮通貨膨脹因素。央行降息是為了刺激經濟，促進消費，但同時也可能引物價上漲等通膨風險。然後通膨上升反過來又會導致央行升息，進而給加密市場帶來新的壓力。
第三，老美大選和全球監管變化也影響深遠。新總統將花落誰家？新總統對加密採取什麼政策還未可知。
總之，全球央行開啟的降息序幕，無疑為加密貨幣市場帶來了新的機會和挑戰，降息或許在短期內可為加密資產提供流動性支撐，這包含利好的流動性增加和避險需求提升等因素，但也面臨歷史金融危機的教訓及其它複雜因素的挑戰，暫時難以保證一定會利好加密貨幣市場發展。
文末
透過以往金融的周期性規律，危機和機會是相伴而生。一般由經濟下行、市場波動和投資損失可能帶來不安恐慌，也為投資者和企業提供了重整旗鼓、尋找創新機會的契機。同時，危機迫使企業改善業務模式、提升效率，進而在未來更穩健地發展。
不過本輪最終到底走勢如何？危機帶來的成負面影響會持續多久？聯準會真的降息之後市場能否真的好轉？還是要看當下的一個資金情況再下結論。
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