通常的貨幣:去中心化的真實資產穩定幣分析


穩定幣是加密貨幣產業的基礎,方便大規模支付。至2024年7月30日,穩定幣總市值達1,680億美元,其中USDT和USDC佔約90%。去中心化穩定幣如MakerDAO(DAI)和Ethena(USDe)有潛力,但需抵禦幣價波動。引入現實世界資產(RWA)可以解決這個問題,Usual.money採用美國國庫券作為質押。同時,平台完成700萬美元融資,主網於2023年啟動,現有146百萬TVL。 $USD 0是首個聚合美國國庫券代幣的RWA穩定幣,用戶可透過質押獲得收益。

為什麼平常?

穩定幣可以說是加密貨幣產業的根基,人們需要穩定幣作為大規模支付的例子,同時在穩定幣同樣產業的大規模採用中發揮關鍵作用。截止2024年7月30日,穩定幣總市值為$168 B,而從下面這張穩定幣市值概覽可以看出,偶像中心化穩定幣,USDT和USDC加起來治理了穩定幣總市值的約90%

穩定幣是加密的印鈔機,Tether和Circle在2023年創造了超過100億美元的收入,估值超過2000億美元。 Tether在2024年第一季度,更是創造了45.2億美元的業績如此巨大的盈利與加密貨幣精神顯然相悖,因此分佈中心化穩定幣項目源源不斷。根據質押額度,去中心化穩定幣可以分成以MakerDAO(DAI)為代表的超額質押,以Ethena (USDe)為代表的等額質押,以及不足額質押(目前沒有跑出大市值項目)。

去中心化穩定幣有過於成功的項目,然而這些項目的託管物普遍都是加密貨幣資產,因此需要設計一套精密的機制來對抗幣價的波動。而如果引進RWA(現實世界資產),這個問題將會迎刃而解。 RWA正在成長且方興未艾,2023年區塊鏈上的RWA成長超過800%。 usual.money引入了美國國庫券作為質押物,同時基於以太坊智能合約提供透明度和安全性,將利潤歸還給社區和貢獻者。這個設計可以說是tether-on-chain,兼具了中心化穩定幣協議的1:1 RWA特性以及鏈上的安全與透明。

穩定幣

背景

2024年4月17日,Usual Labs完成700萬美元融資,IOSG 和Kraken Ventures 領投,GSR、Mantle、Starkware、Flowdesk、Avi​​d 3、Bing Ventures、Breed、Hypersphere、Kima Ventures、Psalion、Public Works和X Ventures等參投。

創始人皮埃爾·珀森曾是法國政治家、國民議會議員,最近還擔任總統政黨副主席,帶頭推動了該國的加密貨幣資產立法。

7月10日,通常宣布其主網啟動。截至8月6日,專案TVL為$146M。

根據Coinmarketcap 8 月6 日的數據,目前USD 0 接近95% 的交易都在Curve 的USD 0/USDC 礦池子上,擁有1,133 萬美元的流動性。同時,在Maverick Protocol 上有Aave 的穩定幣GHO 和USD 0的LP,目前TVL為$100 k。

目前USD 0 在比特幣計畫Morpho 上有由MEV Capital 策劃的金庫,USD 0 USD 0++/USDC 和USD 0++/USDC 的流動性礦池,以86% 的LLTV(Liquidation Loan-to-Value ,約)貸款價值比)總計接近$30M 的質押者。透過這個礦池子可以同時獲得平常的藥丸獎勵(參見文末交互章節)以及Morpho 代幣獎勵。

$USUAL TGE 預計在2024 年第四季度,其中90% 的USUAL 代幣分配給社區。

機制分析

質押與融資

$USD 0是首個聚合各種美國國庫券代幣的RWA穩定幣,可以透過兩種不同的方式在通常的上鑄造:

一個。 直接RWA存款:用戶將符合資格的RWA存入協議,並以1:1的比例獲得等值的USD 0 。

b. 衍生USDC/USDT存款:用戶將USDC/USDT存入協議,以1:1的比例接收USD 0。這種衍生方法涉及第三方質押品承擔,他們提供所需的RWA質押品。這使得用戶直接消耗處理RWA即可獲得USD 0 。

RWA成長顯著,但仍只佔據加密貨幣市場基礎資產的一部分,主要挑戰提出流動性問題,包括機構在二級市場中RWA持有量面臨的困難,以及散戶投資者無法在核心的DeFi生態系統中獲得RWA回報。透過USD 0,通常能夠無縫整合來自Hashnote等平台的RWA代幣流動性。

效益

$USD 0++ 是一種加值國庫券,USD 0++ 是USD 0 的盤點和固定版。

$USUAL 是通常協議的治理和獎勵代幣。

收益來自質押用戶:將其USD 0鎖定在USD 0 Liquid Bond (USD 0++)中一段時間。收益可以從下面兩種方式中選擇一種:

a.USUAL收益:Liquid Bond的收益可以以USUAL代幣的形式每日領取其收益(區塊計算)。

b.基本利息保障:保證USD 0++持有者獲得至少相當於USD 0質押品收益的收益(無風險收益)。為實現此目的,使用者必須將其USD 0++鎖定一段指定時間(目前)設計為週期為6個月)。在此期間結束時,用戶可以選擇以通常代幣的形式或0美元的無風險收益領取基本利息保障。

要注意的是,無論USD 0++是透過一級發行或二級市場取得,持有者都可以自動領取USUAL代幣。

剛果

藥丸活動概覽

預啟動階段從7月10日0時(UTC)開始,活動持續時間: 4個月空投人數:在代幣生成事件(TGE)時鑄造總供應量的7.5% 用戶通過推薦計劃和TVL 貢獻獲得$ USUAL 空投分配。類似Ethena 的種植藥丸活動。 線性分配:存入的越多,得到的機率多。

綜合會面指南

1.開啟Usual Money dApp:https://app.usual.money/#ZHWQS 或透過官網進入然後輸入早期存取代碼:ZHWQS

穩定幣

2. 存入USDC、USDT、ETH以鑄造USD 0(以太坊主網)。點擊連結鑄造:https://app.usual.money/counter/deposit

3.給藥方式:

1. 鑄造:使用者將USD 0鎖定為USD 0++時,每次可以兌換5顆藥丸。

2. 持有:持有USD 0++的使用者每天可獲得3顆藥丸。

3. USD 0/USDC礦池:使用者在曲線的USD 0/USDC礦池中提供流動性,每天可獲得1顆藥丸。

4. 0美元/0++美元礦池:

向該礦池貢獻USD 0的使用者每天可獲得3顆藥丸。 每鑄造一枚USD 0++,還可獲得5 顆藥丸,按比例分配給該礦池中的USD 0 LP。 注意:向該礦池提供USD 0++ 不會產生任何藥丸。 同時,還有一個時間乘數,從1 開始,每天增加2% 。如果使用者退出其位置則重設為1 。

4.新增流動性取得藥丸:選擇USD 0/USD 0++ 選項,輸入USD 0 數量。連結:https://app.usual.money/desk/liquidity

Pills 活動第二期8月4日,平常發布了第二期活動,透過在Galxe上完成任務來獲得藥丸。活動連結:https://app.galxe.com/quest/usual/GCsgvtvTNA

資訊來源:0x資訊編譯自網際網路。版權歸作者Odaily所有,未經許可,不得轉載

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