2024年，全球加密貨幣市場持續成長，市值達2.27兆美元，年初成長37.3%。儘管第二季些許回調，總鎖定價值（TVL）在去中心化金融（DeFi）領域從544億美元增至941億美元，漲幅72.8%。穩定幣市值回升至1,610億美元。 Layer-2專案因空投吸引大量資金，TVL大增90%。 Web3遊戲和SocialFi領域也有顯著發展。未來，機構採用率增加、宏觀經濟變化、比特幣和DeFi的可擴展性提升等主題將推動市場進一步演進。
譯文作者：幣安研究院
摘要：
其次2023年的強勁表現之後，加密貨幣總市值在2024年開始持續攀升，最終達到約2.27兆美元，年初至今成長了37.3%。今年第一季漲幅驚人，達到了60.2%。第二季情況相對複雜，加密貨幣市場的部分漲幅回落，市值下跌了14.3%。
Layer-1（「L1」）今年初開局強勁，比特幣經過第四次比特幣減半、Runes 協議推出以及美國現貨ETF 獲批（已吸引超過140 億美元的資金流入）後，仍受市場關注以太坊的再質押活動呈現爆炸性成長，EIP-4844也更新升級；而BNB Chain則持續推動opBNB和Greenfield發展。同時，Solana在模因幣領域中出色表現，並推出了區塊鏈連結（「閃爍」）。
2024年點亮是Layer-2（「L2」）領域的空投季，尤其是針對零知識（「zk」）專案方面。其激勵措施為L2鏈帶來大量資金，使L2鏈的總鎖定價值達到430億美元。這意味著，在亮燈的短短6個月內，其總鎖定（「TVL」）上漲了90%。
2024年，大量資金湧入去中心化金融（「DeFi」），推動其總鎖定價值（「TVL」）自年初至今（「YTD」）從544億美元增長至941億美元，漲幅高達72.8％。此次成長幾乎惠及了DeFi中的所有領域，包括主流市場和利基市場，促進了各種協議的支持，為此前無法訪問的金融原語提供了鏈上訪問渠道。
穩定幣市場發生明顯轉變，目前距離2022年4月TerraUSD（UST）崩盤前的最高峰僅相差14.5%。截至2024年6月30日，穩定幣市值達到1, 610億美元，大約有兩年來的新高。雖然Tether 的USDT 依然佔據主導地位，但Circle 的USDC 和Ethena 的USDe 的市場份額均有所增長。
火爆，NFT 市場動盪，銷售下跌，主要項目底價下跌50% 以上。在爆炸代幣空投的刺激下，Blur 繼續主導主導地位，而矮胖企鵝的實體玩具則取得了一定的成功。比特幣NFT也繼續大放異彩。
SocialFi持續發展，Lens協議宣布即將推出零知識鏈Lens Network。 Farcaster用戶在推出框架後持續成長，而friend.tech則發布了自己的代幣和V2版本。此外，Fantasy.top集換式卡牌遊戲也是值得關注的一大亮點。
Web3遊戲領域在第一季表現強勁，但在第二季度形成了遊戲項目代幣與其他競爭幣市場的市值均大幅下跌。然而，與價格下跌相比，用戶成長指標卻比以往更加健康，Pixels 和Hamster Kombat 等項目透過代幣空投承諾吸引大量玩家。
其他值得關注的領域包括迷因幣、人工智慧（AI）和去中心化實體基礎網路（DePIN）。上述領域在2024 年持續吸引投資者和廣大社區的恐慌。
2024年下半年的六大關鍵主題令人充滿期待，預計今年，我們將在這些領域取得重大進展。這些主題涉及多個面向及領域，例如宏觀環境、比特幣生態系統、語音經濟應用、現實世界資產（「RWA」）等。
下一頁展望：
展望未來，我們很高興看到市場在過去一年中的出色表現，2024年的以下主題持樂觀態度：
機構採用率持續提高：美國現貨BTC ETF的核准是今年點燃的決定性事件之一。了投資興趣獲得了廣泛性和深度。隨著美國現貨ETH ETF 的最終批量，這一趨勢得到了延續。上述產品以及BlackRock 和Fidelity 等TradFi 派對的參與為加密貨幣行業帶來了更多的認可和肯定，這一點意義重大，也可能是其最大的影響。我們希望看到美國事實上全球範圍內的更多投資者（英國人可能未參與過的投資者）進一步採用這些ETF 和加密貨幣。我們也其中一些投資者決定進一步探索除比特幣和以太坊以外的其他領域，深入研究DeFi、NFT 和SocialFi 等主流領域。 美國宏觀經濟狀況值得關注：接下來最重要的事件將是11月份的美國總統大選之一（預測市場(151)目前預計前總統川普預計將再次當選）。會出現一些波動。此外，在經歷了近兩年的創新高利率之後，宏觀環境水準似乎正在放緩。交易者目前預計聯準會將於今年9月進行首次降息，而全球其他一些央行也已開始降息。降息通常會提振交易市場走強，這可能會成為下一代加密貨幣產業的潛在利好。 比特幣與DeFi 的可擴展性：比特幣市場繼續全方位拓展：從TradFi 角度來看，比特幣ETF 規模不斷增長，而從加密貨幣原始角度看，序號、BRC-20 代幣和最新的符文代幣也在成長中。比特幣的可擴充性已成為一個迫切需要解決的重要問題，多個團隊不斷致力於研究公益解決方案，包括閃電網路、Stacks、RGB、Citrea 和Merlin 等。比特幣DeFi 市場仍有持續成長，BounceBit 和Babylon 等就是其中的早期參與者。 位元組經濟應用獲得進一步發展：透過利用區塊鏈技術，用戶能夠收回對傳統上由大型主體主導的資源主權。其中包括個人資料、創意內容和運算資源。例如，中心化儲存服務將要求使用者放棄對傳統的資源主權。資料的控制，使用戶面臨諸如隱私洩漏和單點故障漏洞等風險。為此，各種專案致力於探索替代解決方案，幫助使用者更好地控制其個人資產及資訊。在這方面，有兩個需要我們關注的領域，分別是去中心化網路基礎設施（DePIN）和去中心化社群媒體（DeSoc）。雖然DePIN和DeSoc這兩個概念已經存在了一段時間，但已經實現了史密斯物理發展，這要得益於基礎發展的技術、設施人們意識的提高以及加密貨幣用戶群的不斷擴大等因素。就DeSoc 而言，顯著的發展包括推出Farcaster 框架及用戶活躍度新高等。同時，DePIN 也蘊藏著巨大的潛力，因為它在提供實際有效利用的同時，也擁有十分廣泛的整體潛在市場，並且能夠透過自下而上的成長策略快速拓展。 現實世界資產（RWA）成長：RWA的代幣化為區塊鏈技術提供了一個令人信服的例子。透過將鏈下資產引入區塊鏈，RWA代幣化能夠提高透明度和效率，並給予可息息相關和潛在實例帶來了新的機會。雖然降價，但我們預期RWA將受益於利率相對較高的利多。具體而言，代幣化國債仍然可以獲得損失關注，它們為加密貨幣投資者提供了另一個有吸引力的收益來源。此外，除了機構加速採用RWA外，去中心化身分、前置機和互通性解決方案等相關基礎架構的發展轟也有望增強。這些為建立的效應全面的RWA生態系統至關重要。隨著越來越多的機構對RWA代幣化的了解逐漸加深，這些支持性基礎設施的發展可能會隨之而來。 Web3遊戲玩家泡棉再創新高：Web3玩家泡棉再創新高，面板湧向Hamster Kombat和Notcoin等超休閒遊戲。此外，Pixels和Parallel TCG等計畫已經圍繞其產品成功建立了規模龐大的強大社群。 ，強大的遊戲內開放經濟尚未出現。 Web3遊戲面對DeFi領域的「Uniswap機制」。隨著Web3時刻玩家群的不斷擴大，專案將在可持續的遊戲內經濟解決方案方面越來越有動力創新，以長期留住玩家。
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